Immer mehr ausländische Investoren investieren in

Die Masan Group Corporation (MSN) des Milliardärs Nguyen Dang Quang hat soeben bekannt gegeben, dass der weltweit führende Private-Equity-Fonds Bain Capital sich bereit erklärt hat, mindestens 200 Millionen US-Dollar Eigenkapital in die Masan Group zu investieren. Jede Aktie hat einen Wert von 85.000 VND. Dies ist ein deutlich höherer Preis als die 77.400 VND pro Aktie, die derzeit an der Börse gehandelt werden.

Bei dieser Transaktion handelt es sich um eine Kapitalbeteiligung in Form von Dividendenvorzugsaktien, die im Verhältnis 1:1 in Stammaktien umgewandelt werden können. In den ersten fünf Jahren beträgt die feste Dividendenrate 0 %, ab dem sechsten Jahr kann sie bis zu 10 % pro Jahr betragen. Darüber hinaus erhalten ausländische Investoren weiterhin Dividenden in Höhe der Dividende pro Stammaktie (sofern vorhanden). Im zehnten Jahr nach dem Ausgabedatum muss dieses Kapital in Stammaktien der Masan Group umgewandelt werden.

Die Mittel von Bain Capital werden verwendet, um die Finanzlage von Masan zu verbessern und seine Bilanz zu optimieren.

Mehrere weitere Investoren verhandeln derzeit mit Masan. Je nach Kapitalbedarf der Gruppe und den Marktbedingungen könnte Masan die Investitionsattraktivität auf bis zu 500 Millionen US-Dollar erhöhen.

In letzter Zeit waren die ausländischen Kapitalflüsse nach Vietnam über indirekte Kanäle (Kauf von Anteilen vietnamesischer Unternehmen) und direkte Kanäle (FDI-Kapital) trotz vieler Schwankungen in der Weltwirtschaft und unvorhersehbarer Schwankungen des US-Dollars sehr positiv.

Aufgrund indirekter Investitionskanäle sind der Einzelhandels- , Finanz- und Pharmasektor für ausländische Investoren von großem Interesse.

Am 29. September berichtete Reuters, dass der singapurische Staatsfonds GIC und mehrere thailändische Investoren einen 20-prozentigen Anteil an Vietnams drittgrößter Einzelhandelskette – Bach Hoa Xanh – zu einem Wert von etwa 1,5 bis 1,7 Milliarden US-Dollar erwerben wollen. Der Deal befindet sich in der Endphase und wird voraussichtlich bald, möglicherweise im ersten Quartal 2024, abgeschlossen.

Große vietnamesische Unternehmen, insbesondere im Konsumgüter- und Einzelhandelssektor, locken ausländische Investoren zum Kauf von Aktien.

Im Pharmaeinzelhandel investieren viele koreanische Großkonzerne in diesen vielversprechenden Bereich. Laut Business Korea hat die koreanische Dongwha Pharm Group gerade einen Vertrag über den Kauf von 51 % der Anteile an Trung Son Pharma für über 391 Milliarden Won (fast 30 Millionen US-Dollar, etwa 720 Milliarden VND) unterzeichnet. Trung Son Pharma ist die größte Apothekenkette in Westvietnam. Der Deal soll im Oktober dieses Jahres abgeschlossen werden.

Trung Son Pharma besitzt derzeit 140 Apothekenketten mit einem Umsatz von über 1.300 Milliarden VND im Jahr 2022. Dies ist ein Geschäft mit einer sehr hohen Wachstumsrate, durchschnittlich 46 % pro Jahr seit 2019, gleichauf mit der Long Chau-Kette vonFPT und viel höher als die Apothekenkette An Khang von Herrn Nguyen Duc Tai.

Laut Bloomberg hat die Thomson Medical Group Mitte Juli vereinbart, eine Mehrheitsbeteiligung am FV International Hospital (Französisch-Vietnamesisches Internationales Krankenhaus) für 381,4 Millionen Dollar zu erwerben. Dies ist der größte Deal, den es je im vietnamesischen Gesundheitssektor gab.

Im Banken- und Finanzsektor verhandelt SHB laut Reuters über den Verkauf von 20 % seiner Anteile zu einem Wert von 2,2 Milliarden USD an Investoren aus Korea und Japan.

Nutzen Sie den „goldenen Moment“

In den letzten Jahren haben Konzerne aus Japan, Thailand und Südkorea ihre Aktienkäufe bei führenden vietnamesischen Unternehmen verstärkt und sich dabei auf viele Bereiche wie Einzelhandel, Konsum, Bank- und Finanzwesen, Pharmazeutika, Lebensmittel, Getränke, Kunststoffe usw. konzentriert.

Der größte Deal besteht darin, dass der thailändische Riese 5 Milliarden US-Dollar ausgibt, um die Bierfirma mit dem größten Marktanteil in Vietnam, Sabeco, zu übernehmen oder einen großen Anteil an Vinamilk zu halten …

In jüngster Zeit haben auch singapurische, amerikanische und europäische Unternehmen ihre Suche nach Möglichkeiten in großen vietnamesischen Unternehmen verstärkt.

Bain Capital ist eine US-amerikanische Private-Equity-Gesellschaft mit Sitz in Boston. Diese Transaktion ist die erste Investition der Gruppe in Vietnam.

Zuvor waren Investoren auch Zeuge eines amerikanischen Fonds, der häufig in vietnamesische Unternehmen investiert: Warburg. Warburg Pincus ist als Fonds bekannt, der sich auf Investitionsgeschäfte im Wert von jeweils mehreren hundert Millionen US-Dollar spezialisiert hat. Der Gesamtinvestitionswert beträgt mehrere Milliarden US-Dollar in eine Reihe führender Unternehmen in Vietnam, darunter Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) und VinaCapital.

Es ist ersichtlich, dass sich die meisten Aktienkauftransaktionen auf führende Unternehmen konzentrieren und darauf abzielen, den Verbraucher- und Einzelhandelsmarkt mit 100 Millionen Einwohnern in Vietnam zu erschließen. Andere sind Exportunternehmen, wie beispielsweise die Meeresfrüchteindustrie, die den Vorteil haben, nach Japan, in die USA und nach Europa zu verkaufen.

Wie Investitionen in Sabeco, Mobile World oder einige Pharmaunternehmen wird auch die Transaktion von Bain Capital in Masan als Zeichen des Vertrauens der Investoren in die Wachstumsgeschichte des Verbrauchermarktes in Vietnam sowie in die Aussichten des Einzelhandels in Masan gewertet.

Danny Le, CEO der Masan Group, erklärte, dass Masan in der „goldenen Zeit“ des Konsums in Vietnam seine Gewinne um ein Vielfaches steigern wolle. Die Kooperation mit Bain Capital sei eine Anerkennung der jüngsten Bemühungen von Masan.

Herr Barnaby Lyons, ein leitender Angestellter von Bain Capital, sagte, die Zusammenarbeit mit Masan sei ein strategisches Investitionsprojekt in Vietnam. Vietnam sei ein attraktiver und wachstumsstarker Verbrauchermarkt.

Vietnam gilt als der am schnellsten wachsende Verbrauchermarkt in Südostasien mit einer erwarteten jährlichen Wachstumsrate von 7,7 % für den Zeitraum 2022–2040.

Beeindruckende Wachstumsrate dank des immer schnelleren Urbanisierungsprozesses. Die Explosion der Verbraucherklasse mit immer höherem Einkommen und vielfältigeren Bedürfnissen, die über die Grundbedürfnisse hinausgehen und sich auf Lebensstil und finanzielle Erfahrungen konzentrieren.

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