| Russland exportiert Rekordweizen: Was steckt hinter dem Handelsschritt? Steigende Weizenpreise beenden dreitägige Verluste |
Allerdings bestehen weiterhin Risiken für die globale Angebotsentwicklung …
Weizenpreise „folgen“ der chinesischen Nachfrage
China ist ein wichtiger Akteur auf dem globalen Weizenmarkt und steht an erster Stelle bei der Produktion und auch bei den Importen. Das Land kauft Weizen hauptsächlich von großen Produzenten wie Australien, Frankreich, Kanada und den Vereinigten Staaten.
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| Chinas Weizenimporte in den Jahren 2023 – 2024 |
Es überrascht daher nicht, dass Chinas Aktivitäten auf dem internationalen Handelsmarkt häufig die Weizenpreisentwicklung beeinflussen. Ende letzten Jahres gab das Land unerwartet eine Reihe von Bestellungen für US-amerikanischen Soft Red Winterweizen (SWR) auf, da schwere Regenfälle die heimische Ernte beeinträchtigten. Diese Bestellungen sind die Ursache für den aktuellen Preisverfall.
Allerdings stornierte China daraufhin kontinuierlich zuvor getätigte Weizenbestellungen aus den USA im Gesamtwert von 504.000 Tonnen, die größte vom US- Landwirtschaftsministerium (USDA) seit 1999 registrierte Menge.
Der weltgrößte Getreideimporteur hat zudem eine Reihe von Bestellungen aus anderen Ländern storniert. Laut FranceAgriMer gaben Getreidehändler an, China habe einige Käufe französischen Weizens storniert. Darüber hinaus wurden rund eine Million Tonnen australischen Weizens von Peking storniert und verzögert.
Warum storniert China massenhaft Bestellungen?
Chinas massenhafte Stornierung von Weizenbestellungen ist eindeutig ungewöhnlich. Laut Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center, gibt es dafür drei Hauptgründe.
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| Herr Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center |
Erstens ist Weizen heute weltweit relativ reichlich vorhanden. Die Weizenexporte aus der Schwarzmeerregion verlaufen im Gegensatz zu vor zwei Jahren reibungslos. Auch die ukrainische Schifffahrtsindustrie hat sich nach dem Ende des Schwarzmeerabkommens erholt und angepasst.
Gleichzeitig überschwemmen auch billige Lieferungen aus Russland den Markt, da das Land seine Vorräte aus der vorherigen Ernte abverkaufen will, um Platz für die diesjährige Rekordernte zu schaffen. Dadurch ist Chinas Lieferangebot nun deutlich vielfältiger und nicht mehr wie früher an einige wenige Länder gebunden.
Zweitens fallen die Weizenpreise im Vergleich zum Vorjahr stark. Nach ihrem Höchststand im Jahr 2022 sind die Weizenpreise seit ihrem Höchststand um mehr als 60 % gefallen. Seit Anfang 2024 ist der Weizenpreis weiter um mehr als 14 % gefallen und hat seinen niedrigsten Stand seit August 2020 erreicht. Der starke Preisverfall hat die Kosten für Vertragsentschädigungen sogar noch niedriger gemacht als die Möglichkeit, zu den aktuell niedrigen Preisen neue Bestellungen aufzugeben. Dies hat chinesische Importeure dazu veranlasst, alte Bestellungen zu stornieren, die sie zu hohen Preisen aus den USA, Frankreich und Australien erworben hatten.
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| Weizenpreisentwicklung der letzten 2 Jahre |
Drittens ist Chinas Inlandsangebot ebenfalls hoch, während die Nachfrage gering ist. Obwohl die Weizenernte des Landes im vergangenen Jahr durch schlechtes Wetter etwas geschädigt wurde, bleibt die Gesamtproduktion stabil. In seinem World Agricultural Supply and Demand Report (WASDE) vom März behielt das US-Landwirtschaftsministerium seine Prognose für Chinas Weizenproduktion 2024/25 bei rund 136,6 Millionen Tonnen bei. Die anhaltenden Schwierigkeiten in der Schweineindustrie haben jedoch die Nachfrage nach Tierfutter gebremst und die Entscheidungen der Unternehmen, Rohstoffe zu importieren, beeinflusst.
Der vorübergehende Bedarf ist nicht mehr ausschlaggebend.
Während Chinas Maßnahmen die Nachfrage kurzfristig gedämpft haben, könnte der Weizenmarkt auch künftig mit Versorgungsrisiken konfrontiert sein. In seinem WASDE-Bericht vom März senkte das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) seine Schätzung der weltweiten Weizenendbestände im Jahr 2023/24 auf 258,83 Millionen Tonnen. Dies ist der vierte Rückgang in Folge und ein Achtjahrestief.
Die Agentur teilte außerdem mit, dass die Ernten in der Europäischen Union nach anhaltenden, starken Regenfällen während der Pflanzzeit beeinträchtigt worden seien. In Frankreich, dem größten Weizenexporteur der EU, wurde die Weizenqualität als deutlich schlechter als im gleichen Zeitraum des Vorjahres und als die niedrigste seit 2020 eingestuft.
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| Weltweite Weizenbestände |
Auch die Aussichten für die US-Weizenernte, die im nächsten Monat gepflanzt werden soll, sind für den zweitgrößten Exporteur der Welt nicht sehr optimistisch. Auf dem Agricultural Outlook Forum 2024 senkte das US-Landwirtschaftsministerium seine Prognose für die diesjährige US-Weizenanbaufläche auf 46 Millionen Acres, 5,2 Prozent weniger als im Vorjahr. Experten zufolge hat der starke Preisverfall die Landwirte dazu veranlasst, über eine Reduzierung ihrer Ernten und die Umstellung auf rentablere Pflanzen nachzudenken.
Neben der globalen Versorgungsunsicherheit könnten auch geopolitische Risiken zu Preissteigerungen führen. Ende letzter Woche erklärte die Ukraine, Russland habe Luftangriffe auf ihren Schwarzmeerhafen Odessa geflogen, bei denen mehrere Gebäude zerstört und Unternehmen geschädigt wurden. Sollte die Situation anhalten, könnte dies die Getreideexporte aus einem der größten Tiefwasserhäfen der Ukraine beeinträchtigen und möglicherweise zur Erholung des Weizenmarktes beitragen.
„Insgesamt könnten die Weizenpreise kurzfristig durch Chinas massive Kaufstornierungen weiterhin unter Druck geraten. Im globalen Kontext birgt die Versorgungslage jedoch weiterhin viele potenzielle Risiken, wenn es in wichtigen Produktionsgebieten zu geopolitischen Spannungen kommt und wichtige Exportländer ihre Produktionsmengen anpassen“, so Quang Anh.
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