Wertschöpfung nach Fusionen und Übernahmen

Für viele Unternehmen geht es bei Fusionen und Übernahmen darum, die Entwicklungsgeschichte fortzusetzen, die Stärke zu festigen, das Ökosystem zu perfektionieren und die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.

Für viele Unternehmen geht es bei Fusionen und Übernahmen darum, die Entwicklungsgeschichte fortzusetzen, die Stärke zu festigen, das Ökosystem zu perfektionieren und die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.

M&A hilft Unternehmen, ihre Stärken zu bündeln. Auf dem Foto: Gamuda Lands Eaton Park-Projekt nach dem Erwerb des Grundstücks von Tam Luc

M&A soll Stärke ausstrahlen

Drei Jahre nach dem Kauf von AAA Insurance-Aktien von der IAG Group (Australien) betrachtet die Bamboo Capital Group dies als einen typischen erfolgreichen Deal, mit dem das Unternehmen während und nach der Fusion/Übernahme zufrieden ist.

Im Gespräch mit Reportern der Zeitung Dau Tu sagte Herr Nguyen Tung Lam, Generaldirektor von Bamboo Capital, dass AAA Insurance damals mit einer Reihe von Schwierigkeiten konfrontiert war. So habe der Umsatz im Jahr 2022 lediglich 196 Milliarden VND erreicht, der Entschädigungsprozess sei noch immer mit vielen Einschränkungen behaftet und der Kundenservice sei nicht optimiert gewesen.

Nach der Übernahme hat Bamboo Capital eine umfassende Umstrukturierungsstrategie umgesetzt, darunter die Erneuerung des Images, der Botschaft und der Kommunikationsstrategie zur Kundengewinnung. Entwicklung neuer, marktgerechter Versicherungsprodukte sowie Verbesserung der Kundenbetreuungsprozesse und Entschädigungsprozesse „schnell – richtig – ausreichend“.

Bei Fusionen und Übernahmen geht es nicht darum, dass der große Fisch den kleinen Fisch verschluckt oder dass es zu Übernahmen kommt, sondern darum, das Feuer am Brennen zu halten, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen.

„Nach nur drei Jahren hat sich AAA Insurance dramatisch gewandelt und ist vom 27./32. Platz in der Sachversicherungsbranche zu den 15 besten Sachversicherern Vietnams aufgestiegen. Der Umsatz wird im Jahr 2024 voraussichtlich 1.500 Milliarden VND erreichen, fast achtmal so hoch wie vor der Übernahme durch Bamboo Capital“, informierte Herr Lam.

Luu Thi Thanh Mau, Vizepräsidentin der Vietnam Young Entrepreneurs Association und Generaldirektorin der Phuc Khang Investment and Construction Joint Stock Company, sprach ausführlicher über den Synergiewert nach Fusionen und Übernahmen und sagte, dass man bei Joint Ventures und Kooperationen mit ausländischen Investoren auf Langfristigkeit und Nachhaltigkeit abzielen müsse. Das sei eine kluge Entscheidung.

Vor 6–7 Jahren förderte Phuc Khang die Investitionskooperation mit der japanischen Mitsubishi Corporation und investierte erfolgreich in das Diamond Lotus Riverside-Projekt (Bezirk 8, Ho-Chi-Minh-Stadt) mit 800 Wohnungen nach internationalem Umweltstandard.

„Nach fünf Jahren hatten wir unser erstes Kind, ein grünes Immobilienprojekt. Mit einer sicheren und nachhaltigen Geschäftsphilosophie trafen wir einen Partner, Mitsubishi, der die gleiche Philosophie teilt“, erzählte Frau Mau.

Laut diesem Geschäftsmann sind japanische Investoren schwierig, aber wenn Sie erst einmal ihr Partner werden, wird Ihr Unternehmen stark profitieren und stark wachsen.

Coteccons, der „Große“ der Baubranche, schloss 2024 die Transaktion zum Rückkauf von 100 % der Kapitaleinlagen zweier Unternehmen ab: Sinh Nam Metal Co., Ltd. (Vietnam) und UG Vietnam Mechanical and Electrical Co., Ltd. (UG M&E). Frau Nguyen Tran Thuc Anh, Investment Director von Covestcons (einem Mitgliedsunternehmen von Coteccons), sagte: „Beide Unternehmen sind langjährige Partner von Convestcons. Während ihrer Tätigkeit haben beide ein gewisses Erbe geschaffen und die Anerkennung ihrer Partner gewonnen.“

Laut Frau Thuc Anh sind die Verhandlungen abgeschlossen, der Deal aber noch nicht abgeschlossen. Der Wert, den das Unternehmen schaffen möchte, liegt erst nach der Transaktion in weiter Ferne. Daher nutzt das Unternehmen die internen Stärken der Parteien, um füreinander und für die Gesellschaft Mehrwert zu schaffen.

„Unser Ansatz besteht nicht einfach aus Fusionen und Übernahmen, also nicht aus der Art, wie große Fische kleine Fische verschlucken, oder aus Akquisitionen. Wir folgen dem Motto ‚Keep the fire burning‘ – das heißt, wir halten das Feuer am Brennen, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen“, fügte Frau Thuc Anh hinzu.

Strategien für erfolgreiche M&A-Deals

Frau Luu Thi Thanh Mau entschlüsselte erfolgreiche Strategien bei M&A-Deals und kam zu dem Schluss, dass drei Dinge gemanagt werden müssen.

Zunächst ist es notwendig, das Zielunternehmen zu managen, bevor man mit ausländischen Investoren zusammenarbeitet. Bei der Zusammenarbeit mit dem Ausland ist es notwendig, sich gut vorzubereiten und hinsichtlich Arbeitsdisziplin und Transparenz gute Arbeit zu leisten. Geld ist das letzte Thema, die Vorteile kommen später.

Zweitens: Wie man mit Veränderungen umgeht. Als Phuc Khang mit Mitsubishi zusammenarbeitete – einem 9 Jahre alten Unternehmen, das mit einem 130 Jahre alten Unternehmen zusammenarbeitete –, verschickten sie am zweiten Tag des Tet-Festes um 2 Uhr morgens eine E-Mail. Das Unternehmen musste also am zweiten Tag des Tet-Festes arbeiten, damit die Zusammenarbeit erfolgreich war.

Drittens ist es notwendig, Ziele, Standards und Entwicklungsmodelle zu verwalten. Anstatt im Inland zu warten, müssen Unternehmen proaktiv nach den Ressourcen suchen, die ihnen fehlen, und Hebel finden, die ihnen helfen, sich wie ausländische Unternehmen stärker zu entwickeln.

Aus ihrer Geschäftserfahrung hat Frau Mau eine Lektion gelernt: Um bei Fusionen und Übernahmen erfolgreich zu sein, muss man mit purer Motivation und ganzem Herzen dabei sein, auch wenn der Gewinn gering sein mag.

Herr Angus Liew, Vorstandsvorsitzender der Gamuda Land Vietnam Company, kommentierte, dass alle M&A-Deals wertvolle Lektionen seien. Gamuda Land war an sechs Übernahmen und sechs Verkäufen beteiligt und konnte dabei viele wichtige Erfahrungen sammeln.

Für die erfolgreiche Durchführung von Fusionen und Übernahmen betonte Herr Angus Liew drei Hauptfaktoren. Erstens muss man mit unvorhersehbaren Faktoren rechnen. Denn der Verhandlungsprozess bei Fusionen und Übernahmen ist immer mit vielen unvorhersehbaren Faktoren verbunden.

Daher ist es notwendig, einen Notfallplan (Plan B) für unerwartete Risiken zu haben. Sorgfältige Vorsorge und Vorbereitung tragen dazu bei, die Auswirkungen unerwünschter Situationen zu minimieren.

Als nächstes steht die Wahl eines seriösen Beratungsunternehmens an. Laut Herrn Liew ist die Wahl eines Beratungsunternehmens ein entscheidender Faktor bei M&A. Ein starkes und erfahrenes Beratungsunternehmen hilft, den Prozess zu beschleunigen und komplexe Vorschriften zu bewältigen. Fehler bei der Auswahl eines Beraters können zum Scheitern des gesamten Geschäfts führen.

Schließlich sind Flexibilität und Geduld entscheidend, da M&A nie ein geradliniger Prozess ist. Um erfolgreich zu sein, müssen die Parteien flexibel sein und sich während des gesamten Prozesses gegenseitig unterstützen. Es kann einige Zeit dauern, aber Geduld ist der Schlüssel. Wer schnell vorankommen will, muss langsam vorgehen.

Frau Binh Le, Generaldirektorin und Leiterin der M&A-Abteilung der ASART Business Consulting Company, erklärte, dass es einem Berater nicht nur darum gehe, Kontakte zu knüpfen, sondern dass er auch die strategische Vision jeder Partei verstehe, wie die beiden Parteien zusammenkommen, wie man eine gemeinsame Richtung vorgibt … die zum Post-Deal führt und zur entscheidenden Entscheidung führt.

„Bei wichtigen Deals einer gewissen Größenordnung verlangen selbst Investoren Berater, denn sie wollen nicht an einem Spiel teilnehmen und der Gegenseite Anweisungen geben. Die Vorwegnahme vieler riskanter Probleme zeigt, wie wichtig Beratung ist“, betonte Frau Binh Le.

Quelle: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html