Börsenwoche 4 – 8. November: VN-Index schwankt aufgrund „Informationslücke“ bei 1.250

Ausländische Investoren verkauften kräftig, der VN-Index schwankte um 1.250, viele Immobilienunternehmen meldeten hohe Gewinne, die Stahlindustrie war „unbefriedigend“, Dividendenausschüttungsplan …

VN-Index schwankt, ausländische Investoren verkaufen netto fast 8.000 Milliarden VND

Der Markt verzeichnete Anzeichen einer Akkumulation und Erholung im Bereich von 1.250 Punkten. Der Verkaufsdruck ließ tendenziell nach, die „Bottom Fishing“-Kraft nahm zu, was dem VN-Index half, allmählich sein Gleichgewicht wiederzufinden. Der VN-Index beendete die Woche mit einem Plus von 2,17 Punkten (+0,17 %) gegenüber der Vorwoche und erreichte 1.254,89 Punkte.

Die Liquidität blieb während der Woche auf einem durchschnittlichen Niveau von rund 15.000 Milliarden VND, ohne Anzeichen eines Durchbruchs, was zeigt, dass die Anleger immer noch relativ vorsichtig sind.

Ausländische Investoren rückten letzte Woche in den Fokus, da es zu unerwarteten Ausverkäufen der Kapitalströme und einem plötzlichen Anstieg der ausgehandelten Transaktionen beiVIB (VIB, HOSE) kam. Insgesamt erreichte der Nettoverkaufswert ausländischer Investoren in fünf Handelssitzungen marktweit 7.890 Milliarden VND.

Davon betrug der HOSE-Boden allein 7.819 Milliarden VND, der HNX-Boden erreichte 123 Milliarden VND und UPCoM kaufte netto 69 Milliarden VND.

Der Verkaufsdruck richtete sich vor allem auf VIB-Aktien im Wert von 5,625 Milliarden VND; VIB handelte in der Sitzung am 29. Oktober eine Verkaufstransaktion im Wert von über 5,500 Milliarden VND aus.

Der Markt „kämpft“ im Bereich von 1.250 Punkten (Foto: SSI iBoard)

Auch MSN-Aktien (Masan, HOSE) wurden massiv „verkauft“ und erreichten nach fünf Handelstagen einen Wert von über 2 Milliarden. Zwei Aktien mit dem Handelscode VHM (Vinhomes, HOSE) und HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) wurden netto für 526 bzw. 223 Milliarden verkauft. Auch die Aktien mit dem Handelscode SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE) und KBC (Kinh Bac, HOSE) standen unter erheblichem Verkaufsdruck.

Im Gegensatz dazu zogen die Aktien der VPB-Bank (VPBank, HOSE) weiterhin ausländisches Kapital an. Ihnen folgten letzte Woche die Aktien von TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE) undFPT (FPT, HOSE).

In Erwartung einer Antidumpingpolitik ist die Stahlindustrie im dritten Quartal „düster“

Nach einer Phase positiver Erholung hat sich die Geschäftslage des börsennotierten Stahlkonzerns eingetrübt. Der Gesamtgewinn der Stahlindustrie erreichte im dritten Quartal lediglich rund 2.600 Milliarden VND.

Erwähnenswert ist, dass viele große Unternehmen Verluste meldeten, wie beispielsweise die Hoa Sen Group – Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) mit einem Nachsteuergewinn von minus 186 Milliarden VND, obwohl der Nachsteuergewinn im vorherigen zweiten Quartal noch 273 Milliarden VND betragen hatte.

Stahlkonzern „weniger rosig“ im dritten Quartal 2024 (Bild: Internet)

Ein weiterer Fall betrifft VNSteel (TVN, HOSE) mit einem Verlust von 124 Milliarden VND. Darüber hinaus gibt es eine Reihe weiterer Namen, Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE) …

In der gesamten Branche verzeichnete kein Unternehmen einen Gewinn von über 100 Milliarden, mit Ausnahme von Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), das seine Leistung mit einem Gewinn nach Steuern von 3.022 Milliarden VND im dritten Quartal aufrechterhielt. Diese Zahl stieg im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 um das 1,5-fache, lag aber 9 % unter dem Wert des vorherigen zweiten Quartals.

Außer Hoa Phat hatte kein Stahlunternehmen an der Börse im letzten Quartal einen Nettogewinn von über 100 Milliarden.

Im dritten Quartal gab es bei den börsennotierten Stahlunternehmen kaum Lagerbestandsänderungen. Der Gesamtbestand der gesamten Branche wird auf rund 75.000 Milliarden VND geschätzt, was dem Stand vom Ende des vorherigen zweiten Quartals entspricht. Dieser Wert liegt deutlich unter dem der Boomphase der Stahlindustrie von 2021 bis Anfang 2022.

Die Gewinne von Wertpapier- und Öl- und Gaskonzernen verzeichneten ein negatives Wachstum.

Dem jüngsten Update von FiinTrade zufolge haben bislang 1.060 börsennotierte Unternehmen, was 98,5 % der gesamten Marktkapitalisierung entspricht, ihre Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt gegeben.

Dementsprechend stieg der Gesamtgewinn nach Steuern des gesamten Marktes im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 21,6 % und blieb damit im Vergleich zu den beiden vorangegangenen Quartalen stabil. Das Wachstum wurde hauptsächlich durch den Nicht-Finanzsektor mit einem Plus von 29 % erzielt, während der Finanzsektor aufgrund der „schlechten“ Ergebnisse im Wertpapiersektor (-9,7 %) und im Versicherungssektor (-32,5 %) einen geringeren Zuwachs von 15,7 % verzeichnete.

Nach Branchen betrachtet, sind die höchsten Gewinnzuwächse in den Bereichen Konsumgüter (Einzelhandel, Nahrungsmittel, Viehzucht), Exporte (Meeresfrüchte, Kleidung), Rohstoffe (Gummi, Düngemittel), Elektrizität und Industrieimmobilien zu verzeichnen.

Im Gegensatz dazu verzeichneten die Konzerne Versicherungen, Wertpapiere, Milch, persönliche Güter, Öl und Gas, Chemie, Pharma und Telekommunikation einen Gewinnrückgang. Zu den Gruppen mit geringerem Wachstum zählen unter anderem Banken, Stahl, Informationstechnologie usw.

Die Vorfinanzierung tritt offiziell in Kraft, ausländische Investoren müssen beim Kauf von Wertpapieren keine 100%ige Anzahlung leisten

Das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC tritt offiziell am 2. November 2024 in Kraft. Das Rundschreiben ändert und ergänzt eine Reihe von Artikeln der Rundschreiben, die Wertpapiertransaktionen im Wertpapierhandelssystem, das Clearing und die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen, die Geschäftstätigkeit von Wertpapierfirmen und die Offenlegung von Informationen auf dem Wertpapiermarkt regeln.

Der wichtigste Inhalt ist daher die Regelung, dass ausländische institutionelle Anleger Aktien kaufen können, ohne über ausreichende Mittel zu verfügen (Non Pre-funding Solution – NPS). Anleger müssen über ausreichende Mittel verfügen, wenn sie einen Auftrag zum Kauf von Wertpapieren erteilen, mit Ausnahme von zwei Fällen: (1) Anleger, die auf Marge handeln, wie in Artikel 9 dieses Rundschreibens vorgeschrieben; (2) Organisationen nach ausländischem Recht, die an Investitionen auf dem vietnamesischen Wertpapiermarkt teilnehmen (nachfolgend als ausländische institutionelle Anleger bezeichnet), die Aktien kaufen, benötigen bei der Erteilung eines Auftrags gemäß Artikel 9a dieses Rundschreibens keine ausreichenden Mittel.

Dem Rundschreiben 68/2024/TT-BTC wurde Artikel 9a hinzugefügt, der sich mit „Aktienkauftransaktionen erfordern keine ausreichenden Mittel bei der Auftragserteilung durch ausländische institutionelle Anleger“ befasst.

Darüber hinaus ist auch der Fahrplan für die Informationsoffenlegung in englischer Sprache vollständig geregelt.

Die Maybank Investment Bank bewertete die Änderungen der Vorschriften zu den Vorfinanzierungsanforderungen, dem Umgang mit fehlgeschlagenen Transaktionen und den Eigenkapitalquoten von Wertpapierfirmen positiv. Es wird erwartet, dass der FTSE den vietnamesischen Markt im Berichtszeitraum März 2025 (positives Szenario) oder September 2025 (neutrales Szenario) offiziell in den Schwellenmarktstatus hochstuft. In den Jahren 2025 bis 2026 werden vietnamesische Aktien in die Schwellenmarktindizes des FTSE aufgenommen.

ACBS Securities teilt diese Ansicht und erwartet, dass FTSE Vietnam bereits im März 2025 in die Liste der sekundären Schwellenmärkte aufnehmen wird. Die Aufwertung zum Schwellenmarkt wäre ein wichtiger Meilenstein für die Anerkennung vietnamesischer Wertpapiere als Markt mit Investitionsmöglichkeiten für ausländische Investoren.

Andererseits wird erwartet, dass die Beseitigung wichtiger Engpässe im Modernisierungsprozess zu einem Katalysator für die Umkehr ausländischer Kapitalströme in den vietnamesischen Aktienmarkt wird. In den ersten zehn Monaten des Jahres 2024 verkauften ausländische Investoren kontinuierlich Nettobeträge im Gesamtwert von bis zu 76.000 Milliarden VND (mehr als 3 Milliarden USD) allein an der HOSE.

Novaland meldete dank Finanzeinnahmen unerwartet einen Gewinn von mehreren Tausend Milliarden

Am Ende des dritten Quartals 2024 verzeichnete No Va – Novaland Real Estate Investment Group Corporation (NVL, HOSE) einen Anstieg des Nettoumsatzes um 87 % im Vergleich zum Vorjahr auf 2.012,3 Milliarden VND. Ohne Berücksichtigung der Kosten der verkauften Waren erreichte der Bruttogewinn 545,4 Milliarden VND, ein Plus von 59,5 % im Vergleich zum Vorjahr.

Bemerkenswert ist, dass sich die Finanzeinnahmen in diesem Zeitraum um das 2,4-fache erhöhten und fast 3.898 Milliarden VND erreichten.

Einschließlich der Finanzeinnahmen des ersten Halbjahres 2024, die der Wirtschaftsprüfer im halbjährlichen Prüfbericht 2024 nach unten korrigiert hatte, in Höhe von 3.045,7 Milliarden VND hat der Konzern diese tatsächlich im dritten Quartal 2024 eingenommen.

Nach Abzug sonstiger Ausgaben verzeichnete Novaland einen Gewinn nach Steuern von 2.950,3 Milliarden VND, was einer Steigerung von 2.057 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Viele Immobilienunternehmen verzeichnen starke Gewinne (Bild: Internet)

Darüber hinaus verzeichneten auch viele andere Immobilienunternehmen im dritten Quartal 2024 starke Gewinnsteigerungen.

Die Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) erzielte im dritten Quartal 2024 einen Nettoumsatz von 950 Milliarden VND, 3,8-mal mehr als im gleichen Zeitraum. Infolgedessen erzielte Kinh Bac einen Nachsteuergewinn von 201,5 Milliarden VND, ein Plus von 986 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Nach Angaben des Unternehmens ist der starke Gewinnanstieg hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass KBC in diesem Zeitraum Einnahmen aus Geschäftsaktivitäten im Industriepark von über 580 Milliarden VND erzielte.

Die Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) verzeichnete einen Nettoumsatz von 950 Milliarden VND, 3,8-mal mehr als im gleichen Zeitraum, und der Finanzumsatz war im gleichen Zeitraum dank gestiegener Zinsen auf Einlagen fast doppelt so hoch und erreichte 116 Milliarden VND.

Dank dieser Maßnahme erzielte Kinh Bac einen Gewinn nach Steuern von 201,5 Milliarden VND, ein Plus von 986 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen gab an, dass der starke Gewinnanstieg hauptsächlich auf die Einnahmen aus dem Industriepark zurückzuführen sei, die KBC in diesem Zeitraum über 580 Milliarden VND erreichte.

Kommentare und Empfehlungen

Herr Pham Van Cuong, Anlageberater bei Mirae Asset Securities , erklärte, der VN-Index sei nach zahlreichen Versuchen, die Super-Widerstandsmarke bei 1.300 Punkten zu überwinden, um mehr als 50 Punkte gefallen. Der technische Status zeigt derzeit, dass die Schwelle von etwa 1.250 Punkten zwar den Rückgang vorübergehend bremst, aber nicht ausreicht, um den Cashflow von der Nachfrageseite zu stimulieren und aktiv daran zu partizipieren. Daher ist es durchaus möglich, dass es in dieser Woche zu starken Schwankungen oder sogar einem Durchbruch der 1.250-Punkte-Marke kommt.

VN-Index droht „Bodenbildung“ bei 1.250 Punkten

Die Bankengruppe spielt als eine der wichtigen Säulen des Index zusammen mit CTG (VietinBank, HOSE) und VCB (Vietcombank, HOSE) eine wichtige Rolle, reicht jedoch nicht aus, um eine große Spanne für die Codes in der gleichen Branche zu schaffen, was die allgemeine Stimmung noch besorgter macht. Andererseits ist die Saison der Geschäftsberichtserstattung für das dritte Quartal in die Endphase eingetreten, was zu einer „Nachrichtenlücke“ führt.

Insbesondere wenn die US-Präsidentschaftswahlen – eines der wichtigsten Ereignisse im Jahr 2024 – in die entscheidende Phase eintreten, sind große Geldströme sowohl von inländischen als auch von ausländischen Investoren zurückhaltend.

Kurzfristig bewegt sich der VN-Index seitwärts im Bereich von 1.250 bis 1.270 Punkten. Die Wahrscheinlichkeit eines Tiefpunkts ist klar, daher sollten Anleger bei den frühen Anstiegen der Woche (falls vorhanden) vorsichtig sein und Kaufinteressen vermeiden. Priorisieren Sie die Gewichtung der Aktien (empfohlen).

Im Szenario eines Durchbruchs von 1.250 sollten Anleger auf den Gleichgewichtspunkt bei etwa 1.200 Punkten warten.

Mittelfristig (über sechs Monate) wird sich der VN-Index im breiten Bereich von 1200 bis 1300 Punkten akkumulieren. Derzeit gibt es keine signifikanten Veränderungen, der VN-Index dürfte im November in einen neuen Zyklus eintreten. Eine detaillierte Bewertung wird in den ersten beiden Wochen des Monats erfolgen.

Vietcap Securities schätzt, dass der VN-Index dem Abwärtstrend wahrscheinlich nicht entkommen wird und die MA200-Linie (1.250 Punkte) erneut testen wird. Der Bereich von 1.265 bis 1.270 Punkten stellt weiterhin den Hauptwiderstand für die aktuelle Korrekturphase dar. Sollte sich im Bereich der MA200 neue Kaufkraft entwickeln, wird der Index dem mittelfristigen Abwärtstrend entkommen. Dies ist nur bei einem deutlichen Nachfrageanstieg möglich.

SSI Securities geht davon aus, dass der VN-Index in einer engen Spanne zwischen 1.250 und 1.268 Punkten verharren wird. Die technischen Indikatoren bleiben neutral, und es wird erwartet, dass der Index weiterhin in der Spanne zwischen 1.250 und 1.258 Punkten schwanken wird.

Dividendenplan diese Woche

Laut Statistik gibt es 13 Unternehmen, die vom 4. bis 8. November feste Dividendenrechte haben, von denen 10 Unternehmen in bar zahlen, 2 Unternehmen in Aktien zahlen und 1 Unternehmen Bonusaktien ausgibt.

Der höchste Satz beträgt 100 %, der niedrigste 3 %.

2 Unternehmen zahlen nach Aktien:

Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company – Gilimex (GIL, HOSE), Ex-Rechts-Handelstag ist der 8. November, das Verhältnis beträgt 45 %.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), Ex-Rechts-Handelstag ist der 7. November, der Satz beträgt 15 %.

1 Unternehmen belohnt Aktien:

Nam Viet Joint Stock Company – NAVICO (ANV, HOSE), Ex-Rechts-Handelstag ist der 7. November, Verhältnis 100 %.

Zeitplan für die Auszahlung der Bardividende

*Ex-Right-Datum: ist das Transaktionsdatum, an dem der Käufer mit der Übertragung des Aktieneigentums keine damit verbundenen Rechte mehr hat, wie etwa das Recht auf Dividenden oder das Recht, zusätzlich ausgegebene Aktien zu erwerben, aber weiterhin das Recht hat, an der Aktionärsversammlung teilzunehmen.

Code	Boden	GDKHQ-Tag	Datum DO	Anteil
BCM	SCHLAUCH	4/11	27.12.	10 %
HMS	UPCOM	4/11	5/12	8 %
PPC	SCHLAUCH	5/11	6/12	6,3 %
TV3	HNX	7/11	16/12	5 %
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12 %
CBS	UPCOM	7/11	11/19	30 %
DP1	UPCOM	8/11	12/20	8 %
HAN	UPCOM	8/11	29.11.	3 %
HNF	UPCOM	8/11	27.11.	10 %
TNG	HNX	8/11	22.11.	4 %

Quelle: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm