Entschlüsselung der Widerstandsfähigkeit der Techcombank im Jahr 2024

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Vielversprechendes Bild mit vielen Lichtblicken

Laut Aussage von Frau Pham Lien Ha, Direktorin von HSC Financial Services Research, die sie beim Workshop „Banking Industry Outlook 2024“ mitteilte, ist die Lage des Bankensektors im Jahr 2024 von vielen günstigen Faktoren geprägt, kurzfristige Risiken sind jedoch weiterhin verborgen. Positive Faktoren sind die stabile Systemliquidität bei niedrigen Zinsen, die Wirtschaft erholt sich ab dem vierten Quartal 2023 und das BIP wird im Jahr 2024 voraussichtlich mit über 6 % positiv bleiben. Andererseits sind die Bedingungen für die Beibehaltung einer lockeren Geldpolitik angesichts der unter Kontrolle gehaltenen Inflation und des geringeren Drucks auf den VND günstiger. Außerdem können einige Unterstützungsmaßnahmen wie Rundschreiben 02 zur Umschuldung zur Beibehaltung derselben Schuldengruppe verlängert und Rundschreiben 16 zum Kauf und Verkauf von Unternehmensanleihen durch Kreditinstitute geändert werden.

Aufgrund der oben genannten günstigen Faktoren erwarten die HSC-Experten eine Erholung der Kreditnachfrage und damit ein besseres Kreditwachstum als im Jahr 2024. Die Wachstumsdynamik im ersten Halbjahr könnte von öffentlichen Investitionen, Importen und Exporten sowie ausländischen Direktinvestitionen ausgehen. Wenn auch etwas langsamer, wird sich die individuelle Konsum- und Investitionsnachfrage in der zweiten Jahreshälfte deutlich erholen.

Bei der Nettozinsmarge (NIM) erwartet der Experte nach einem durchschnittlichen Rückgang um 50 Basispunkte im Jahr 2023 eine leichte Erholung um etwa 20 bis 30 Basispunkte. Auch die gebührenbasierten Aktivitäten verzeichneten im Vergleich zum Vorjahr ein leichtes Wachstum, wobei sich das Bancassurance-Segment erholte.

Obwohl sich die Qualität der Vermögenswerte im vierten Quartal durch den Rückgang der uneinbringlichen Forderungen verbessert hat, weisen die HSC-Experten darauf hin, dass dies weiterhin Anlass zur Sorge gibt. Der Grund dafür ist, dass die uneinbringlichen Forderungen im gesamten System Ende 2023 mit etwa 4,8 bis 4,9 % immer noch hoch sind. Obwohl mehr als die Hälfte davon uneinbringliche Forderungen der SCB Bank sind, können sie, wenn sie nicht behandelt werden, immer noch zu einem Engpass für die Wirtschaft werden.

Auf der anderen Seite sind die uneinbringlichen Forderungen von 14 Banken Die führenden Banken der Branche befinden sich derzeit auf einem recht hohen Niveau, wenn man die Schulden einbezieht, die gemäß Rundschreiben 02 umstrukturiert werden. Auf Grundlage der oben genannten Ansichten und Prognosen schätzt der Experte, dass das Gewinnwachstum der 14 führenden Banken im Jahr 2024 20–21 % erreichen wird, was über dem Gewinnwachstum von 5,5 % im Jahr 2023 liegt.

Herr Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Techcombank, teilte diese Ansicht und sagte, dass der Anteil der Bevölkerung, der der Mittelschicht und darüber angehört, schnell steige und in den kommenden Jahren weiter stark ansteigen könnte. Dies zeige, dass noch viel Spielraum für die Bereitstellung von Finanzprodukten bestehe, sodass die Gesamtnachfrage nach Finanzprodukten im Jahr 2024 voraussichtlich weiter steigen werde.

Angesichts des großen Potenzials und der weiterhin attraktiven Bewertungen dürften Bankaktien im Jahr 2024 hohe Cashflows generieren. Frau Pham Lien Ha sagte, dass sich die Erholungsaussichten des Bankensektors angesichts eines starken Kursanstiegs in den ersten beiden Monaten des Jahres teilweise in den Bewertungen niedergeschlagen hätten.

Bei der Auswahl von Bankaktien sind nach Ansicht der HSC-Experten verschiedene Faktoren zu berücksichtigen, darunter Branchenaussichten, Fundamentaldaten, Position und Geschichte der einzelnen Banken sowie die Gesamtbewertung der Branche und der jeweiligen Bank. Ein typisches Beispiel für die von HSC analysierten Banken ist die Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Code TCB) mit einer attraktiven langfristigen Entwicklung und einer starken Erholung im Jahr 2024.

Vier besondere Vorteile der Techcombank

Die Aussichten der Techcombank wurden von Herrn Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Techcombank, anhand von vier besonderen Vorteilen hervorgehoben:

Erstens in Zusammenarbeit mit der Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), einem Pionier im Vermögensmanagement. In diesem Bereich ist Techcombank die führende Bank mit einem verwalteten Vermögen von fast 600 Billionen VND, die Nummer 1 bei der Ausgabe und Verteilung von Anleihen und die Nummer 3 beim Marktanteil im Aktienhandel an der HOSE. Da ein steigender Anteil der Bevölkerung mit hohem Einkommen prognostiziert wird, wird die Bank weiterhin neue Produkte auf den Markt bringen, um diesen Bereich weiterzuentwickeln.

Zweitens profitiert die Techcombank von vielfältigen Einnahmequellen. Gemessen am Verhältnis der Gebühreneinnahmen zum Gesamtumsatz ist sie die führende Bank. Im Privatkundensegment ist sie die Nummer 1 im Kartenzahlungsmarkt. Trotz der Abschwächung in vielen Schlüsselmärkten werden die Gebühreneinnahmen der Bank im Jahr 2023 weiter steigen. Mit der Erholung des Import-Export-Geschäfts und des Infrastrukturausbaus werden die Gebühreneinnahmen von Firmenkunden weiter steigen und eine wichtige Triebkraft für die Techcombank darstellen.

Drittens ist die Entwicklung von Wertschöpfungsketten eine besondere Stärke der Techcombank. Im Immobilien- und Bausektor hat die TCB für viele Großunternehmen erfolgreich eine effiziente Wertschöpfungskette vom Input bis zum Output implementiert. Diese Strategie gewährleistet nachhaltiges Wachstum, die Gewinnung vieler Neukunden zu geringen Kosten und ein gutes Risikomanagement.

Viertens diversifiziert die Techcombank weiter und erschließt neue Kundensegmente. Dank ihres High-End-Kundenstamms und ihrer überlegenen Daten- und Technologiekompetenz wird die Bank ihre Zielkundenbasis auch in niedrigere Segmente ausweiten und gleichzeitig ihre Gewinnmargen aufrechterhalten.

„Dies sind die Stärken, die wir weiterhin fördern werden, um der Techcombank im Jahr 2024 und langfristig Wachstumsdynamik zu verleihen“, sagte Herr Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Techcombank.

Als Reaktion auf die Bedenken der Anleger hinsichtlich des Unternehmensanleihenmarkts und der Unternehmensanleiheninvestitionen der Techcombank sagte Herr Nguyen Xuan Minh, Direktor des Techcombank Investment Banking und Vorstandsvorsitzender der Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), dass die Erholung des Anleihengeschäftssegments für Techcombank und TCBS sehr stark vor sich gehe und zeitweise sogar noch beeindruckender sei als in der Zeit vor der Liquiditätskrise im Jahr 2022.

Wachstumstreiber treiben den Markt

Herr Phung Quang Hung äußert sich zu den Geschäftsaussichten für 2024 und erwartet, dass das Gesamtbetriebsergebnis und der Vorsteuergewinn der Techcombank dank einer Reihe von Faktoren gut wachsen werden.

Was die Finanzierung betrifft, werden sich die CASA-Verhältnisse weiter erholen, was sich auf die Finanzierungskosten auswirkt, und die NIMs könnten sich auf etwa 4 % – 4,5 % erholen, nachdem sie 2023 auf ein niedriges Niveau gefallen waren. Insbesondere werden die Zinserträge mit der Ausweitung des Kundenstamms weiter steigen, und vor allem werden die Gebührenerträge – der Hauptschwerpunkt der Techcombank – weiter wachsen.

Neben ihrer stabilen Geschäftsbasis verfügt die Techcombank auch über eine solide Vermögensqualität. Die Forderungsausfallquote der Bank lag Ende 2023 bei 1,19 %, die Forderungsausfallquote im Immobiliengeschäft bei 0 % und die Forderungsausfallquote bei Eigenheimkrediten bei 1,5 %. Dies ist ein gesundes Niveau an Forderungsausfall für die Bankenbranche in einem schwierigen Umfeld wie dem des letzten Jahres.

Zum Kreditwachstum sagte ein Vertreter der Techcombank, die Bank werde das von der Staatsbank gewährte Kreditlimit ausschöpfen. Das Kreditwachstum der Techcombank stieg in den ersten beiden Monaten des Jahres um etwa 3-4 Prozent, wobei sich allein das Firmenkundensegment dank der Erholung der Exporte um fast 7 Prozent stark erholte.

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