매도 압력이 계속되고 있으며, 코코아와 원유 가격은 큰 압박을 받고 있습니다.

MXV 지수는 0.86% 추가 하락한 2,259포인트를 기록했습니다. 특히 산업용 원자재 시장에서 코코아 가격은 지난 11개월 만에 최저치로 돌아섰습니다. 한편, OPEC+가 다음 달에도 증산을 지속할 가능성에 대한 우려로 유가는 하락세를 이어가며 어제 장까지 하락세를 이어갔습니다.

세계 코코아 시장에서는 공급과 수요의 압력이 여전히 지배적입니다.

어제 장 마감 후, 산업용 원자재 시장은 비교적 혼조세를 보였습니다. 특히 코코아 가격은 3.65% 하락한 톤당 6,749달러를 기록하며 지난 11개월 만에 최저치를 기록했습니다.

MXV에 따르면, 이러한 압력은 주로 세계 최대 코코아 수출국인 코트디부아르의 공급 개선에 대한 기대감에서 비롯됩니다. 지난주 평균 이상의 강수량은 수확기가 길어지고 내년 초에는 풍부하고 고품질의 생산량을 기대할 수 있게 해 줍니다. 이러한 전망은 2024년 내내 시장을 괴롭혔던 심각한 부족 시나리오에서 벗어나기 위한 충분한 여력을 제공합니다.

하지만 코코아 가격 하락 압력은 공급 측면만에서 비롯된 것이 아닙니다. 7주간의 압력 끝에 높은 가격과 높은 관세가 전 세계 구매력을 급격히 떨어뜨려 초콜릿 업계가 어려운 시기를 겪고 있습니다. 린트 & 슈프륑글리(Lindt & Sprüngli)와 바리 칼레보(Barry Callebaut)라는 두 주요 기업은 상반기 매출이 예상보다 크게 감소하자 이익 전망치를 하향 조정했습니다. 특히 세계 최대 초콜릿 제조업체인 바리 칼레보는 2분기 매출이 9.5% 감소하며 10년 만에 가장 낮은 분기 감소율을 기록했습니다.

또한, 유럽, 북미, 아시아의 3분기 코코아 분쇄 수치가 10월 16일에 발표될 예정입니다. 이전에 발표된 2분기 데이터에 따르면 유럽 분쇄 생산량은 전년 대비 7.2% 감소했고, 아시아는 16.3% 감소했으며, 북미는 2.8% 감소했습니다.

그러나 코트디부아르의 코코아 공급은 지금까지 지속적으로 감소하여 최근 코코아 가격 하락을 억제하는 데 도움이 되었습니다. 9월 28일로 끝나는 주에 코코아 도착량은 600톤에 그쳐 전주 5,000톤과 작년 같은 기간 17,000톤에 비해 크게 감소했습니다. 2024-2025년 작황 연도 시작 이후 누적 코코아 도착량은 169만 1천 톤으로, 작년 175만 톤 대비 3.5% 감소했으며 5년 평균 210만 톤보다 19% 낮았습니다. 신규 수확은 이제 가속화되기 시작했으며 10월에서 12월 사이에 정점을 찍을 것으로 예상됩니다.

에너지 시장은 OPEC+ 생산량에 대한 추측에 직면해 있다

전체 시장의 전반적인 추세를 벗어나지 않고, 에너지 부문 역시 주요 원자재 대부분에 대한 매도 압력을 경험했습니다. 특히 두 원유 모두 약 3주 만에 최저 수준으로 하락했습니다. 브렌트유는 배럴당 67.02달러로 약 1.4% 하락했고, WTI 유 또한 약 1.7% 하락한 배럴당 62.37달러를 기록했습니다.

현재 투자자들의 관심은 여전히 OPEC+의 11월 원유 증산 결정에 쏠려 있으며, 시장에서는 13만 7천 배럴에서 41만 1천 배럴 범위의 증산 가능성에 대한 추측이 쏟아지고 있습니다. 특히 블룸버그는 한때 OPEC+가 하루 최대 50만 배럴까지 증산할 가능성을 보도한 바 있습니다. 그러나 OPEC은 이후 소셜 미디어 게시물을 통해 50만 배럴 증산 가능성을 공식적으로 부인했습니다. 그러나 세계 시장 점유율 회복을 위한 증산 가능성은 여전히 유가의 주요 걸림돌이며, 특히 이라크 북부 지역의 원유 수출 재개로 공급이 영향을 받고 있는 상황에서 더욱 그렇습니다.

한편, 미국 에너지정보청(EIA)의 월간 보고서는 세계 석유 공급 과잉 전망에 대한 기대감을 더욱 높이고 있습니다. 이에 따라 7월 미국의 원유 생산량은 하루 10만 9천 배럴 증가한 1,364만 배럴을 기록하며 6월의 사상 최고치를 넘어섰습니다. 국제에너지기구(IEA)와 토탈에너지(TotalEnergies) 또한 2025년과 2026년에도 공급 과잉 상황이 장기화될 것으로 동시에 전망했습니다.

또한, 미국의 정치적 불안정에 대한 우려가 유가 하락 압력을 지속적으로 가하고 있습니다. 현재 도널드 트럼프 대통령의 공화당 행정부는 예산 연장 계획에 대해 민주당 의원들과 아직 합의에 이르지 못했습니다. 의회의 예산안 통과 최종 시한이 오늘 아침인 10월 1일인 상황에서 말입니다. 의회가 예산안을 기한 내에 승인하지 못하고 정부가 부분적으로 폐쇄될 경우, 많은 공공 서비스도 중단되어 중요한 경제 보고서 발표가 지연될 수 있습니다.

ANZ 은행의 분석에 따르면, 투자자들은 정치적, 사회적 불안정으로 인해 가까운 미래에 미국에서 에너지 수요가 감소할 것을 우려하고 있어 이러한 위험은 유가에 하향 압력을 가할 것으로 보입니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/luc-ban-tiep-tuc-chiem-uu-the-gia-ca-cao-va-dau-tho-chiu-suc-ep-lon-20251001082755031.htm