Die Loc Troi Group (LTG) meldete Rekordgewinne, während sich die Kreditzinsen im zweiten Quartal verdreifachten.

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Was ist der Grund für den Rekordgewinn der Loc Troi Group?

Im ersten Quartal 2023 verzeichnete die Loc Troi Group, ein bekanntes Unternehmen im Bereich der Herstellung von Pflanzenschutzmitteln, des Handels mit Chemikalien, Saatgut und Papierverpackungen in Vietnam, unerwartet einen Verlust nach Steuern von 81,3 Milliarden VND. Die Hauptgeschäftsaktivitäten des Unternehmens verloren 78,5 Milliarden VND.

Zu Beginn des zweiten Quartals waren die Anleger begeistert, als Loc Troi einen Umsatz von 3,678 Milliarden VND meldete und der Gewinn nach Steuern auf ein Rekordniveau von 424,7 Milliarden VND stieg, während im gleichen Zeitraum des Vorjahres noch ein Verlust von 44,3 Milliarden VND verzeichnet wurde. Infolgedessen blieb der kumulierte Gewinn von Loc Troi im Jahr 2023 unbeeinflusst und stieg trotz des Verlusts im ersten Quartal auf 357,8 Milliarden VND, ein Plus von 88,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum.

Tatsächlich stieg der Nettoumsatz von LTG im zweiten Quartal kaum und erreichte lediglich 3.678 Milliarden VND, was einem leichten Anstieg von 3,7 % entspricht. Die Kosten der verkauften Waren machten mit bis zu 3.151,7 Milliarden VND einen hohen Anteil aus, der Bruttogewinn erreichte 526,3 Milliarden VND.

Im zweiten Quartal des Jahres konnte die Zahl der von der LTG-Gruppe vergebenen Kredite verdreifacht werden und ein Rekordwert von 1 erreicht werden. — Loc Troi Group (LTG) meldete Rekordgewinne dank der Neubewertung von Beteiligungen an assoziierten Unternehmen (Foto TL)

Die Finanzerträge stiegen in diesem Zeitraum um das Neunfache, von 5,9 Milliarden auf 49,4 Milliarden VND. Die Finanzaufwendungen verdoppelten sich jedoch von 114,6 Milliarden auf 231,4 Milliarden VND. Den stärksten Anstieg verzeichneten dabei die Zinsaufwendungen, die von 114,6 Milliarden auf 168,4 Milliarden VND anstiegen. Das bedeutet, dass sich die Zinsaufwendungen von LTG allein im zweiten Quartal 2023 verdreifacht haben.

Die Vertriebskosten wurden auf 135,8 Milliarden gesenkt, während die Geschäftsführungskosten auf 128,4 Milliarden stiegen.

Die eigentliche treibende Kraft hinter dem Rekordgewinn der Loc Troi Group war der Gewinn (Verlust) des verbundenen Unternehmens in Höhe von bis zu 326,9 Milliarden VND. Dieser Gewinn tauchte unerwartet im Finanzbericht für das zweite Quartal auf und trug dazu bei, den Gewinn von LTG auf ein ungewöhnlich hohes Niveau zu heben.

Laut der Erläuterung im Jahresabschluss von LTG ist dieser Gewinn auf die Neubewertung von Beteiligungen an verbundenen Unternehmen, darunter Loc Troi Quang Dong und Loc Nhan, zurückzuführen. In Bezug auf diese beiden Beteiligungen an verbundenen Unternehmen verzeichnete LTG zum 30. Juni 2023 einen Beteiligungswert von 184,9 Milliarden VND an Loc Nhan Food JSC und einen Beteiligungswert von 3,4 Milliarden VND an Loc Troi Quang Dong.

Der von der Loc Troi Group verzeichnete kumulierte Gewinn (Verlust) nach dem Kauf des verbundenen Unternehmens beträgt für Loc Nhan bis zu 326,9 Milliarden VND und für Loc Troi Quang Dong minus 3,4 Milliarden VND. Somit wird der kumulierte Gewinn nach dem Kauf des verbundenen Unternehmens von Loc Troi vorübergehend mit 323,5 Milliarden VND verbucht.

Die Loc Troi Group erklärte außerdem, dass die anfängliche Bilanzierung der Transaktion zur Übertragung von Anteilen an Loc Nhan Food JSC vorläufig auf Grundlage des Buchwerts des Nettovermögens dieses Unternehmens zum Kaufdatum erfolgt. Die Gruppe wird nach Abschluss der offiziellen Bewertung des beizulegenden Zeitwerts des erworbenen Nettovermögens innerhalb von 12 Monaten nach dem Kaufdatum gegebenenfalls erforderliche Anpassungen vornehmen.

Dies bedeutet, dass der Gewinn von 326,9 Milliarden VND, den Loc Troi aus der Investition in den Kauf von Aktien bei Loc Nhan erzielte, möglicherweise immer noch eine ungenaue Zahl ist.

Rekordgewinn von 424 Milliarden nach einem Verlust im ersten Quartal, Loc Troi gab Aktien aus, um Dividenden zu zahlen, kurzfristige Schulden stiegen um mehr als 3.100 Milliarden VND

Nach der Bekanntgabe eines Rekordgewinns von 424,6 Milliarden VND im zweiten Quartal 2023 genehmigte die Loc Troi Group einen Plan zur Ausgabe von fast 20,15 Millionen Aktien, um im Jahr 2022 eine Dividende in Höhe von 25 % auszuschütten.

Dieses Verhältnis bedeutet, dass jeder Aktionär, der 100 Aktien besitzt, zusätzlich 25 ausgegebene Aktien erhält. Das Ausgabekapital wird aus dem nicht ausgeschütteten Gewinn nach Steuern zum 31. Dezember 2022 entnommen. Die Dividendenauszahlung erfolgt unmittelbar nach Genehmigung des Plans durch die staatliche Wertpapieraufsichtsbehörde.

Was die Kursbewegungen der LTG-Aktie betrifft, so liegt der Kurs der LTG-Aktie in der Handelssitzung am 18. August 2023 bei 37.900 VND/Aktie, was der Ende 2022 erreichten Preisspanne entspricht.

Wie bereits erwähnt, fielen die im zweiten Quartal angefallenen Kosten der Loc Troi Group besonders auf. Die zu zahlenden Zinsaufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das Dreifache. Dies spiegelt die Notwendigkeit wider, die Verschuldung des Unternehmens zu erhöhen, was zu einem plötzlichen Anstieg der Zinsaufwendungen und damit zu einem Umsatzdruck führt.

Die zunehmende Verschuldung spiegelt sich erneut in der Kapitalstruktur der Loc Troi Group wider. Das Gesamtkapital der LTG erreichte zum Ende des zweiten Quartals 12.183,5 Milliarden VND, ein Anstieg von 39,5 % gegenüber dem Jahresanfang. Dieser Anstieg resultierte nicht aus Eigenkapital, sondern aus zusätzlichen Krediten.

Davon stiegen die kurzfristigen Schulden und Finanzleasingverträge von 3.747,8 Milliarden VND auf 6.869,8 Milliarden VND, was bedeutet, dass die Loc Troi Group allein im ersten Halbjahr 2023 zusätzliche kurzfristige Schulden in Höhe von fast 3.100 Milliarden VND aufnehmen musste.

Ein weiterer bemerkenswerter Punkt ist, dass der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der Loc Troi Group im Berichtszeitraum negativ war und 3.310,8 Milliarden VND betrug. Im gleichen Zeitraum war der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit des Unternehmens ebenfalls negativ und belief sich auf 1.816,7 Milliarden VND. Dies weist auf ein Ungleichgewicht im Cashflow hin und machte eine Erhöhung der kurzfristigen Kreditaufnahme erforderlich, um diesen Mangel auszugleichen.

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