Börsenperspektive Woche 4

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Börsenperspektive Woche 4 - 8/3: Der Markt neigt zur Anpassung, Risiken müssen kontrolliert werden

Mit einer starken Gewinnwoche überschritt der VN-Index die 1.250-Punkte-Marke, der Anstieg war jedoch nicht sehr aufregend. Die aktuelle Punktespanne nähert sich zudem dem Höchststand von August bis September 2022, sodass der Markt wahrscheinlich zu einem Korrekturtrend zurückkehren wird und die Risikokontrolle Priorität haben muss.

Der VN-Index schloss im Februar 2024 bei 1.252,73 Punkten, ein Plus von 7,59 % gegenüber Januar 2024 (und der stärkste Anstieg der letzten vier Monate). Die gute Marktliquidität stieg deutlich um 124,2 %, mit einem durchschnittlichen Transaktionswert von über 23.282 Milliarden VND. Gute Liquidität zeigt, dass der Cashflow aktiv ist, zirkuliert und über alle Aktiengruppen hinweg gut zunimmt. Mit der Zeit nimmt auch die Spekulation zu.

Beachten Sie, dass die durchschnittliche Liquidität bei etwa 1 Milliarde USD/Sitzung liegt und damit nur niedriger ist als in den Zeiten August, September 2023 und Anfang 2022, die alle in der Vergangenheit einem starken Anpassungsdruck ausgesetzt waren.

Ein weiterer Punkt ist zu beachten: Laut Daten der Saigon- Hanoi Securities Company (SHS) haben Privatanleger auch im Februar weiterhin kräftig Nettokäufe im Wert von 6.495 Milliarden VND getätigt, ein sehr hoher Betrag in den letzten zwei Jahren (nur weniger als in den Monaten September 2023, Oktober 2022 und März 2022). Betrachtet man den durchschnittlichen Nettokaufwert pro Tag, ist dies mit nur 16 Handelssitzungen im Februar 2024 der Monat mit den höchsten Nettokäufen. Der Handelsanteil der Privatanleger blieb mit 84,24 % hoch und lag damit über dem Durchschnitt.

Unterdessen verkauften inländische Organisationen, die zwischen Oktober 2023 und Januar 2024 einen Nettowert von 9.500 Milliarden VND erwarben, im Februar einen Nettowert von 3.726,43 Milliarden VND. Dies entspricht einem Transaktionsanteil von 6,79 % und liegt damit unter dem Durchschnitt von 7 % der letzten drei Jahre.

Ausländische institutionelle Anleger verkauften im Februar recht kräftig mit einem Nettoverkaufswert von 2.328,23 Milliarden VND. Dies entspricht einem überdurchschnittlichen Handelsanteil von 8,64 % und bringt den kumulierten Nettoverkaufswert von Januar 2023 bis heute auf 27.212,01 Milliarden VND. Auch ausländische Privatpersonen verkauften recht kräftig im Wert von bis zu 440,71 Milliarden VND.

Herr Phan Tan Nhat, Leiter der Investment Consulting Group der SHS Securities Company, Niederlassung Ho-Chi-Minh -Stadt, sagte, dass der VN-Index kurzfristig den Höchststand von 2023, entsprechend 1.245–1.255 Punkten, übertreffe und weiterhin auf starke Widerstandszonen stoßen werde, entsprechend 1.280–1.295 Punkten – dem Höchststand im August-September 2022, und der Zone 1.300–1.320 – dem Höchststand im Juni 2022. Es sei darauf hingewiesen, dass es in der Geschichte des VN-Index im Juni 2022 zeitweise eine Korrektur von 100 Punkten gab, im August-September 2022 betrug die Korrektur 300 Punkte und im August-September 2023 korrigierte der VN-Index 200 Punkte.

Kurzfristig wird der VN-Index daher weiter steigen und auf eine sehr starke Widerstandszone bei etwa 1.275 Punkten stoßen, die dem Durchschnittspreis des Höchstkurses im August und September 2022 sowie des Höchstkurses im August und September 2023 entspricht. Bei einem sehr starken Widerstand sind der Jahreswiderstand und die aktuelle Kapitalisierungszone keine günstigen Preiszonen mehr. Obwohl der Markt daher aufgrund der sehr hohen Liquidität von über 1 Milliarde USD sehr gut rotiert und viele Rotationsmöglichkeiten bietet, besteht beim Eintritt des VN-Index in die oben genannten starken Widerstandszonen immer noch das Risiko einer Korrektur von mindestens 50–100 Punkten.

Laut Herrn Nhat ist zu beachten, dass der VN-Index eine kurze, starke Ausschüttungssitzung mit einem Handelsvolumen von etwa 1,5 Milliarden Aktien und einer Liquidität von über 30.000 Milliarden VND haben könnte, mit einem Warnsignal, dass die Morgensitzung ein plötzliches Handelsvolumen von über 800 Millionen Aktien aufweisen könnte . Daher werden aktuelle Positionen als spekulativ und rotierend betrachtet und es ist notwendig, die Risiken zu kontrollieren und die kurzfristigen Stop-Loss-Niveaus entsprechend anzuheben. Konzentrieren Sie sich vorrangig auf Gruppen guter, führender Aktien mit Wachstum im Vergleich zum allgemeinen Markt.

Generell ist weiterhin mit einer erneuten Aktivität zur Prüfung der neuen Widerstandszone bei 1.250–1.255 Punkten zu rechnen. Die bestehenden Positionen können daher weiterhin gehalten werden. Neue Kaufpositionen sollten nur bei Korrekturen in Aktiengruppen partizipieren, die wichtige Trendfaktoren absichern, attraktives Wachstumspotenzial aufweisen, vom Cashflow profitieren, gute Fundamentaldaten aufweisen und über großes Wachstumspotenzial verfügen.

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