Amerika verfügt über die größten Goldreserven, Russland und China stürzen sich auf billiges Gold, bevor es aus dem Fieber gerät, und Südostasien ist gleichgültig?

Im August 2024 stieg der Weltgoldpreis stark an und erreichte mehrfach neue Rekorde. Der Gold-Futures-Preis erreichte zeitweise 2.570 USD/Unze, während der Spot-Goldpreis zeitweise über 2.530 USD/Unze erreichte und damit deutlich über den 1.820 USD/Unze im Oktober 2023 lag.

Wie also haben Länder vom Kauf von Gold profitiert, als der Preis niedrig war, wie viel Gold halten sie und welchen Anteil haben sie an den gesamten nationalen Reserven?

Länder drängen auf Goldkäufe, bevor die Preise in die Höhe schießen

Laut dem World Gold Council (WGC) verzichtete die chinesische Zentralbank (PBoC) auch im Juli auf Goldkäufe. Dies ist der dritte Monat in Folge, in dem die PBoC kein Gold hinzufügte. Und dies ist auch der Zeitraum, in dem der Goldpreis auf einem Allzeithoch liegt.

Zuvor hatte die People's Bank of China mit 18 aufeinanderfolgenden Monaten Netto-Goldkäufen einen seltenen Rekord aufgestellt und damit den Goldbestand an den gesamten nationalen Reserven auf ein Rekordhoch von etwa 4,9 Prozent gesteigert, was mehr als 2.264 Tonnen Gold entspricht. Der Gesamtwert des von der PBoC gehaltenen Goldes beträgt etwa 170 Milliarden US-Dollar, verglichen mit den gesamten Devisenreserven von etwa 3.285 Milliarden US-Dollar, was 5,1 Prozent der Devisenreserven entspricht.

Laut Reuters haben Chinas Goldbestände zwar einen Rekordwert erreicht, liegen aber immer noch unter denen vieler anderer Länder und unter dem weltweiten Durchschnitt von 16 Prozent.

Die People's Bank of China besitzt mehr als 2.264 Tonnen Gold im Wert von rund 170 Milliarden US-Dollar. Quelle: TE

Russland gehört zu den Ländern, die ihre Goldkäufe in den letzten Jahren erhöht haben, seit das Land zahlreichen Sanktionen ausgesetzt war. Laut WGC beliefen sich die russischen Goldbestände zum Ende des zweiten Quartals 2024 auf fast 29,5 % der gesamten nationalen Reserven von rund 594 Milliarden US-Dollar. Der Wert des in Russland gehaltenen Goldes wird auf rund 175 Milliarden US-Dollar geschätzt, was fast 2.336 Tonnen Gold entspricht.

Die Vereinigten Staaten sind mit rund 8.133 Tonnen im Wert von fast 610 Milliarden US-Dollar das Land mit den weltweit größten Goldreserven.

Indien verfügt über fast 841 Tonnen Gold im Wert von rund 63 Milliarden Dollar oder fast 9,6 Prozent der gesamten Reserven des Landes. Japan besitzt 846 Tonnen im Wert von über 63,3 Milliarden Dollar oder 5,15 Prozent seiner Gesamtreserven.

Es ist ersichtlich, dass mit Ausnahme der USA, die große Mengen Gold hielten und in den letzten Jahren nicht viel kauften, viele Zentralbanken anderer Länder ihre Goldkäufe erhöht haben. China verfügt zwar nicht über einen großen Anteil an Gold in seinen nationalen Reserven, aber seine Netto-Goldkaufrate gehörte in den letzten zwei Jahren zu den höchsten.

Die PBoC war in den 18 Monaten bis April 2024 ein Nettokäufer, wobei sich ihre Goldbestände (an den gesamten nationalen Reserven) von 1,8 % im Jahr 2015 fast verdreifacht haben.

Dies ist die schnellste Veränderungsrate einer großen Zentralbank der Welt in den letzten zwei Jahrzehnten. In den letzten Jahren hat China zudem aggressiv US-Anleihen verkauft, um auf Goldkäufe umzusteigen.

Goldreserven einiger Länder. Quelle: WGC

Laut WGC war China im Jahr 2023 der weltweit größte Goldkäufer, als die Goldpreise niedrig waren. Die meisten Goldkäufer kauften zu Zeiten, als die Preise zwischen 1.650 und 1.750 US-Dollar pro Unze lagen, wobei der Höchststand bei 1.990 US-Dollar pro Unze lag. Die People's Bank of China kaufte netto fast 225 Tonnen Gold – so viel wie seit 46 Jahren nicht mehr.

Die Reserve Bank of India (RBI) erhöhte ihre Goldkäufe im Juni und kaufte rund 9,3 Tonnen, deutlich mehr als der Durchschnitt von 5,6 Tonnen pro Monat in den vorangegangenen fünf Monaten. Insgesamt kaufte Indien im ersten Halbjahr 2024 mehr als 37 Tonnen Gold, den höchsten Stand seit 2013 und dreimal mehr als im Jahr 2023.

Wie lagert Südostasien Gold?

Während viele große Länder ihre Goldkäufe seit Ende 2022 verstärkt haben, haben viele südostasiatische Länder in dieser Zeit große Mengen Gold gekauft und verfügen im Vergleich zu den gesamten nationalen Reserven nur über ein sehr bescheidenes Volumen und Verhältnis ihrer Goldbestände.

Die beeindruckendsten Goldreserven der Region befinden sich wahrscheinlich in Thailand mit über 7,8 Prozent der gesamten nationalen Reserven, was etwa 234 Tonnen Gold (im Wert von fast 17,6 Milliarden Dollar) entspricht. Singapur verfügt über fast 229 Tonnen Gold im Wert von fast 17,2 Milliarden Dollar, was fast 4,5 Prozent der gesamten nationalen Reserven entspricht.

Malaysia verfügt über fast 38,9 Tonnen Gold im Wert von über 2,9 Milliarden US-Dollar, was fast 2,6 % der gesamten nationalen Reserveaktiva entspricht.

WGC verfügt nicht über Statistiken für Vietnam, Laos, Indonesien, die Philippinen, Myanmar und Kambodscha.

Goldpreisschwankungen im letzten Jahr.

Die Höhe der Goldreserven in den Devisenreserven wird von der Staatsbank Vietnams (SBV) nicht bekannt gegeben. Die Nationale Finanzaufsichtskommission (NFSC) zitierte jedoch Daten der CEIC, aus denen hervorgeht, dass die Goldreserven im Mai 2020 bei etwa 9,2 Tonnen lagen, was etwa 0,68 % der gesamten Devisenreserven entspricht.

Diese Zahl dürfte sich nicht wesentlich ändern, da Vietnam seit fast zehn Jahren keine Goldimportaktivitäten mehr angekündigt hat.

Laut der CEIC-Website verfügt Vietnam im November 2023 über Goldreserven in Höhe von fast 666 Millionen US-Dollar. Bei einem Preis von etwa 1.970 US-Dollar pro Unze im November 2023 verfügt Vietnam über eine Gesamtmenge an Gold von etwa 10,5 Tonnen. Die Goldbesitzquote beträgt etwa 0,5 bis 0,7 % der gesamten nationalen Reserven.

Ende April 2024 versteigerte die Staatsbank von Vietnam Gold zur Versorgung des Marktes, als der Preis für SJC-Goldbarren 16–20 Millionen VND/Tael über dem umgerechneten Weltmarktpreis lag. Nach neun Auktionen verringerte sich die Goldpreisdifferenz jedoch nicht wie erwartet. Gegen Ende Mai stellte die Staatsbank von Vietnam die Gebote für Gold ein, nachdem sie über diesen Kanal mehr als 1,8 Tonnen auf den Markt gebracht hatte.

Die Staatsbank verkaufte anschließend Gold direkt an vier Großbanken: BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank und Saigon Jewelry Company (SJC), damit diese Gold direkt an die Bevölkerung verkaufen konnten. Die Gesamtmenge des verkauften Goldes wurde von den Behörden noch nicht bekannt gegeben.

Vietnam verfügt über Goldreserven von fast 666 Millionen US-Dollar (Stand: November 2023). Quelle: CEIC

Tatsächlich müssen die meisten Zentralbanken eine bestimmte Menge Gold vorhalten. Wenn die SBV die Goldhaltequote bei 0,5 % der nationalen Reserven hält, beträgt das Verkaufsvolumen daher nur etwa 2 bis 2,4 Tonnen.

Seit Jahresbeginn ist der USD/VND-Wechselkurs recht angespannt, und normalerweise muss die Staatsbank USD aus ihren Devisenreserven verkaufen, um den Wechselkurs zu stabilisieren. In den letzten zwei Wochen hat sich der USD/VND-Wechselkurs jedoch abgekühlt, da der USD auf dem internationalen Markt gefallen ist. Es ist wahrscheinlich, dass die Staatsbank USD kaufen wird, um ihre Devisenreserven zu erhöhen.

Bei steigenden Devisenreserven und stabilem Wechselkurs kann die vietnamesische Staatsbank Gold importieren. Experten schätzen den Bedarf auf etwa 40 bis 50 Tonnen pro Jahr, sodass Vietnam rund 3 Milliarden US-Dollar für den Import ausgeben muss. Bei stabilem Wechselkurs ist das kein großer Betrag. Die Anreicherung von Gold in den nationalen Reserven ist bei niedrigem Goldpreis eine Strategie vieler Länder.

In letzter Zeit erreichte der Weltgoldpreis trotz des Stopps der Goldkäufe Chinas kontinuierlich neue Rekordhöhen. Die Nachfrage nach diesem Rohstoff stieg jedoch stark an, nachdem der Goldpreis seinen Höchststand von 2.530 USD auf 2.500 USD/Unze überschritten hatte. Angesichts des rapiden Verfalls des US-Dollars wird erwartet, dass China bald wieder Netto-Goldkäufe tätigen wird. Peking verfolgt weiterhin die Strategie, den Anteil des Greenbacks an seinen Devisenreserven zu reduzieren.

Viele große ETFs weltweit haben ihre Netto-Goldkäufe in letzter Zeit erhöht. Sollte China seinen Goldanteil auf 10 % erhöhen, müsste das Land rund 2.200 Tonnen Gold importieren, was einem Gegenwert von rund 170 Milliarden US-Dollar entspricht.

Der Goldpreis ist heute, am 29. August 2024, im Land stark gestiegen und befindet sich weltweit in der Nähe seines historischen Höchststands. Der Goldpreis ist heute, am 29. August 2024, weltweit stark gefallen und dann wieder stark gestiegen und befindet sich derzeit nicht weit vom historischen Höchststand entfernt. Der inländische Goldringpreis erreicht kontinuierlich neue Rekorde.

Quelle: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html