Die Liquidität ging zurück, eine Reihe großer Wertpapierfirmen meldeten rückläufige Gewinne

Die Liquidität ging zurück, eine Reihe großer Wertpapierfirmen meldeten rückläufige Gewinne

Der Rückgang der Börsenliquidität im dritten Quartal 2024 hat sich auf den Brokerage-Sektor vieler Wertpapierfirmen ausgewirkt. Viele große Wertpapierfirmen haben rückläufige Geschäftsergebnisse gemeldet.

Gewinn im dritten Quartal gesunken, inländisches Wertpapierunternehmen übertrifft dennoch Jahresplan

Informationen der Techcom Securities Corporation (TCBS) zufolge verzeichnete TCBS im dritten Quartal 2024 einen Vorsteuergewinn von 1.097 Milliarden VND. Damit sank der Gewinn von TCBS im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht um 4 %.

Laut TCBS ist die Marktliquidität im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 25 % zurückgegangen und hat durchschnittlich 16.500 Milliarden VND erreicht. Grund dafür ist die vorsichtige Stimmung der Anleger aufgrund von Sorgen über die globale Wirtschaftslage . Der Bereich Wertpapierhandel und -verwahrung von TCBS verzeichnete einen Nettogewinn von 42 Milliarden VND, ein Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorquartal.

In diesem Quartal verzeichnete TCBS im Investmentbanking einen Umsatz von 351 Milliarden VND, ein Rückgang von 35 % gegenüber dem Vorquartal. Auch im Segment Kapitalquellen und Anleihenvertrieb sank der Umsatz um 19 % auf 617 Milliarden VND. Ohne Berücksichtigung der Gewinne aus einigen unregelmäßigen Wertpapierhandelstransaktionen im dritten Quartal 2023 stieg der Nettoertrag dieses Segments jedoch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4 %.

Quelle: TCBS

Unterdessen entwickelten sich Margin-Kredite und Verkaufsvorschüsse weiterhin positiv und erreichten 695 Milliarden VND, ein Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorquartal und 67 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen konnte seinen Margin-Kreditbestand im dritten Quartal weiter auf 25 Billionen VND steigern.

Kumuliert über die letzten neun Monate erreichte der Vorsteuergewinn von TCBS 3.869 Milliarden VND und erfüllte damit 105 % des Jahresplans.

Ein weiteres inländisches Wertpapierunternehmen, die Dragon Viet Securities Corporation (VDSC), meldete ebenfalls eine ungünstige Geschäftsperiode mit einem starken Rückgang der Maklereinnahmen. Diese erreichten 41 Milliarden VND, ein Rückgang von 58 % gegenüber dem dritten Quartal 2023. Aufgrund des starken Rückgangs der Maklereinnahmen stiegen zwar sowohl die Einnahmen aus dem Eigenhandel als auch die Zinsen aus Forderungskrediten, dennoch konnte der Rückgang der Gesamteinnahmen nur gebremst werden.

Infolgedessen beliefen sich die Betriebseinnahmen im dritten Quartal dieses Jahres auf 219 Milliarden VND, ein Rückgang von 10,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn nach Steuern belief sich dementsprechend auf 74,7 Milliarden VND, ein Rückgang von 18 %.

Laut VDSC wurden die meisten Geschäftsbereiche des Unternehmens zwar beibehalten und weiterentwickelt, der starke Rückgang des Liquiditätswerts und die ungünstigen Marktbedingungen haben jedoch die Einnahmen des Unternehmens aus dem Wertpapierhandel und den Investmentbanking-Aktivitäten erheblich beeinträchtigt.

Dennoch erzielte VDSC in den ersten neun Monaten einen Betriebsertrag von 798 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 306 Milliarden VND, was Wachstumsraten von 39 % bzw. 21 % entspricht und damit den jährlichen Gewinnplan (288 Milliarden VND) übertraf.

Die zunehmende Vergabe von Margin-Krediten hat den Wertpapierfirmen mit ausländischer Beteiligung bisher keine Gewinne beschert.

Auch Wertpapierfirmen mit ausländischer Beteiligung verzeichneten aufgrund der Marktentwicklung negative Geschäftsergebnisse.

Mit Investitionskapital aus Taiwan ist Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd. nicht auf eigene Faust tätig; der Großteil seiner Einnahmen stammt aus Krediten und Forderungen.

Im dritten Quartal trugen die Zinsen aus Krediten und Forderungen noch immer am meisten bei und machten 70 % des Gesamtumsatzes von Yuanta aus. Sie erreichten 104 Milliarden VND, was einem starken Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Maklerumsätze gingen jedoch um 40 % zurück und die Zinsen aus bis zur Endfälligkeit gehaltenen Anlagen (HTM) sanken um 70 %.

Dies führte dazu, dass Yuantas Nachsteuergewinn im dritten Quartal 2024 lediglich 27,5 Milliarden VND erreichte, was einem Rückgang von 30 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dies ist der erste gemeldete Gewinnrückgang von Yuanta im Jahr 2024 nach einem deutlichen Wachstum in den ersten beiden Quartalen des Jahres.

Zum 30. September 2024 erreichte das Gesamtvermögen von Yuanta 5.400 Milliarden VND, ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Jahresanfang. Der Großteil des Vermögens von Yuanta besteht aus Krediten im Wert von 4.325 Milliarden VND, was 80 % des Gesamtvermögens entspricht. Der Wert der Lombardkredite ist kontinuierlich gestiegen und hat sich im Vergleich zum Jahresanfang um 41 % erhöht, was einem Anstieg von über 1.270 Milliarden VND entspricht.

Ein weiteres Wertpapierunternehmen mit ausländischer Beteiligung, KIS Vietnam Securities JSC (KIS), meldete aufgrund der Auswirkungen seiner Eigenhandels- und Maklersegmente ebenfalls einen Gewinnrückgang.

Konkret erreichte der Gewinn von KIS aus erfolgswirksam erfassten Finanzanlagen (FVTPL) im dritten Quartal 2024 lediglich 292,8 Milliarden VND, ein Rückgang von 38 %. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres trug dieses Segment fast 60 % zum Betriebsertrag des Unternehmens bei. Gleichzeitig gingen auch die Einnahmen aus dem Wertpapierhandel um 33 % zurück und beliefen sich auf 91 Milliarden VND.

Zwar stiegen die Zinsen aus Krediten und Forderungen um 10 % und brachten 164,7 Milliarden ein, doch reichte dies immer noch nicht aus, um den Gewinn von KIS zu steigern, da die Einnahmenstruktur weiterhin hauptsächlich aus dem Eigenhandel stammte.

Infolgedessen belief sich der Nachsteuergewinn von KIS im dritten Quartal auf 105 Milliarden VND, ein Rückgang von 26 % gegenüber dem Vorjahr. Dies ist zudem das zweite Quartal in Folge, in dem KIS ein negatives Wachstum verzeichnet. Dank eines positiven ersten Quartals erreichte der Vorsteuergewinn von KIS in den ersten neun Monaten jedoch 451 Milliarden VND, und der Nachsteuergewinn des Unternehmens stieg dennoch um 10 % auf 361,6 Milliarden VND.

Bis zum 30. September 2024 hat KIS 8.002 Milliarden VND für Margin-Aktivitäten verliehen. Dies entspricht einem Anstieg von mehr als 1.442 Milliarden VND im Vergleich zum Jahresanfang und von 406 Milliarden VND im Vergleich zum Ende des zweiten Quartals. Derzeit machen Kredite mehr als 60 % des Gesamtvermögens von KIS aus.

Auch die KB Securities Vietnam Company, ein Wertpapierunternehmen mit koreanischem Investitionskapital wie KIS, hat gerade einen starken Rückgang in seinen Eigenhandels- und Brokerage-Segmenten gemeldet.

Der Eigenhandel im dritten Quartal brachte lediglich 7,3 Milliarden VND ein, was lediglich 11 % des Gewinns des Vorjahreszeitraums entspricht. Auch die Maklerumsätze gingen um 40 % zurück und beliefen sich auf 53 Milliarden VND. Während andere Wertpapierfirmen noch steigende Gewinne aus dem Kredit- und Forderungsgeschäft verzeichneten, erreichte KB Vietnam im letzten Quartal nur das gleiche Niveau wie im Vorjahreszeitraum.

Ohne Wachstumsdynamik belief sich der Gesamtbetriebsumsatz von KB Vietnam im dritten Quartal 2024 auf lediglich 223,5 Milliarden VND, ein Rückgang von 37 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn nach Steuern sank um 25 % auf 48,6 Milliarden VND, das niedrigste Gewinnquartal der letzten zwei Jahre für KB Vietnam.

Das Unternehmen erklärte, dass neben den Auswirkungen der Börse, die zu einem Rückgang der Makleraktivitäten, der HTM-Gewinne und der Gewinne aus dem Wertpapierhandel führten, auch Investitionen in Informationstechnologie und Werbung für neue Handelsanwendungen die Kosten des Unternehmens erhöhten.

Zum Ende des dritten Quartals nutzte KB Vietnam 6.186 Milliarden VND für Margin-Kredite. Dies entspricht einem Anstieg von 30 % bzw. mehr als 1.420 Milliarden VND im Vergleich zum Jahresbeginn. Diese Kategorie macht 72 % des Gesamtvermögens dieses Wertpapierunternehmens aus.

Quelle: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html