Bankanleihen ziehen Investoren an

Kürzlich von der Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) veröffentlichte Daten zeigen, dass im ersten Halbjahr 2024 der Betrag neu ausgegebener Unternehmensanleihen 202.400 Milliarden VND erreichte. Davon wurden 70 % von Geschäftsbanken mit Zinssätzen ausgegeben, die weit über den normalen Sparzinsen liegen.

Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen

Die Vietnamesische Bank für Landwirtschaft und ländliche Entwicklung ( Agribank ) hat im Jahr 2024 erfolgreich öffentliche Anleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND für mehr als 5.000 in- und ausländische Privat- und institutionelle Anleger mobilisiert. Die Anleihen der Agribank haben einen Zinssatz von 6,68 % pro Jahr und liegen damit deutlich über dem Zinssatz der Bank für 24-monatige Sparanlagen von 4,8 % pro Jahr.

Auch die Agribank beteiligt sich am Wettlauf um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung.

Die Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) hat außerdem die zweite Anleihenserie mit einem Nennwert von 100.000 VND pro Anleihe und einem Gesamtemissionswert von 1.000 Milliarden VND öffentlich angeboten. Diese Anleihenserie hat eine Laufzeit von 7 Jahren, der variable Zinssatz berechnet sich aus dem Referenzzinssatz zuzüglich einer Marge von 2,8 %/Jahr (ca. 7,5 %/Jahr).

Gleichzeitig bietet die BVBank der Öffentlichkeit Anleihen (Phase 1) mit einem festen Zinssatz von bis zu 7,9 % im ersten Jahr an. Privatkunden können also mit nur 10 Millionen VND BVBank-Anleihen für eine Laufzeit von sechs Jahren kaufen und halten.

Zuvor konkurrierten auch eine Reihe von Geschäftsbanken um die Ausgabe von Anleihen zur Kapitalbeschaffung, beispielsweise: MB mit 10.000 Milliarden VND, VietinBank mit 5.000 Milliarden VND,SHB mit 3.000 Milliarden VND …

Nach Ansicht einiger Anleger sind diese Zinssätze wettbewerbsfähiger als die aktuellen Sparzinsen. Dies verleitet viele Menschen dazu, ihr ungenutztes Geld vom Sparkonto in Anleihen umzuschichten, um in den Genuss höherer Zinsen zu kommen.

Frau Ngoc Tu (wohnhaft im 7. Bezirk von Ho-Chi-Minh-Stadt) hat gerade beschlossen, 1 Milliarde VND ungenutztes Kapital zu verwenden, um Anleihen einer Geschäftsbank mit einem Zinssatz von etwa 8 % pro Jahr zu kaufen. „Der Immobilienmarkt ist noch ruhig, Aktien sind mit hohen Risiken verbunden und Gold ist keine einfache Anlage. Ich habe mich für den Kauf von Anleihen der Bank entschieden, da der Zinssatz höher ist als bei Sparanlagen und das Risiko geringer ist als bei anderen Anlageformen“, erklärte Frau Ngoc Tu.

Laut Ngo Minh Sang, Direktor der Privatkundenabteilung der BVBank, sind Bankanleihen ein sicherer und effektiver Anlagekanal. Diese Anleihen werden von der Bank selbst ausgegeben und angeboten und nach Ende des Angebots zentral bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation registriert und im Handelssystem der Hanoi Stock Exchange (HNX) notiert.

Was ist beim Kauf von Bankanleihen zu beachten?

Im Gespräch mit Reportern der Zeitung Nguoi Lao Dong sagte der Wirtschaftsexperte Dr. Dinh The Hien auch, dass Bankanleihen im Vergleich zu herkömmlichen Ersparnissen derzeit ein sicherer und effektiver Anlagekanal seien.

Derzeit liegt der Zinssatz für Spareinlagen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten bei staatlichen Geschäftsbanken bei etwa 4,7 % pro Jahr, bei Aktienbanken bei etwa 5–5,5 % pro Jahr. Bankanleihen und Spareinlagen sind sich ähnlich, da sie im Wesentlichen Geld an Banken verleihen und die Bank verpflichtet ist, auf diesen Betrag Zinsen zu zahlen.

„Allerdings erfordert die Investition in Bankanleihen über einen längeren Zeitraum (normalerweise 3–7 Jahre) ungenutztes Kapital als herkömmliche Ersparnisse. Der Kauf von Bankanleihen ist sicherer und weniger riskant als andere Anlagemöglichkeiten. Bei Kapitalbedarf können Kunden auch Anleihen verpfänden oder Hypothekendarlehen aufnehmen, um Geld zu leihen und es bei der emittierenden Bank zurückzuzahlen. Die Liquidität ist also immer noch hoch“, analysierte Dr. Dinh The Hien.

Laut Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director of Individual Clients bei der Rong Viet Securities Company (VDSC), sind die Zinssätze von Bankanleihen mit etwa 7 bis 8 % pro Jahr zwar niedriger als bei Investitionen in Aktien und Immobilien, aber auch die Risiken sind geringer. Bankanleihen gelten aufgrund der Stabilität der emittierenden Bank und der strengen Kontrolle durch die Verwaltungsagentur oft als sicherere Anlageform, insbesondere im Kontext eines volatilen Finanzmarktes.

Frau Nhu wies jedoch darauf hin, dass Anleger beim Kauf von Bankanleihen vorrangig Anleihen seriöser Banken mit guten Finanzberichten wählen sollten, um Risiken zu minimieren. Darüber hinaus sei es notwendig, die Laufzeit der Anleihe sorgfältig zu prüfen, um den Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden. Langfristige Anleihen sind oft hoch verzinst, aber weniger flexibel.

Frau Thao Nhu verglich: „Die Zinssätze für Anleihen sind fest, während sich die Marktzinsen ändern können. Steigen die Marktzinsen, können festverzinsliche Anleihen weniger attraktiv werden und umgekehrt. Anleihen können auf dem Sekundärmarkt schwer weiterverkaufbar sein, wenn sie vorzeitig weiterverkauft werden müssen. Anleger sollten dieses Risiko daher berücksichtigen.“

Ein Faktor, den viele Experten von Wertpapierfirmen anmerken, ist, dass Bankanleihen zwar eine höhere Zuverlässigkeit aufweisen, sich das Vertrauen der Anleger in den Markt für Unternehmensanleihen nach der Krise der letzten zwei Jahre jedoch nicht erholt hat, was sich auf die Wiederverkaufsfähigkeit und den Marktwert der Anleihen auswirken kann.

Analysten der Maybank Securities Company sind der Ansicht, dass Bankanleihen ein hohes Maß an Sicherheit bieten, weshalb die Zinssätze in der Regel niedriger sind als bei Anleihen von Nichtbanken (Unternehmensgruppen). Der Zinssatz ist neben Verlustmöglichkeiten, Laufzeit, Weiterveräußerbarkeit und Zahlungsfähigkeit des Emittenten nur einer der Faktoren bei der Bewertung eines Anlageprodukts.

Nutzen Sie die Kreditwelle zum Jahresende

Der kürzlich von der Ratingagentur FiinRatings veröffentlichte Marktbericht zum Unternehmensanleihenmarkt vom August 2024 zeigt, dass der Gesamtwert der privaten Unternehmensanleihenemissionen in den ersten sieben Monaten dieses Jahres 178.500 Milliarden VND erreichte, was einem Anstieg von 57 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Laut FiinRatings müssen Kreditinstitute ihre mittel- und langfristigen Kapitalquellen über drei Jahre hinweg durch Anleiheemissionen konsolidieren, um der Nachfrage nach schnellem Kreditwachstum seit Juni gerecht zu werden, ohne ihr Stammkapital zu erhöhen. Die verbesserte Absorptionsrate von Bankanleihen wird dazu beitragen, dass der Markt für Unternehmensanleihen wieder an Dynamik gewinnt.

Quelle: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm