Was hat den Goldpreis in nur 9 Monaten um 48 % steigen lassen?

Der Aufwärtstrend tritt in eine neue Phase ein

Mit einem Anstieg von 12 % im September – dem höchsten seit Jahrzehnten – verzeichnete der Goldmarkt recht starke Gewinnmitnahmen. Dadurch konnte der Anstieg lediglich gebremst werden, sodass der Goldpreis zum Ende der Handelssitzung am 3. Oktober unter 3.900 USD/Unze blieb und keinen nennenswerten Rückgang verzeichnete.

Der Spotpreis für Gold ist von 2.625 Dollar pro Unze zu Jahresbeginn um mehr als 48 Prozent gestiegen. Dies ist der größte Jahresgewinn seit 1979.

Die meisten Faktoren, die den Goldpreisanstieg unterstützen, sind weiterhin vorhanden. Dazu gehören ein schwächerer US-Dollar, die US-Notenbank (Fed) könnte den Leitzins im weiteren Jahresverlauf 2025 zweimal senken und die Geldpolitik im nächsten Jahr weiter lockern. Die geopolitischen Spannungen in der Ukraine, im Nahen Osten und in Europa zeigen keine Anzeichen einer Abkühlung.

Nun ist der Markt mit einem neuen Faktor konfrontiert, der den Goldpreis stützt: der Möglichkeit einer Schließung der US- Regierung .

Gestern Abend scheiterte der US-Senat erneut daran, die Haushaltsentwürfe der Opposition zu verabschieden, die einen dreitägigen Regierungsstillstand in den USA verhindern sollten.

Das Scheitern des Kongresses bei der Verabschiedung eines neuen Haushaltsgesetzes dauert bereits einige Tage an und hat bisher keine größeren Auswirkungen auf die Wirtschaft . Doch je länger dieser politische Stillstand anhält, desto schwerwiegender werden die Folgen sein. Ersten Schätzungen zufolge könnte die US-Wirtschaft pro Woche des Shutdowns zwischen 7 und 15 Milliarden Dollar einbüßen.

Der Weltgoldpreis stieg stark an und erreichte einen neuen Höchststand. SJC erreichte 138 Millionen VND/Tael. Foto: MH

Im September erlebte die Welt eine seltene Umschichtung vom US-Dollar hin zu Gold, die JPMorgan als „Entwertungshandel“ (des Greenbacks) bezeichnete. Viele Privatkunden verlieren allmählich das Vertrauen in den US-Dollar, da sie sich Sorgen über eine langfristige Inflation und eine Abwertung der Schulden aufgrund anhaltend hoher Staatsdefizite in den großen Volkswirtschaften machen.

In den letzten drei Jahren haben die Zentralbanken diesen Wandel vorangetrieben, indem sie ihre Portfolios vom US-Dollar weg und hin zu Gold diversifizierten.

JPMorgan erklärte jedoch, dass die Goldrallye in eine neue Phase eingetreten sei, da Privatanleger in den Markt einsteigen. Die Nachfrage nach Gold-ETFs sei im vergangenen Monat rekordverdächtig gestiegen.

Auf Kitco sagte Aakash Doshi, Leiter der Goldstrategie bei State Street Investment Management, dass SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), der weltweit größte Gold-ETF, im September seine Goldbestände auf 35,2 Tonnen erhöht habe, wobei am 19. September ein Rekordwert von 18,9 Tonnen verzeichnet wurde – der höchste Wert aller Zeiten.

Die weltweiten Goldbestände in Gold-ETFs liegen jedoch weiterhin unter den Rekordwerten aus dem Jahr 2020.

Einem Bericht des Edelmetallmarktanalyseunternehmens Heraeus zufolge steigern China und Indien angesichts steigender Preise weiterhin ihre Goldimporte. Im August importierte China 100 Tonnen Gold für Handel, Investitionen und die Industrieproduktion...

Inzwischen importierte die People’s Bank of China (PBoC) laut World Gold Council (WGC) weitere zwei Tonnen Gold für Reservezwecke, wodurch sich ihre Gesamtbestände auf über 2.300 Tonnen erhöhten, was 7 % der gesamten Reserveaktiva des Landes entspricht.

Der am 3. Oktober veröffentlichte WGC-Bericht zeigt, dass die Zentralbanken vieler Länder ihre Goldkäufe im August erhöhten. Zu den größten Zuwächsen zählten die Zentralbanken von Kasachstan (8 Tonnen), Bulgarien (2 Tonnen), der Türkei (2 Tonnen), Usbekistan (2 Tonnen), Ghana (2 Tonnen) und El Salvador. Russland hingegen verkaufte 3 Tonnen und Indonesien 2 Tonnen. Insgesamt kauften die Zentralbanken weltweit im August zusätzlich 15 Tonnen Gold für ihre Reserven.

Goldpreis wird bald 4.000 USD/Unze erreichen

Laut einer Kitco-Umfrage zweifeln Großinvestoren an der Wall Street nicht an der Rallye des Goldpreises auf 4.000 Dollar, während Kleinanleger an der Main Street optimistischer in Bezug auf den Goldpreis in der nächsten Woche sind, da die US-Regierung weiterhin geschlossen bleibt.

Der Stillstand der US-Regierung, Spekulationen über eine Wiederverwendung russischer Goldreserven in Europa und Konflikte in Europa stützen die Stimmung, nachdem der Goldpreis sieben Wochen in Folge gestiegen ist, sagte Marc Chandler, CEO von Bannockburn Global Forex. 4.000 Dollar pro Unze sind nicht mehr weit entfernt.

Laut Kitcos Umfrage prognostizieren 92 % der Experten an der Wall Street einen Anstieg des Goldpreises in der Woche vom 6. bis 10. Oktober, niemand erwartet einen Rückgang. An der Main Street gehen 74 % der Privatanleger von einem Anstieg des Goldpreises aus, 18 % von einem Rückgang.

Große Banken wie die Deutsche Bank und Goldman Sachs gehen davon aus, dass der Goldpreis bald auf 4.000 oder sogar 5.000 Dollar pro Unze steigen wird.

Auch der Silberpreis stieg im Laufe der Woche stark an und nähert sich nun der Marke von 48 USD/Unze, nur noch 2 USD vom Allzeithoch entfernt.

Im Inland bewegen sich die Goldpreise um Rekordhöhen. Konkret notierte der Preis für 9999 Goldbarren am SJC in der Morgenhandelssitzung des 4. Oktober bei 136,6-138,6 Millionen VND/Tael (Kauf-Verkauf), ein starker Anstieg um fast 1 Million VND auf fast 139 Millionen VND/Tael.

Am späten Nachmittag des 3. Oktober gab SJC den Preis für 1-5-Ring-Gold mit nur 132,3-135 Millionen VND/Tael (Kauf-Verkauf) bekannt, eine Steigerung von 800.000 VND/Tael. Doji gab den Preis für 1-5-Ring-Gold mit nur 132,6-135,6 Millionen VND/Tael (Kauf-Verkauf) bekannt, eine Steigerung von 600.000 VND/Tael – ein historischer Höchststand.

Das Finanzministerium teilte am 3. Oktober mit, es habe der Regierung einen Plan zur Erhebung einer Einkommensteuer auf Goldbarrentransfers vorgelegt, um die Transparenz zu erhöhen und die Goldspekulation einzuschränken. Darüber hinaus soll auf Rohgold und Goldschmuck keine Einkommensteuer erhoben werden.

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