Wohin soll man 2024 sein Geld investieren? In Banken, Aktien, Immobilien, Gold oder Kryptowährungen?

[Anzeige_1]

Für Einlagenzinsen und USD wird in diesem Jahr eine Stabilität prognostiziert, während bei Anlagekanälen wie Aktien, Kryptowährungen, Goldbarren usw. noch viele Unbekannte bestehen.

Sparzinsen weiterhin niedrig

Ende 2022 schwankten die Einlagenzinsen zwischen 7 und 10 % und erreichten bei einigen Kleinbanken aufgrund vorübergehender Liquiditätsengpässe in der Defensive der Banken nach dem SCB-Vorfall und dem Zusammenbruch einiger Banken weltweit zeitweise sogar 11 bis 12 %. Derzeit ist das System jedoch reichlich und sogar im Überschuss liquide. Die Zinsen sind auf ein Rekordtief gefallen, aber es fließen weiterhin hohe Einlagen in das System. Ende 2023 waren über 13,5 Milliarden VND an ungenutztem Geld von Privatpersonen und Unternehmen bei Banken angelegt, ein Anstieg von 14 % gegenüber 2022 und der höchste Wert aller Zeiten.

Reichlich Liquidität ist zwar gut, doch die trotz des starken Zinsrückgangs ins System fließenden Einlagen sind laut einem Bankchef auch ein Zeichen dafür, dass das Geld weder in die Produktion noch in Investitionen fließt. Laut diesem Chef wird sich die Kreditnachfrage der Wirtschaft nicht so schnell verbessern, sodass der Inputzins niedrig bleiben wird.

Derzeit bieten die meisten Banken für Einlagen unter 1 Milliarde VND und einer Laufzeit von 12 Monaten Zinssätze von 5 bis 5,7 % an. Einige Banken senken die Zinssätze für dieselbe Laufzeit sogar auf unter 5 %.

Bankchefs und Analysten sind sich einig, dass die Zinsen mindestens bis Mitte 2024 niedrig bleiben und sich dann mit steigender Kreditnachfrage leicht erholen könnten. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die Zinsen wieder das hohe Niveau von 2022 erreichen.

Niedrige Zinsen unterstützen den VN-Index

Bei der Diskussion des Szenarios für den VN-Index in diesem Jahr argumentieren Wertpapierfirmen und Analysten gemeinsam, dass der Index dank zweier unterstützender Hauptfaktoren steigen wird: niedrige Zinssätze und Gewinnaussichten der Unternehmen.

Von den beiden unterstützenden Faktoren gelten die niedrigen Zinsen als das stärkste Argument. Laut Vietcombank Securities (VCBS) verläuft der allgemeine Trend des VN-Index seit Covid-19 häufig im Einklang mit Zinsschwankungen. Da das Zinsniveau im vierten Quartal 2023 niedriger ausfällt als während der Pandemie, ist VCBS der Ansicht, dass dies der Hauptfaktor ist, der die Marktbewertung im Jahr 2024 stützt.

Auch die globale Finanzlage spricht stark für die Beibehaltung der aktuellen Geldpolitik. Laut TPBank Securities (TPS) hat die US-Notenbank (Fed) die letzte Phase des Straffungsprozesses erreicht und wartet auf den richtigen Zeitpunkt für eine Umkehr. Von da an wird der Druck auf die Wechselkurse nachlassen, was der US-Notenbank mehr Spielraum gibt, ihre Lockerungspolitik beizubehalten.

Niedrigere Zinsen stützen auch die Unternehmensgewinne. Mirae Asset Vietnam Securities (MASVN) erwartet eine weitere Erholung von Investitionen, Produktion und Konsum, was zu einem Anstieg des Gewinns pro Aktie (EPS) in den meisten Sektoren beitragen wird. Die Einheit stellte jedoch fest, dass der Gewinn pro Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen börsennotierter Unternehmen deutlich unter dem Niveau seit dem Ausbruch der Pandemie liegt. Daher sind sie anfälliger für globalen Gegenwind oder wesentliche Veränderungen.

Das Halten von Goldbarren ist riskanter

SJC-Goldbarren erzielten im vergangenen Jahr eine gute Rentabilität. Der Preis für Goldbarren erreichte Ende letzten Jahres einen Rekordwert von 80 Millionen VND pro Tael und lag damit fast 20 % über dem Jahresanfang. Derzeit liegt der Preis für Goldbarren pro Tael bei etwa 78–79 Millionen VND pro Tael, während Goldringe mit 64–65 Millionen VND pro Tael ein Allzeithoch erreichen.

Die Rallye des Edelmetalls wird laut Analysten weiterhin durch die Prognose von mindestens drei Zinssenkungen der US-Notenbank in diesem Jahr unterstützt. Dies wird die Stärke des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen verringern, im Gegenzug aber die Stärke von Gold stärken.

Allerdings drohen in diesem Jahr auch für Goldbarren politische Veränderungen. Die Staatsbank kündigte an, der Regierung im ersten Monat dieses Jahres einen Verordnungsentwurf zum Goldhandel vorzulegen, der nicht mehr zeitgemäße Regelungen anpasst. Die Verwaltungsbehörde erwägt zudem, das Monopol auf SJC-Goldbarren aufzuheben.

Die stellvertretende Generaldirektorin einer staatlichen Bank erklärte, dass der Preis für Goldbarren im Vergleich zu Schmuckgold sicherlich nicht mehr so hoch sein werde wie heute, wenn die Staatsbank das Angebot an Goldbarren auf dem Markt erhöhe oder die SJC ihr Monopol auf Goldbarren verliere. „Dementsprechend werden Besitzer von Goldbarren Verluste erleiden, wenn sie diese zu Preisen kaufen, die um mehrere zehn Millionen höher sind als bei anderen Goldsorten auf dem Markt“, sagte sie.

Goldbarren haben attraktive Renditen erzielt, aber ein Bankchef rät: „Goldbarren sind für Laien keine gute Anlageidee, insbesondere wenn die Preise schnell steigen. Darüber hinaus ist das Angebot an Goldbarren schwer vorherzusagen, was ebenfalls ein Risiko für diejenigen darstellt, die diese Art von Gold besitzen.“

Der Vizepräsident der Gold Business Association, Herr Huynh Minh Khanh, teilte die gleiche Ansicht und betonte, dass Goldbarren im Vergleich zu anderen Goldarten auf dem Markt eine hohe Volatilität und höhere Risiken aufweisen, weshalb Laien bei Investitionen sorgfältig vorgehen sollten.

USD bringt weniger Rendite als viele andere Anlageformen

Das Halten von USD ist oft weniger rentabel als viele andere Anlageformen, mit einer durchschnittlichen Rendite von 3–5 % pro Jahr basierend auf der jährlichen Aufwertung des VND/USD-Wechselkurses.

Aufgrund der Anti-Dollarisierung der Wirtschaft und der flexiblen Wechselkurskontrolle der Staatsbank erleiden USD-Inhaber sogar Verluste, wenn man die „Opportunitätskosten“ im Vergleich zum Sparen in VND berücksichtigt.

Dinh Duc Quang, Geschäftsführer der Devisenhandelsabteilung der UOB Vietnam Bank, erklärte, dass die VND-Einlagenzinsen und Interbankenzinsen weiterhin niedrig bleiben könnten, solange sich die Kapitalnachfrage in der Wirtschaft nicht wieder erholt habe. Dies werde die Kapital- und Devisengeschäftspläne der Geschäftsbanken kurzfristig beeinflussen. Zudem könne eine erhöhte Nachfrage nach Fremdwährungen zu vorübergehenden Schwankungen von Angebot und Nachfrage auf dem Markt führen.

In seiner Prognose für das gesamte Jahr 2024 erklärte Herr Dinh Duc Quang jedoch, dass der USD/VN-Wechselkurs dank makroökonomischer Faktoren und der wichtigsten Bilanzen Vietnams stabil bleiben werde.

Angesichts stabiler makroökonomischer Faktoren prognostiziert UOB einen leichten Rückgang des USD/VND-Wechselkurses, da die US-Dollar-Zinssätze ab Mitte 2024 gesenkt werden könnten. Der USD/VND-Wechselkurs wird sich in diesem Jahr im Bereich zwischen 23.500 und 24.500 stabilisieren.

Immobilien konzentrieren sich auf den tatsächlichen Wohnbedarf

Seit Jahresbeginn haben Investoren mit in der Entwicklung befindlichen Projekten ihre Produktverkaufsaktivitäten auf dem Markt intensiviert. Auch die Eigenheimkäufer sind nach einer Reihe positiver Informationen über Zinssätze und Managementpolitik allmählich aufgeschlossener geworden.

VinaCapital erklärte in einer aktuellen Analyse, der Immobilienmarkt habe begonnen, sich zu erholen. Einige von großen Unternehmen entwickelte Projekte in günstigen Lagen seien mit einer Absorptionsrate von über 80 % gestartet worden. VinaCapital ist davon überzeugt, dass die Regierung entschlossen sei, die Marktprobleme zu lösen. Sie rechnet mit einem Anstieg der Einnahmen aus Landnutzungsgebühren für im Jahr 2024 genehmigte Projekte um 70 %.

Laut Herrn Tran Khanh Quang, Generaldirektor der Viet An Hoa Company, haben und werden Produkte, die in großen städtischen Gebieten eine echte Nachfrage haben, einen guten Cashflow generieren. Im Kontext sinkender Zinssätze wird die Kaufkraft zusätzlich stimuliert, wenn Investoren weiterhin zahlreiche unterstützende Verkaufsmaßnahmen wie Sonderangebote, Rabatte und niedrige Raten mit verlängerten Laufzeiten einführen.

Herr Quang ist davon überzeugt, dass der Markt genügend Faktoren gesammelt hat, um in die Erholungsphase einzutreten. Das einzige verbleibende Problem sind die rechtlichen Probleme, die für viele Menschen ein großes psychologisches Hindernis darstellen. „Ich hoffe, dass die rechtlichen Probleme etwa im zweiten Quartal aktiver gelöst werden, was zur psychologischen Stabilisierung beitragen und den Cashflow wieder ankurbeln wird“, prognostizierte er.

Wird der Kryptowährungs-„Winter“ vorübergehen?

Nachdem Bitcoin die 40.000-Dollar-Marke überschritten hatte, erklärte Le Sy Nguyen, Südostasien-Manager der nach Handelsvolumen sechstgrößten Kryptowährungsbörse der Welt, Bybit, dass sich der Markt im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich aufgeheizt habe. Neben Preissteigerungen verzeichnete der Kryptowährungsmarkt auch zahlreiche Projekte, die neue Investoren anlocken sollten. Seitdem ist auch die Kapitalisierung kontinuierlich gestiegen.

Nicht nur Bybit-Vertreter, sondern auch Marktbeobachter glauben, dass sich Kryptowährungen im nächsten Jahr erholen werden. Zwei Hauptargumente sprechen dafür: das Bitcoin-Halbierungsereignis (ein Ereignis, das alle vier Jahre stattfindet und die Belohnungen der Miner halbiert) und der Geldzufluss durch Bitcoin-ETFs. Die Investmentbank Standard Chartered prognostiziert, dass die weltweit größte Kryptowährung dank der beiden oben genannten stimulierenden Faktoren in diesem Jahr wahrscheinlich die 100.000-Dollar-Marke erreichen wird.

Trotz hoher Erwartungen sind Vertreter von Bybit weiterhin der Meinung, dass Anleger vor dem Einstieg in den Kryptowährungsmarkt vorsichtig sein sollten. „Der Rat für Anleger im neuen Jahr lautet, etwas zu tun, das sie wirklich verstehen“, erklärte Herr Nguyen.

Quynh Trang - Tat Dat

[Anzeige_2]
Quellenlink