장기 투자, 주식을 사야 할까요, 아니면 펀드 증서를 사야 할까요?

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전문가들은 각 유형마다 장단점이 있으며, 시장을 조사하고 모니터링할 시간이 있는 사람들에게는 직접 주식을 사는 것이 적합하다고 설명합니다.

저는 올해 마흔 살이 다 되어가는데, 매달 약 1천만 동(VND)의 자본금으로 주식에 투자할 계획입니다. 금융 시장을 조사하고 공부해 왔습니다. 이 기간 동안 "서핑" 스쿨처럼 시장을 지켜볼 시간이 많지 않기 때문에 주식을 장기적으로 보유하라는 조언을 자주 듣습니다.

그런데 주식을 직접 매수해야 할지, 아니면 펀드 증서에 투자해야 할지 고민입니다. 두 방법의 장단점은 무엇일까요? 같은 장기 보유 방식에서 누가 직접 주식을 매수해야 하고 누가 펀드 증서를 매수해야 할까요? 전문가분들의 답변을 부탁드립니다.

부이 반 디엔

투자자들이 2021년 3월 호치민시 1구의 증권거래소에서 시장을 모니터링하고 있다. 사진: Quynh Tran — 투자자들이 2021년 3월 호치민시 1구의 증권거래소에서 시장을 모니터링하고 있다. 사진: *Quynh Tran*

컨설턴트:

질문 내용을 바탕으로 세 부분으로 나누어 답변드리겠습니다. 먼저, 직접 주식에 투자하는 방법과 펀드 증서(보통 개방형 펀드)에 투자하는 방법, 두 가지를 비교해 보겠습니다.

	주식에 직접 투자하세요	오픈엔드 펀드에 투자하기
	서로 같은
	둘 다 금융시장에 투자합니다. 주식, 채권, 예금증서... 그리고 모두 고정 이자율이 적용되지 않습니다.
	다른
최소 금액	균등하게 거래하려면 투자자는 최소 100주를 매수해야 합니다. 각 종목 코드마다 가격이 다르기 때문에 투자 금액이 큽니다.	펀드증서의 최소 투자금액은 100,000 VND입니다.
포트폴리오	기업의 재무 상황을 평가할 수 있는 정보 접근성은 제한적입니다. 투자자는 잠재적인 주식과 채권을 직접 조사해야 합니다(뉴스, 재무 보고서, 친구의 이야기 등). 보통 10개 미만의 주식에 투자합니다.	펀드 운용 회사는 금융 분야 전문가를 보유하고 있어 기업의 재무 상황을 철저히 평가합니다. 일반적으로 투자펀드는 다양한 산업 분야의 20개 이상의 주식에 투자하여 다각화된 투자 포트폴리오를 구성합니다.
거래	주식은 변동하며 매일, 매시간 가격이 조정됩니다.	일반적으로 특정 시간에 거래되는데, 예를 들어 VCBF의 펀드 증서는 일주일에 두 번 거래됩니다.
거래 수수료	매수, 매도 거래 시 수수료와 0.1%의 세금이 부과됩니다.	판매 수수료(일반적으로 투자자가 포지션을 유지하는 기간이 길수록 수수료는 낮아짐), 관리 수수료 및 0.1% 세금이 부과됩니다.
유동성	매수자가 없는 위험에 직면할 수 있습니다.	펀드운용사가 다시 매수할 것

두 번째 질문에서 다음과 같은 질문을 제기하셨습니다. 만약 동일한 장기 보유 방식을 적용한다면, 누가 직접 주식을 매수해야 하고 누가 펀드를 매수해야 할까요? 제 생각에 직접 주식에 투자할 적임자는 높은 위험을 감수할 수 있고 금융 분야에 대한 풍부한 지식을 갖춘 투자자입니다. 또한 주식 시장을 모니터링할 충분한 시간적 여유도 있어야 합니다.

한편, 개방형 펀드를 매수하기에 적합한 사람은 금융 시장에 돈을 투자하고 싶지만 바쁘고 시장을 조사하고 모니터링할 시간이 없는 투자자입니다. 장기 투자를 원하고, 규율과 편의성을 원하며, 투자의 다양성을 원하는 사람입니다.

또한, 자산 배분 최적화에 대한 조언도 드립니다. 현재 나이에 자산의 몇 퍼센트를 주식에 배분해야 하는지 알아보려면 다음 공식을 참고할 수 있습니다.

위험 수용률 = (100 - 현재 연령) x 100%

예를 들어, 40세 성인의 허용 위험 비율은 (100 - 40) x 100% = 60%입니다. 이는 자금의 60%를 고위험 고수익 투자에 투자할 수 있다는 것을 의미합니다. 나머지 40%는 보다 합리적인 투자에 배분해야 합니다.

팜 레 듀이 난
포트폴리오 관리 책임자
Vietcombank 펀드 관리 회사(VCBF)