세계적인 금리 인하 경쟁이 치열해지고 있다.

6월 12일 정책 회의가 끝난 후, 미국 연방준비제도(Fed) 관계자들은 기준금리를 5.25~5.50%로 동결한다고 발표했습니다. 이는 연준이 금리를 "동결"한 일곱 번째 사례이며, 기존 전문가들의 예상을 크게 벗어나지 않았습니다.

하지만 시장이 주목하는 중요한 점은 연준 정책 결정권자들이 올해 금리 인하가 단 한 번뿐일 것이라는 입장을 공개적으로 시사했다는 것입니다. 이 전망은 2024년 3월까지 세 차례 금리 인하가 있을 것이라는 예상보다 좁지만, 연준이 긴축 통화 정책을 전환하여 금리의 새로운 시대를 열 것이라는 분명한 신호를 어느 정도 보여줍니다.

올해 초부터 스웨덴은 미국, 유럽연합(EU), 일본, 영국, 중국, 캐나다, 스위스, 호주, 스웨덴, 노르웨이 등 세계에서 가장 많이 거래되는 통화를 보유한 10개국 및 지역 중 가장 먼저 2월 8일에 금리를 인하했습니다. 스위스는 3월 21일에 그 뒤를 따랐습니다.

6월 5일과 6일, 세계 최대 중앙은행인 캐나다 중앙은행(BoC)과 유럽중앙은행(ECB)도 기준금리를 인하했습니다. 두 은행 모두 금리를 0.25%포인트 인하했습니다. BoC가 2020년 3월 이후 처음으로 금리를 인하한 것이며, ECB가 2019년 이후 처음으로 금리를 인하한 것입니다.

ECB 지도자들은 경제 성장을 뒷받침하고 물가상승률을 2% 목표치에 근접하게 유지하기 위해 금리 인하가 필요하다고 강조했습니다. ECB 정책이사회는 9개월간 금리를 안정적으로 유지해 온 데 이어, 인플레이션 전망과 통화 정책에 영향을 미치는 요인들에 대한 최신 평가를 바탕으로 통화정책의 긴축 수준을 조정하는 것이 적절하다고 판단했다고 밝혔습니다. ECB는 금리 인하 절차를 조기에 시작함으로써 EU의 주택 시장, 기업 투자, 그리고 소비 지출에 활력을 불어넣기를 기대합니다.

ECB와 BoC, 스위스 중앙은행(SNB)의 강력한 움직임은 미국 경제의 긍정적인 데이터와 더불어 연방준비제도의 통화 정책 대응에 대한 시장의 기대감을 강화합니다.

세계 최대 경제 대국인 미국의 통화 정책 방향에 대한 전망을 평가하는 전문가들은 9월까지는 금리가 조정되지 않을 것으로 예상합니다. 미국이 다른 선진국들보다 높은 금리를 유지하면 금리 차이의 혜택을 누리기 위해 외국 자본이 미국으로 유입될 것입니다.

연준이 물가 통제에 나서고 있는 상황에서 현금의 급격한 증가는 금융 시스템에 유동성을 공급할 수 있습니다. 만약 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 경우, 연준이 통화 정책을 완화하는 것이 더욱 어려워지고 미국 경제의 "연착륙"이라는 목표 달성이 어려워질 것입니다.

세계은행(WB)은 6월 11일에 발표한 2024년 세계 경제 전망에 대한 업데이트된 예측에서 금리가 "장기간 더 높은" 시나리오를 경고했습니다.

세계은행 부수석 이코노미스트인 아이한 코세는 금리 급등으로 인플레이션은 감소했지만, 미국이나 다른 주요 경제권에서는 광범위한 일자리 감소나 기타 혼란을 초래하지 않았다고 말했습니다. "좋은 소식입니다. 하지만 나쁜 소식은 우리가 저속 차선에 갇혀 있을지도 모른다는 것입니다."라고 그는 말했습니다.

세계은행은 2024년 세계 경제 성장률 전망을 2024년 1월 전망치인 2.4%에서 2.6%로 상향 조정했습니다. 또한 2025년과 2026년 세계 경제 성장률을 각각 2.7%로 전망했습니다. 하지만 이러한 성장률은 2010년부터 2019년까지의 세계 평균 성장률인 3.1%에 비하면 여전히 낮은 수준입니다.

세계은행은 또한 향후 3년간 세계 금리가 2000~2019년 평균의 두 배 수준으로 유지될 것으로 전망하며, 이로 인해 성장이 억제되고 달러로 빌린 신흥 시장 국가에 부채 압박이 가중될 것이라고 밝혔습니다.

유럽에서는 영국 중앙은행(BoE)이 6월 20일 회의에서 2024년 7월 총선까지 기준 금리를 동결할 가능성이 높습니다. 그러나 경제 지표, 특히 2024년 5월 영국 소비자 물가가 6개월 만에 최저치를 기록하면서 영국이 올해 조만간 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커지고 있습니다.

노르웨이 중앙은행도 2024년 9월부터 금리를 인하할 것으로 예상되며, 올해는 0.5%포인트의 금리 인하가 단 한 번 있을 뿐입니다.

세계에서 가장 많이 거래되는 10대 통화 중 나머지 두 통화는 적어도 2025년 초까지는 금리를 조정할 가능성이 낮습니다. 금리 정책이 다른 국가들과 상충되는 일본은 2024년 3월 17년 만에 처음으로 마이너스 금리에서 0~0.1%로 인상했습니다. 한편, 호주의 물가는 아직 호주중앙은행(RBA, 중앙은행)이 조치를 취할 수 있는 견고한 기반을 제공할 만큼 안정적이지 않습니다.

출처: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/cuoc-dua-ha-lai-suat-toan-cau-bat-dau-nong-len/20240614100045291