Wie wird die finanzielle Lage Vietnams im Jahr 2024 aussehen?

Der Finanzmarkt hängt weiterhin stark von der Widerstandsfähigkeit der Realwirtschaft ab, in der Produktion, Handel und Export die wichtigsten und richtungsweisenden Faktoren sein werden.

2023 ist ein herausforderndes Jahr für die Welt und Vietnam

Die Welt erlebt das Jahr 2023 mit extremen Herausforderungen, in dem es überall zu Wirtschaftsrezessionen kommt und das Wirtschaftswachstum stark zurückgeht.

Einem Bericht der Ratingagentur Fitch Ratings zufolge liegt das weltweite BIP-Wachstum bei etwa 2,5 bis 3 Prozent und damit unter der ursprünglichen Prognose des Internationalen Währungsfonds (IWF) von 3,3 bis 3,5 Prozent. Die Weltbank geht unterdessen davon aus, dass das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2023 nicht mehr als 2,1 Prozent erreichen wird.

Die oben genannten Zahlen spiegeln teilweise die globale Wirtschaftsrezession und auch Vietnams wider. Für 2023 wird ein Wirtschaftswachstum von etwa 5,8 % prognostiziert. Dies ist die niedrigste Wachstumsrate der letzten 10 Jahre (mit Ausnahme der Jahre 2020 und 2021 aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie).

2023 ist ein Jahr mit vielen Herausforderungen für den vietnamesischen und globalen Finanzsektor. (Foto: Hoang Ha)

Das geringe Wirtschaftswachstum sorgt auch für eine düstere Stimmung im vietnamesischen Finanzsektor.

2023 ist ein stürmisches Jahr für die Banken-, Wertpapier- und Versicherungsbranche. Diese sind die wichtigsten Säulen der nationalen Finanzen. Mit einer Marktgröße von knapp über 913.000 Milliarden VND, die im Vergleich zur Größe der Kredit- und Wertpapiermärkte unbedeutend ist, verzeichnet die Versicherungsbranche dennoch ein stabiles Wachstum.

Die Widerstandsfähigkeit des Finanzsektors hängt daher vollständig von den Kredit- und Aktienmärkten ab. Diese beiden Märkte stecken jedoch in Schwierigkeiten.

Das Jahr 2023 wird den Kreditmarkt vor erhebliche Herausforderungen stellen, da zahlreiche Banken mit einem „Geldüberschuss“ konfrontiert sind. Bis zum 13. Dezember beliefen sich die Kredite in der gesamten Wirtschaft auf rund 13 Milliarden VND, wobei das Kreditwachstum nur über 9,87 % lag und weit vom Jahresziel von 14 % entfernt ist. Laut der Nationalen Finanzaufsichtskommission dürfte das Kreditwachstum im gesamten Jahr 2023 nur etwa 10 % erreichen.

Der Aktienmarkt hatte unterdessen nicht viele Lichtblicke, da er seit Mitte September 2023 unter dem Druck des internationalen Marktes kontinuierlich Hunderte von Punkten verlor. Derzeit ist der VN-Index im Vergleich zum Jahresbeginn nur leicht gestiegen.

Ein positives Signal für den Aktienmarkt ist jedoch, dass die Zahl der neuen Konten weiter steigt und 7,25 Millionen Konten erreicht hat und auch der Transaktionswert positiver ist. Die Marktkapitalisierung erreicht rund 5,6 Millionen Milliarden VND, ein Plus von 6,4 % gegenüber Ende 2022.

Erholt sich die Produktion im Jahr 2024 und stützt sie den Finanzmarkt?

Dr. Vo Tri Thanh, ehemaliger stellvertretender Direktor des Zentralinstituts für Wirtschaftsmanagement, erklärte, dass die derzeitige Wirtschaftswachstumsrate noch immer niedrig sei. Von jetzt an bis Mitte 2024 werde die wirtschaftliche Lage noch mit vielen Schwierigkeiten und ungewissen Risiken konfrontiert sein.

Dr. Pham Manh Thang, Vorstandsvorsitzender der PG Bank, sagte, dass sich Vietnams Wirtschaft im Jahr 2023 noch nicht deutlich erholen werde und das Wachstum nicht den Erwartungen entspreche. Dies sorge auch für die Finanzbranche: Niedrige Zinsen, aber keine Kreditnehmer, die Zahl der uneinbringlichen Forderungen steige. Der Hauptgrund dafür sei, dass Unternehmen und Privatpersonen in Produktion und Wirtschaft mit größeren Schwierigkeiten konfrontiert seien als zuvor.

Laut Herrn Thang hängt die treibende Kraft für die Entwicklung der vietnamesischen Finanzindustrie im Jahr 2024 von der Wirtschaftsentwicklungspolitik der Regierung ab. Wenn sich Produktion, Handel und Dienstleistungen entwickeln, kann die Finanzindustrie die Wirtschaft gut unterstützen.

„Wenn die Regierung 2024 weiterhin öffentliche Investitionen fördert und den Konsum ankurbelt, ergeben sich für den Banken- und Finanzsektor viele Chancen. Eine sanfte Landung der Anleihe- und Immobilienmärkte wird den Finanzmärkten zudem zugutekommen. Dies sind wichtige Voraussetzungen für einen Aufschwung des Finanzmarktes im neuen Jahr. Darüber hinaus wird der Finanzsektor 2024 wieder hoffnungsvoller sein, wenn die Welle ausländischer Investitionen, insbesondere aus China, zunimmt“, sagte Herr Thang.

Die Steigerung von Produktion und Exporten ist ein wichtiger Motor für Wachstum und Entwicklung des Finanzsektors. (Foto: Xuan Thai)

Der Finanzexperte Dr. Trinh Doan Tuan Linh erklärte, dass die Entwicklung des Finanzsektors die Entwicklung der „Realwirtschaft“ einschließlich der Produktion von Gütern, Dienstleistungen, Exporten usw. voraussetze. Dies zeige, dass der Finanzsektor nicht von der Realwirtschaft getrennt werden könne.

Herr Linh erklärte, dass die Stärke des Finanzsektors derzeit vor allem bei den Geschäftsbanken liege. Gleichzeitig stünden Banken, die als monetäre Geschäftseinheiten agieren, vor großen Schwierigkeiten. Typischerweise sei viel Geld in den Banken, das aber nicht verliehen werden könne, und die Lagerbestände stiegen stark an.

„Die Schwierigkeit für Unternehmen besteht darin, Produkte zu verkaufen, aber nicht in der Lage zu sein, das Geld einzutreiben. Banken bezeichnen diese Schwierigkeit oft als „Kreditvergabe ohne Eintreiben“, sagte Herr Linh.

Laut Herrn Linh entfallen die meisten der heute ausstehenden Kredite der Banken auf den Immobiliensektor. Wenn es daher keine geeignete Politik für das Immobiliengeschäft gibt und man nicht den Mut hat, schwache Unternehmen zu „eliminieren“, wird es für die Geschäftsbanken sehr schwierig sein, erfolgreich zu sein.

Herr Linh warnte auch davor, dass es gefährlich sei, zu viel Geld in die Wirtschaft zu pumpen, da Geld gedruckt werden könne. Das Wesen einer entwickelten Volkswirtschaft liege nicht darin, wie viel Geld in die Wirtschaft gepumpt werde, sondern darin, was die Wirtschaft produzieren müsse und welchen Wert die produzierten Dinge hätten.

Laut Herrn Linh hat die Regierung in jüngster Zeit große Anstrengungen zur Steuerung und Förderung der Wirtschaft unternommen. Die besten Maßnahmen wurden in der Praxis umgesetzt, doch diese Maßnahmen sind allmählich „gesättigt“. Daher besteht die Kernaufgabe für 2024 darin, die Produktion zu entwickeln, die Rohstoffmärkte, den Handel und den Export auszubauen.

Darüber hinaus sollte der Staat auch eine Senkung der Steuern auf strategische Güter in Erwägung ziehen. Typischerweise wäre dies eine Senkung der Verbrauchssteuer auf bestimmte Luxusgüter.

In Bezug auf den Aktienmarkt sagte Herr Linh, dieser Markt hinke dem Kreditmarkt „ziemlich weit“ hinterher und sei sehr schwer vorherzusagen, da der Aktienmarkt nicht nur nach normalen Wirtschaftsgesetzen funktioniere, sondern auch von der Psychologie der Anleger abhänge, also von der Art und Weise, wie er funktioniere …

Herr Linh glaubt, dass 2024 noch immer ein Jahr ohne viele Lichtblicke auf dem Finanzmarkt sein wird.

„Überschüssiges Geld“ im neuen Jahr abbauen

Finanzexperten zufolge ist die Beseitigung der aktuellen Schwierigkeiten für den Bankensektor eine dringende Aufgabe, da die Banken enorme Kapitalmengen in der Wirtschaft halten. Wenn die Situation des „überschüssigen Geldes“ nicht reduziert und der „Fluss“ der Staatsfinanzen nicht geklärt wird, wird die Wirtschaft weiterhin mit Schwierigkeiten zu kämpfen haben.

Es gibt zwei Hauptgründe für den Geldüberschuss. Der erste Grund ist, dass Menschen und Unternehmen keine Nachfrage haben, was zu einer schwachen Nachfrage führt. Bei schwacher Nachfrage wollen Unternehmen kein weiteres Kapital leihen, um zu produzieren und Geschäfte zu machen. Wenn Menschen und Unternehmen kein Geld leihen, haben Banken „überschüssiges Geld“.

Der zweite Grund für überschüssiges Bargeld liegt darin, dass ein Unternehmen Geld benötigt, es sich aber nicht leisten kann, es zu leihen.

Dr. Nguyen Huu Huan, ein Bank- und Finanzexperte, erklärte, um die beiden oben genannten Ursachen zu lösen, sei es notwendig, die Nachfrage anzukurbeln und Maßnahmen zur Senkung von Steuern und Gebühren einzuführen, damit die Menschen mehr einkaufen und konsumieren könnten. Darüber hinaus sei es notwendig, Maßnahmen zu ergreifen, um Unternehmen zu mehr Exporten zu ermutigen.

„Wenn das Dreigestirn aus Exporten, Binnenkonsum und öffentlichen Investitionen stark wächst, lässt sich die Situation des Geldüberschusses gut bewältigen. Derzeit werden jedoch nur die öffentlichen Investitionen gut umgesetzt, während Binnenkonsum und Exportnachfrage noch recht schwach sind“, sagte Huan.

Dr. Nguyen Huu Huan, Bank- und Finanzexperte. (HT)

Laut Herrn Huan ist die steuerliche und gebührenmäßige Unterstützung von Privatpersonen und Unternehmen ein sehr wichtiger Faktor zur Förderung der inländischen Konsumnachfrage. Darüber hinaus müssen bilaterale und multilaterale Handelsabkommen konsequent umgesetzt werden, um den Export zu fördern.

Laut Herrn Huan wurden bereits zahlreiche Handelsabkommen mit Vietnam unterzeichnet, diese müssten jedoch in die Praxis umgesetzt werden. Ein typisches Beispiel dafür ist die Tatsache, dass Vietnam und die USA zu umfassenden strategischen Partnern geworden sind. Spezifische Bestimmungen müssen in der Praxis umgesetzt und angewendet werden.

Die Regierung setzt die Maßnahmen mit aller Kraft um, allerdings müssen die zuständigen Behörden und die Handelsförderungsagentur die USA auch proaktiv auffordern, die „Hindernisse“ zu beseitigen. Dies gilt insbesondere für Hürden im Bereich der Agrarexporte oder Antidumpingzölle.

Herr Huan schätzte, dass die Mehrwertsteuersenkung auch den Binnenkonsum ankurbeln werde. Darüber hinaus müsse die Regierung spezielle Maßnahmen für die Immobilienbranche ergreifen, da diese einen großen Teil des Kapitals in der Volkswirtschaft halte. Daher müsse der Immobilienmarkt so schnell wie möglich wiederbelebt werden, und die Maßnahmen müssten langfristig angelegt sein.

In Bezug auf die Staatsbank (SBV) und die Geschäftsbanken erklärte Herr Huan, die derzeitige Geldpolitik sei „gesättigt“ und werde, wenn sie weiterhin umgesetzt werde, kaum Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Da die Zinssätze auf den niedrigsten Stand in der Geschichte (unter 3 %) gefallen seien, liege der Interbankenzins zeitweise bei fast 0 %. Dies zeige die Ineffektivität der Geldpolitik, die bedeute, dass „nichts mehr getan werden kann“.

Um im neuen Jahr „überschüssiges Geld“ zu vermeiden, ist es laut Dr. Can Van Luc, Wirtschaftsexperte und Mitglied des Nationalen Finanz- und Geldpolitikbeirats, zusätzlich zu den oben genannten Lösungen notwendig, das Instrument der Kreditlimitvergabe (Kreditspielraum) zu „entfernen“. Dies wird dazu beitragen, den Kapitalfluss in die Wirtschaft zu entlasten.

Tatsächlich verfügen viele Banken noch immer über Geld und potenzielle Kunden, die auf Kapital warten, können aber aufgrund mangelnder Kreditspielräume keine Kredite vergeben. Einige Banken müssen bei der Staatsbank einen Antrag auf mehr Kreditspielraum stellen, damit Privatpersonen und Unternehmen Kredite aufnehmen können.

Herr Luc erklärte, die Staatsbank wolle die Kreditlimits kontrollieren, um zu verhindern, dass die Banken um höhere Einlagenzinsen konkurrieren. Dies könne die Inflation unter Druck setzen und den Anstieg uneinbringlicher Forderungen begrenzen. Die Staatsbank könne dies jedoch durch Risikosicherheitskoeffizienten, typischerweise die Eigenkapitalquote (CAR), steuern. Die Verwendung des CAR-Koeffizienten sei öffentlich und transparent und greife nicht direkt in die Verwaltungsarbeit der Banken ein.

„Mit der CAR-Quote kontrollieren wir die Kreditinstitute hinsichtlich Eigenkapital und Kreditinvestitionen deutlich. Das heißt, wenn ein Kreditinstitut sein Kreditwachstum um 15 Prozent steigern will, muss auch sein Eigenkapital entsprechend steigen. Diese Methode wird auch in Industrieländern angewendet und ist mittlerweile international üblich“, sagte Herr Luc.

Aktive Politikinnovation und „Schwierigkeiten überwinden“

Frau Bui Thuy Hang, stellvertretende Direktorin der Abteilung für Geldpolitik der Staatsbank, sagte, die Abteilung setze zahlreiche Lösungen um, um die Schwierigkeiten beim Kreditwachstum zu beseitigen. Die Staatsbank werde die Banken weiterhin anweisen, Kosten zu senken und die Kreditzinsen zu senken, um die Unternehmen zu unterstützen.

„Die Staatsbank setzt außerdem Kreditrichtlinien und -lösungen um, um sich gemäß der Regierungspolitik auf die Produktions- und Geschäftssektoren sowie auf vorrangige Sektoren zu konzentrieren“, sagte Frau Hang.

Ein Vertreter der Staatsbank sagte, diese Einheit habe die Kreditinstitute angewiesen, die Kreditverfahren zu überprüfen, um die Zeit zu verkürzen und die Verfahren zu minimieren und so die Menschen bestmöglich zu unterstützen.

Darüber hinaus empfahl die Staatsbank den zuständigen Ministerien und Zweigstellen, Lösungen zur Verbesserung der Kreditbedingungen, insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen, umzusetzen.

Im Jahr 2024 wird die Staatsbank weiterhin proaktiv, flexibel und synchron geldpolitische Instrumente verwalten und diese eng mit der Finanzpolitik und der makroökonomischen Politik abstimmen, um die wirtschaftliche Erholung zu fördern, die wesentlichen Gleichgewichte der Wirtschaft sicherzustellen, die Inflation zu kontrollieren, die Makroökonomie zu stabilisieren und sich umgehend an Schwankungen auf den in- und ausländischen Märkten anzupassen.

Die Staatsbank wird die Währung und die Marktliquidität angemessen regulieren und Zinssätze und Wechselkurse entsprechend den Marktbedingungen und den geldpolitischen Zielen verwalten. Sie wird das Kreditwachstum angemessen steuern, um die Inflation unter Kontrolle zu halten, das Wirtschaftswachstum zu unterstützen und Kreditkapital in die Produktions- und Unternehmenssektoren zu leiten. Sie wird weiterhin Lösungen zur Beseitigung von Schwierigkeiten umsetzen und günstige Bedingungen für den Zugang zu Kreditkapital schaffen.

Die Staatsbank von Vietnam wird die Umsetzung eines Kreditpakets in Höhe von 15.000 Milliarden VND beschleunigen, um Unternehmen in den Bereichen Forstwirtschaft und Fischerei zu unterstützen. Außerdem wird sie ein Kreditpaket in Höhe von 120.000 Milliarden VND für Darlehen für Sozialwohnungen, Arbeiterwohnungen und die Renovierung alter Wohnungen bereitstellen.

In Bezug auf Kreditinstitute empfiehlt die Staatsbank von Vietnam, sich auf die Zuweisung von Kreditkapital an Produktions- und Geschäftssektoren, vorrangige Sektoren und Sektoren zu konzentrieren, die das Wirtschaftswachstum antreiben.

Quelle: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html