일본, M&A 활동 급증

2024년 일본은 2,300억 달러 이상의 M&A 거래를 기록했습니다. 이러한 활동은 2025년에도 활발하게 진행될 것으로 예상됩니다.

구체적으로 2024년 M&A 활동은 작년 동기 대비 44% 증가하여 2,300억 달러를 넘어섰으며, 이는 2018년 이후 가장 높은 성장률입니다. M&A 활동의 이러한 활발한 추세는 풍부한 현금 보유액, 우수한 사업 실적을 보였지만 저평가된 많은 기업, 주주 권리를 위해 싸우는 투자자의 압력, 글로벌 경쟁자의 압력 등으로 인해 일본 기업의 전략이 근본적으로 변화한 데 따른 것입니다.

주목할 만한 거래로는 Alimentation Couche-Tard Inc.(Circle K 체인 소유주)의 인수 제안에 대응하기 위해 Seven & i Holdings Co.(7-Eleven 편의점 체인의 모회사)를 570억 달러에 민영화한 거래나, Honda와 Nissan Motor Co.가 세계 에서 세 번째로 큰 자동차 제조업체를 만들기 위한 논의가 있습니다.

일본 기업들은 글로벌 경쟁사와 투자자들의 관심에 직면해 더욱 적극적으로 나서고 있다 - 출처: Bloomberg

엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트(Elliott Investment Management)와 밸류액트 캐피털 파트너스(ValueAct Capital Partners)와 같은 헤지펀드는 이러한 변화에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 이들은 일본에서의 활동을 확대하며, 우수한 사업 실적을 보이는 저평가 기업을 공략하고 있습니다. 이러한 펀드는 일본 경제 산업성의 지원을 받고 있으며, 도쿄증권거래소와 같은 기관들도 주주 수익률 개선을 위해 노력하고 있습니다.

블룸버그에 따르면, 일본에서는 2024년에 행동주의 투자자들의 투자가 150건 가까이 발생했으며, 이는 2023년 대비 50% 증가한 수치입니다. 로펌 모리 하마다의 파트너인 세키구치 켄이치는 이러한 압력으로 기업들이 비상장화 또는 국내 경쟁사와의 합병을 고려하게 되고 있다고 말했습니다. 그는 2025년 상반기에 수억 달러에서 수십억 달러에 달하는 대규모 거래가 여러 건 발생할 것으로 예상했습니다.

투자 회사 EQT AB의 파트너인 테츠로 오니츠카는 민영화가 경쟁사의 자회사가 되는 것보다 점점 더 매력적인 선택지가 되고 있다고 말했습니다. 그는 일본이 아직 미국처럼 활발한 시장을 가지고 있지는 않지만, 이러한 인식의 변화가 기업들에게 더 많은 기회와 선택지를 제공하고 있다고 말했습니다.

한편, 엔화 약세 등의 어려움에도 불구하고 일본 기업들은 주로 높은 현금 보유액을 바탕으로 해외 인수에 적극적으로 나서고 있으며, 전략적 자본 투자를 철수하는 것도 그 이유 중 하나입니다.

데이비스 폴크 & 워드웰 로펌의 파트너인 켄 르브런은 내년에 수십억 달러 규모의 거래가 잇따를 것으로 예측합니다. 많은 일본 기업들이 사업에 상당한 영향을 미치려면 대규모 거래를 성사시켜야 합니다.

출처: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html