대기업 잇따라 상장 앞두고 IPO 시장 다시 활기

(댄 트리) - 올해의 마지막 몇 달은 IPO와 '이사' 붐이 다시 불고 있는 시기로, 많은 기업이 서류를 제출하고 HoSE 층으로 이전할 계획을 세우며 자본 시장의 기회를 활용하고 있습니다.

수십억 달러 규모의 금융 기업

10월 16일 오후 VPX 주식 소개 세션에서 VPBank Securities Joint Stock Company(VPBankS)의 부 후 디엔(Vu Huu Dien) 대표이사는 회사가 주당 33,900동(VND)에 3억 7,500만 주를 공모할 것이라고 밝혔습니다. VPBankS는 기업공개(IPO)를 통해 약 12조 7,130억 동(VND)을 조달할 계획입니다.

디엔 씨는 이번 거래가 베트남 증권업계 상장 규모에 있어 새로운 기록을 세울 것이라고 확신합니다. 이 자본금은 증거금 대출 분야를 확대할 뿐만 아니라 회사의 경쟁력을 강화할 것입니다. IPO 이후 VPBankS의 기업 가치는 63조 5,620억 동(미화 24억 달러)으로 추산됩니다.

"이 공모가로 VPBankS의 2025년 예상 주가수익비율(P/E)은 14.3배, 주가순자산비율(P/B)은 2.4배로 평가되는데, 이는 각각 업계 평균인 23.1배와 2.7배보다 낮습니다."라고 디엔 씨는 설명했습니다.

VPS증권 주식회사는 앞서 발표된 IPO 계획의 여러 내용을 조정하는 결의안을 발표했습니다. 구체적으로, IPO를 준비하는 2억 2백만 주 이상의 주식에 적용되는 최소 공모가를 주당 22,457동에서 60,000동으로 인상했습니다.

VPS증권은 2억 231만 주를 주당 최소 6만 동(VND)에 모두 성공적으로 매각할 경우, 12조 1,000억 동(VND) 이상의 자금을 조달할 것으로 예상합니다. 따라서 기업 가치는 약 89조 동(VND)에 달할 것으로 예상되며, 이는 약 34억 달러(USD)에 해당합니다.

한편, 호치민시 증권거래소(HoSE)는 테크콤증권 주식회사의 주식 23억 1천만 주가 10월 21일부터 공식 상장될 예정이며, 기준 가격은 주당 46,800동, 변동 범위는 20%라고 발표했습니다.

TCX는 앞서 2억 3,100만 주 이상의 IPO에서 매수 등록 결과와 단주 처리 계획을 발표했습니다. 이 거래를 통해 테크콤증권은 정관 자본금을 20조 8,010억 동에서 23조 1,330억 동으로 늘리고, 동시에 주주 구조를 약 2만 7,000명의 투자자로 확대했습니다.

Techcom Securities는 2억 3,100만 주가 넘는 주식을 주당 46,800동의 공모가로 발행하여 약 10조 8,000억 동을 모금했고, IPO 후 약 41억 달러의 기업 가치를 달성했습니다.

VPBankS의 사장인 Vu Huu Dien 씨가 행사에서 공유했습니다(사진: 조직위원회).

기대할만한 일련의 주목할 만한 거래

또 다른 주목할 만한 IPO는 호아팟 그룹(주식 코드: HPG)의 자회사인 호아팟 농업개발회사(HPA)의 IPO입니다. 이 회사는 IPO를 신청했으며, 올해 12월 호아팟 증권거래소(HoSE)에 상장될 예정입니다. HPA는 정관 자본금의 11.7%에 해당하는 최대 3천만 주를 장부가액인 주당 11,887동(VND) 이상으로 공모할 계획입니다.

겔렉스 인프라스트럭처 주식회사(Gelex Infrastructure Joint Stock Company)도 IPO를 준비 중입니다. 계획에 따르면, 겔렉스 인프라스트럭처는 정관 자본금의 12%에 해당하는 약 1억 주를 공모할 예정입니다. 주당 2만 8천~3만 동(VND)의 예상 가격으로, 회사는 약 3조 동(VND)을 조달하여 인프라 부동산 프로젝트에 투자할 수 있습니다.

Gelex Infrastructure은 올해 10월 IPO 승인을 받을 것으로 예상되며, 경매는 연말 두 달 안에 진행될 예정입니다. 주식은 빠르면 2026년 1월, 늦어도 2026년 2분기에 상장될 수 있습니다.

제조업 부문에서는 톤동아 주식회사가 UPCoM에서 HoSE로 1억 4,900만 주를 이전할 계획입니다. 소비재 부문에서는 마산소비재가 올해 말 또는 내년 초까지 HoSE에 10억 주 이상을 상장할 계획이며, 예상 자본금은 최대 57억 달러입니다.

많은 기업이 IPO를 계획하고 있습니다(사진: Vietcap).

기업들이 IPO를 서두르는 이유는 무엇일까?

현재 많은 기업이 동시에 IPO를 실시하는 이유에 대해 Vietcap Securities Company의 연구 분석 이사인 황 남 씨는 FTSE 러셀이 베트남을 프런티어 시장에서 2차 신흥 시장으로 격상했다는 공식 확인이 강력한 영향을 미치는 요인이라고 말했습니다.

남 씨는 "이번 상향 조정은 상장 기업에 긍정적인 신호를 줄 뿐만 아니라 기업들이 IPO 절차를 가속화하도록 동기를 부여합니다."라고 말했습니다.

증권 전문가들에 따르면, 또 다른 근본적인 요인은 정치국 결의안 68호입니다. 이 결의안은 민간 경제를 경제 성장의 중요한 동력으로 규정하고 있습니다. 이로 인해 많은 기업들이 사업 확장을 위해 대규모 자본을 동원해야 합니다.

베트남 정부는 또한 향후 MSCI의 "신흥시장" 및 FTSE 러셀의 "고도 신흥시장" 지위 달성을 목표로 시장 업그레이드 계획을 시행하고 있습니다. 이 계획에는 여러 가지 강력한 개혁이 포함되어 있으며, 특히 2027년부터 시행될 예정인 중앙청산제도(CCP)가 포함됩니다.

전문가들은 또한 지금부터 2027년까지 IPO 및 상장 활동이 폭발적으로 증가하여 총 가치가 약 500억 달러에 이를 것으로 예측합니다.

또 다른 중요한 이유는 국가은행이 관리하는 분야의 행정절차가 간소화되어 상장 승인 기간이 90일에서 30일로 단축된다는 것입니다.

이러한 변화는 중소형 은행이 시장에 더 빨리 진입할 수 있도록 돕고, 주식 시장의 상품 규모 확대에 기여할 것입니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm