Die Betriebseffizienz der Techcombank gehört weiterhin zu den Spitzenreitern.

Konkret verzeichnete die TCB zum Ende des dritten Quartals stabile Geschäftsergebnisse, die der Prognose entsprachen. Das Gesamtbetriebsergebnis (TOI) verbesserte sich deutlich und erreichte mit 10.418 Milliarden VND den höchsten Stand seit dem dritten Quartal 2022. Jens Lottner, Generaldirektor der Techcombank, sagte: „Dieser Trend entspricht voll und ganz der Prognose und spiegelt die nachhaltige finanzielle Gesundheit der Bank wider.“

NIM erholt sich stark

Laut der Einschätzung von JP Morgan zu den Geschäftsergebnissen der Techcombank für das dritte Quartal 2023 stiegen die Nettozinserträge (NIM) im Vergleich zum Vorquartal um 16 % und kehrten damit den Abwärtstrend der letzten drei Quartale um. Dies ist auf das Vermögenswachstum und verbesserte Investitionen zurückzuführen. Die zinsunabhängigen Erträge stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 4 %, was auf Erträge aus Handelsaktivitäten (Wertpapieranlagen und Devisenhandel) sowie Erträge aus Dienstleistungsaktivitäten zurückzuführen ist.

UBS teilte die gleiche Einschätzung und erklärte, dass der Gewinn von TCB im Einklang mit der Prognose liege und im dritten Quartal 5,8 Billionen VND erreicht habe, aber über der durchschnittlichen Marktprognose von etwa 17 % liege. Laut UBS erholte sich der NIM stark und stieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um mehr als 40 Basispunkte. Diese Einschätzung deckt sich mit der von Maybank. Der jährliche NIM von Techcombank, berechnet für die ersten neun Monate des Jahres 2023, stieg dank stabiler Kreditzinsen von 8,8 % auf 4,19 %, verglichen mit 4,08 % in den ersten sechs Monaten des Jahres, und die Kapitalkosten sanken auf umgerechnet 4,96 %.

Laut Analysten der Maybank zeigen die Geschäftsergebnisse der TCB positive Anzeichen einer Erholung. Die Eigenkapitalrendite (ROE) lag im Jahresvergleich bei 15,2 %, während die TCB beim ROA mit 2,4 % den Branchenhöchstwert erreichte. Darüber hinaus blieb die CASA-Struktur der Techcombank dank stetigem Wachstum der CASA-Guthaben und der aktiven Neukundengewinnung der Bank auf einem guten Niveau von 33,6 %.

Laut Maybank blieb die Qualität der Vermögenswerte von Techcombank auf einem guten Niveau. Der absolute Saldo der uneinbringlichen Forderungen stieg im Vergleich zum Vorquartal um 29 % und im Jahresvergleich um 113 % auf 6,5 Billionen VND, was einer Quote uneinbringlicher Forderungen von 1,36 % entspricht. Die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen lag bei 93 %. Unterdessen sanken die ausstehenden Kredite der Gruppe 2 (Schulden, die Aufmerksamkeit erfordern) im Vergleich zum Vorquartal um 35 % und im Jahresvergleich um 32 % und machten 1,3 % der gesamten ausstehenden Kredite aus. Die CIR wurde bei 33,2 % gehalten, obwohl die Bank weiterhin in Anlagevermögen (wie neue Bürogebäude) und Technologie investiert, so das Unternehmen. „Die Indikatoren für die Qualität der Vermögenswerte von Techcombank scheinen viel besser zu sein als bei anderen Aktienbanken und als bei früheren Marktbedenken“, sagte Maybank.

TCB-Aktien sind eine Top-Auswahl im Bankenkorb

Angesichts der positiven Geschäftsergebnisse der Techcombank halten die Analysten von JP Morgan an ihrer Empfehlung „Übergewichten“ mit einem Kursziel von 40.000 VND/Aktie fest, was 33 % über dem aktuellen Aktienkurs liegt (Schlusskurs am 31. Oktober bei 27.700 VND/Aktie).

Laut Maybank wird TCB mit einem KGV von 0,85 gehandelt und hat eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 48.700 VND pro Aktie. „Bei diesem Preis ist TCB neben STB und MBB unsere erste Wahl unter den vietnamesischen Banken“, sagte Maybank. Maybank schätzt, dass der Vorsteuergewinn von TCB im Jahr 2023 23 Billionen VND erreichen wird.

Auch das inländische Finanzinstitut Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC) bemerkte nach den Ergebnissen des dritten Quartals zahlreiche Anzeichen einer Erholung der TCB und behielt seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 40.000 VND pro Aktie bei. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) der Techcombank liegt derzeit bei nur 0,8 und damit rund 19 % unter dem durchschnittlichen Bankwert.

Auf Seiten der Bank kommentierte Jens Lottner, CEO der Techcombank: „Die Techcombank verzeichnete im dritten Quartal stabile Geschäftsergebnisse und lag damit genau im Einklang mit unserer Prognose, während die Wirtschaft Anzeichen einer Erholung zeigt. Die Bank setzte ihre Werbekampagne fort und konnte in den ersten neun Monaten des Jahres 2,2 Millionen neue Kunden gewinnen. Die Erträge aus dem Investmentbanking und den Versicherungsdienstleistungen verzeichneten im dritten Quartal ein deutliches Wachstum und halfen uns so, die Wachstumsdynamik der Erträge aus dem Dienstleistungsgeschäft aufrechtzuerhalten.

Die Sichteinlagen (CASA) wuchsen zwei Quartale in Folge und verstärkten damit die Wachstumsdynamik der Bank. Das Kredit- und Einlagenwachstum lag in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 über dem Branchendurchschnitt. Mit den im dritten Quartal erzielten Ergebnissen ist die Bank zuversichtlich, ihre Gewinn- und Vermögensqualitätsziele für das Gesamtjahr zu erreichen.

Quellenlink: https://thanhnien.vn/maybank-hieu-qua-hoat-dong-techcombank-tiep-tuc-thuoc-nhom-dan-dau-185231101141932402.htm