Bitcoin auf dem Höhepunkt: Der Boom ist vorbei, eine neue Geschichte beginnt?

(Dan Tri) – Bitcoin hat still und leise einen Höchststand von 118.000 US-Dollar erreicht. Der Markt brodelt nicht mehr, sondern ist ruhig, angeführt von institutionellem Geld und methodischen Anlagestrategien.

Ein Vorstoß aus dem Weißen Haus und eine Reaktion der Wall Street

Anfang Juli kündigte Präsident Donald Trump in seinem gewohnt selbstbewussten Stil eine Reihe neuer Zölle an, die sich mit Zöllen zwischen 20 und 50 Prozent auf Länder von Brasilien bis Malaysia richteten.

Die globalen Finanzmärkte gerieten sofort in Aufruhr. Die Angst vor einem neuen Handelskrieg war groß, und die Aktienindizes notierten im Minus. Inmitten des Chaos schwimmte ein Vermögenswert still und leise gegen den Strom. Ohne viel Aufsehen oder Drama begann der Aufstieg von Bitcoin.

Wenige Tage später überschritt der Bitcoin-Preis offiziell die Marke von 118.403 US-Dollar und erreichte damit ein neues Allzeithoch (ATH). Dieser Ausbruch war nicht wie in der Vergangenheit das Ergebnis einer FOMO (Fear of Missing Out) von Kleinanlegern. Stattdessen wurde er durch zwei wesentliche, solide und systematische Treiber angetrieben:

Riesige ETF-Zuflüsse: Allein in den ersten Julitagen verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs einen Nettozufluss von über 1,2 Milliarden US-Dollar. Dieser Zufluss von Namen wie BlackRock und Fidelity ist nicht nur eine Zahl, sondern ein starkes Vertrauensvotum der traditionellen Finanzwelt.

Geopolitik : Trumps Zollmaßnahmen haben sich unbeabsichtigt zu einem starken Katalysator entwickelt und Investoren zu Bitcoin als digitalem „sicheren Hafen“ getrieben. Während das Vertrauen in traditionelle Kanäle schwindet, hat Bitcoin einmal mehr seine Attraktivität als Risikoabsicherung unter Beweis gestellt – eine widerstandsfähigere Version von Gold.

Doch damit ist die Geschichte noch nicht zu Ende. Ein später von Trump erlassener Erlass, der die Einrichtung einer strategischen Bitcoin-Reserve für die Vereinigten Staaten forderte – ein „virtuelles Fort Knox für digitales Gold“ –, rückte Bitcoin offiziell von einem Randwert in den Mittelpunkt des wirtschaftlichen Denkens der Nation.

„Wenn eine amtierende Regierung erwägt, Bitcoin zu ihren nationalen Reserven hinzuzufügen, verändert sie den gesamten globalen Risikorahmen. Dies legitimiert nicht nur Bitcoin, sondern zwingt auch andere Institutionen und Regierungen zum Handeln“, sagte Nigel Green, CEO der deVere Group.

Die stille Transformation: Vom Wilden Westen zum Rhythmus der Wall Street

Das Überraschendste an dieser Rallye ist nicht die Zahl von 118.000 Dollar, sondern ihre „Stille“.

Historisch gesehen ging der Bitcoin-Preisanstieg mit Marktturbulenzen einher, wobei die Volatilität auf 80 bis 90 Prozent anstieg. Doch diesmal ist alles anders. Trotz eines Preisanstiegs von 68 Prozent von 70.000 Dollar Ende letzten Jahres sind die Volatilitätswerte stark gesunken.

Laut Daten von Volmex Finance ist der BVIV-Index (der die implizite Volatilität über 30 Tage misst) von 70 % auf knapp 40 % gefallen und hat damit seinen niedrigsten Stand seit Oktober 2023 erreicht. Auch die realisierte Volatilität über 30 Tage ist von einem Höchststand von 85 % zu Jahresbeginn auf nur noch 28 % gesunken.

Einfach ausgedrückt steigt Bitcoin stetig, beständig und … langweiligerweise eher wie eine Blue-Chip-Aktie an der Börse als wie ein volatiler Krypto-Vermögenswert.

„Die Entkopplung zwischen Spotpreisen und Volatilität zeigt, dass der Markt gereift ist, insbesondere durch die Beteiligung institutioneller Anleger“, sagte Pulkit Goyal, Handelsleiter bei Orbit Markets. „Es handelt sich nicht länger um einen spekulativen Hype im Privatkundenbereich.“

Diese „Reife“ ist das deutlichste Zeichen dafür, dass Bitcoin in eine neue Ära eintritt, in der die Spielregeln durch kluges Geld und professionelle Finanzstrategien neu geschrieben werden.

Der jüngste Ausbruch von Bitcoin erfolgte, nachdem die Münze Anfang dieser Woche die wichtige Widerstandsmarke von 111.000 US-Dollar durchbrochen hatte. Innerhalb weniger Tage stieg der BTC-Preis um fast 9 % und erreichte ein neues Hoch von 118.403 US-Dollar (Foto: Bitget).

Inside the Machine: Wie die Elite den Wandel im Griff behält

Welche Kräfte halten also das ungezähmte Pferd namens Bitcoin zurück? Die Antwort liegt in Derivaten und den Strategien institutioneller Anleger.

Eine Schlüsselstrategie sind „Covered Calls“. Stellen Sie sich eine Institution vor, die große Mengen Bitcoin hält. Anstatt einfach auf einen Preisanstieg zu warten, kann sie dieses Aufwärtspotenzial „mieten“, indem sie Call-Optionen später zu einem höheren Preis verkauft. Im Gegenzug erhält sie eine Prämie, was einen stetigen Cashflow schafft.

ETFs wie der IBIT von BlackRock eröffnen institutionellen Anlegern die Möglichkeit, Strategien umzusetzen, die Renditen bei kontrolliertem Risiko generieren, erklärt Greg Magadini, Direktor für Derivate bei Amberdata. Der weit verbreitete Verkauf von Call-Optionen hat Verkaufsdruck auf den Volatilitätsindex erzeugt und ihn nach unten gedrückt, obwohl der Preis des Basiswerts steigt.

Auch Market Maker spielen eine wichtige Rolle. Ihre Aufgabe ist es, die Liquidität im Markt sicherzustellen. Wenn Institutionen massenhaft Call-Optionen verkaufen, sind Market Maker gezwungen, die Gegenseite zu übernehmen, d. h. sie „kaufen“ die Volatilität.

Um ihr eigenes Risiko (das sogenannte Vega-Risiko) abzusichern, müssen sie kontinuierlich andere Optionskontrakte auf dem Markt verkaufen. Diese Schleife erzeugt einen unsichtbaren Widerstand, der die Gesamtvolatilität des gesamten Marktes unterdrückt.

Dies ist ein Spiel für große Finanzexperten, ein Spiel, das Kapital, Wissen und komplexe Werkzeuge erfordert – etwas, an dem Kleinanleger kaum teilnehmen können.

Es zeigt sich ein interessantes Paradoxon: Während die Institutionen still und leise ihre Gelder anhäufen, sind die Privatanleger skeptisch und entmutigt. Die Datenanalyseplattform Santiment weist darauf hin, dass die Stimmung unter den Anlegern gedrückt ist und sich viele vom Markt zurückziehen.

„Die Geschichte hat gezeigt, dass Kleinanleger, die in Panik geraten, oft dann anfangen, heimlich zu kaufen, wenn sie kluge Anleger sind“, sagte Santiment.

Diese Divergenz zeigt, dass der Markt nicht mehr von den Emotionen der Masse getrieben wird. Stattdessen folgt er der Logik großer Kapitalströme. Wale brauchen keine volatilen Märkte, um Geld zu verdienen; sie können durch Stabilität, kleine, aber stetige Prämien und die langfristige Anhäufung von Vermögenswerten Geld verdienen.

Der Weg in die Zukunft: 135.000 $ oder eine plötzliche Entgleisung?

Angesichts der soliden Wachstumsdynamik und des unterstützenden makroökonomischen Umfelds (schwacher US-Dollar, Zinssenkungserwartungen) peilen viele Experten höhere Kursziele an. Die psychologische Schwelle von 135.000 US-Dollar gilt als nächstes kurzfristiges Ziel. Eine Finder-Umfrage unter 22 Experten prognostizierte zudem einen Durchschnittswert von 145.167 US-Dollar bis Ende dieses Jahres und sage und schreibe 458.000 US-Dollar bis 2030.

Allerdings sind nicht alle optimistisch. John Hawkins, Dozent an der Universität Canberra, vertritt eine Gegenansicht: Der Bitcoin-Preis sei weiterhin eine von der Trump-Regierung aufgeblasene „Spekulationsblase“ und könne sich bis in den Bereich von 80.000 Dollar korrigieren. „Nach 16 Jahren fehlt Bitcoin immer noch ein innerer Wert und sein Anspruch, ein universelles Zahlungsmittel zu werden, ist noch nicht erfüllt“, sagt er.

Und die derzeitige Ruhe birgt Risiken. „Alles läuft wie ein Bummelzug, bis etwas ihn entgleisen lässt“, warnt Philip Gillespie von AWR Capital. Ein „Black Swan Event“, wie der Zusammenbruch der SVB im Jahr 2023 oder ein Inflationsschock im Jahr 2022, könnte die Ruhe zerstören und eine neue Welle der Volatilität und unvorhersehbarer Szenarien auslösen.

Bitcoin steht vor einem historischen Widerstand. Der Preis könnte sich auf 135.000 US-Dollar zubewegen, wenn die Rallye anhält. Es besteht aber auch das Risiko einer Korrektur auf 107.000 US-Dollar, wenn der Druck zur Gewinnmitnahme zunimmt (Bild: CoinGape).

Der Weg von Bitcoin zum Höchststand von 118.000 US-Dollar zeichnet dieses Mal ein völlig neues Bild. Es ist nicht länger die Geschichte von Krypto-Millionären, die über Nacht durch Spekulation zu Millionen wurden, sondern die Geschichte einer Machtverschiebung – von den Massen zu den Institutionen, vom Chaos zur Ordnung, von der Volatilität zur Stabilität.

Bitcoin scheint sich weiterzuentwickeln. Es nimmt die Eigenschaften eines traditionellen Finanzwerts an und integriert sich stärker in das globale Wirtschaftssystem. Diese Reife bringt Stabilität und Vertrauen, bedeutet aber auch, dass Bitcoin zunehmend den Regeln der Wall Street unterliegt.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-len-dinh-het-thoi-bung-no-bat-dau-cau-chuyen-moi-20250712192006619.htm