대출금리는 금리인하만으로는 낮출 수 없어 중앙은행이 통화공급을 늘려야 한다

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기업 지원 - 금리 인하 목표

최근 몇 달 동안 중앙은행이 운영 금리를 인하한 것에 대해 논평하면서, 베트남 경제 정책연구소(VEPR) 부소장인 응우옌 꾸옥 비엣 박사는 중앙은행의 통화 정책과 운영 방식은 신용 접근 및 증가에 있어 병목 현상과 어려움을 해결하기 위해 매우 유연하고 철저하다고 말했습니다.

비엣 씨에 따르면, 올해 초부터 국가은행이 3차례에 걸쳐 운영금리를 인하한 이후, 개인과 기업의 동원금리와 예금금리 인하에 일부 영향이 있었다고 합니다.

따라서 많은 사람과 기업은 생산과 사업 활동에 투자하면 상업 은행 시스템에 계속 돈을 예치하거나 금융 기관에 돈을 "비축"하는 것보다 이익이 더 높을 가능성이 높다는 것을 깨달았습니다.

금융 - 은행 - 대출금리는 금리 인하만으로는 낮출 수 없어, 중앙은행이 통화공급을 늘려야 — 응우옌 꾸옥 비엣 박사 - 베트남 경제정책연구소(VEPR) 부소장.

"이는 생산과 사업 회복을 촉진하는 요인이기도 합니다. 2023년 4월과 5월에는 시장에서 철수하는 기업의 비율이 감소하고 시장으로 복귀하는 기업의 수가 증가하기 시작했다는 증거가 있습니다."라고 비엣 씨는 분석했습니다.

금융 아카데미 선임 강사인 딘 쫑 틴(Dinh Trong Thinh) 부교수에 따르면, 영업 금리 인하는 기업의 회복 및 성장 지원을 위한 기존 목표에서 크게 벗어나지 않습니다. 이것이 최근 영업 금리 인하 조치의 기본 목표입니다.

"또한, 기업을 지원하고 발전시키며, 기업 회복을 돕고, 이를 통해 경제가 더 잘 발전하도록 돕는 것이 목적입니다. 지금부터 연말까지 금리가 하락하면 경제가 더 잘 성장할 수 있기를 바랍니다."라고 그는 말했습니다.

금리를 낮추려면 통화 공급량을 늘려야 한다

하지만 전문가들은 대출 금리를 낮추기 위해서는 많은 변수를 해결해야 한다고 말합니다.

비엣 씨는 VEPR 연구소의 최근 보고서를 인용하며 베트남의 금리 인하가 실제 상황에 비해 다소 더디다고 지적했습니다. 2022년 말에 금리 인하를 더 일찍 시행했다면 실질 대출 금리는 더 빨리 인하되었을 것입니다.

VEPR 부국장은 "현재 대출금리 수준이 하락할 것인지 확인하기 위해서는 더 많은 관찰이 필요합니다. 운영금리 인하가 시중은행 대출금리에 미치는 영향은 일정 시간 지연될 필요가 있기 때문입니다."라고 단언했습니다.

대출금리를 낮추는 것은 은행이 대출대상을 분류하여 적절한 정책과 대출금리를 적용하는 등 자체적인 기준에 따라 달라집니다.

따라서 비엣 박사는 은행이 사업 자율성을 가지고 대출 금리를 인하하는 적절한 시점과 대출 주제별 인하 수준을 결정해야 한다고 생각합니다.

현재 통화량 증가율이 매우 저조하고, 화폐 회전율이 연 0.64회에 불과하기 때문에 운영 금리를 인하한다고 해서 시장에 풍부한 자금을 공급할 수 있는 것은 아닙니다. 중앙은행은 통화량을 늘려(더 많은 돈을 찍어냄으로써) 경제에 공급해야 대출 금리를 낮출 수 있습니다.

이자율을 낮추는 것만으로는 충분조건이 아니다.

응우옌 꾸옥 비엣 박사는 또한 운영 금리를 낮추기로 한 결정이 효과적이려면 재정 및 통화 정책이 동시에 원활하게 조정되어야 한다고 말했습니다.

"재정 정책이 공공 투자 문제를 해결하지 못하고 교착 상태에 빠지면, 경제 성장 회복을 위해 투입하기로 한 자금이 고착되어 활용되지 못하게 됩니다. 이는 중앙은행 통화 정책의 효과를 저해하는 요인 중 하나이기도 합니다."라고 그는 분석했습니다.

비엣 씨에 따르면, 현재 세계적 으로 저금리 시대는 끝났고 베트남에서는 저금리 자금을 쉽게 조달할 수 없다는 의견이 많습니다. 특히 거시적 관점에서 알려지지 않은 위험, 금융 및 신용 기관과 관련된 위험, 채권 부문과 같은 부실채권 위험이 높은 대출 등 다양한 변수가 있는 상황에서 더욱 그렇습니다.

"마지막으로, 국내 생산 및 소비 활동이 정상화될 수 있도록 국민과 기업 모두의 심리와 시장 신뢰를 안정시켜야 합니다. 아니면, 장벽을 허물고 수출 수요에 새로운 기회를 열어줄 수 있습니다. 그렇게 되면 경제는 자동적으로 정상화되고 신용 수요와 성장이 증가할 것입니다."라고 비엣 씨는 제안했습니다.