Begebung von Bankanleihen nimmt erneut stark zu

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4. September 2023 14:34 Nhat Linh Artikel drucken

ANTD.VN – Neben dem Schritt, Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen, haben viele Banken in den letzten Monaten auch Neuemissionen gefördert.

Laut Statistik wurden im August 2023 20 Unternehmensanleihen mit einem Gesamtemissionswert von über 22.000 Milliarden VND emittiert, ein deutlicher Anstieg im Vergleich zum Juli (plus 70 %). Der Anstieg des Anleiheemissionsvolumens war hauptsächlich auf die aggressive Neuausgabe von Anleihen durch Banken zurückzuführen.

Konkret gaben Banken in diesem Monat zehn Anleihen im Wert von über 12.000 Milliarden VND aus, was 56 % entspricht. Davon emittiertedie ACB Bank drei Anleihen im Gesamtwert von 6.500 Milliarden VND, MSB 1.000 Milliarden VND, OCB 2.000 Milliarden VND, BacABank 800 Milliarden VND und BIDV 700 Milliarden VND.

Darüber hinaus hat der Vorstand der HDBank kürzlich einem Plan zur Ausgabe von nicht konvertierbaren Anleihen im Wert von maximal 5.000 Milliarden VND ohne Optionsscheine und Sicherheiten mit einer Laufzeit von sieben Jahren zugestimmt. Die Anleihen werden ausgegeben, um das Kernkapital zu ergänzen, die Kapitalsicherheitsquoten zu verbessern und den Kreditbedarf der Kunden zu decken.

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Die Banken haben in den letzten Monaten ihre Anleiheemission verstärkt.

Man kann also erkennen, dass die Banken in den letzten zwei Monaten die Ausgabe von Anleihen aktiv gefördert haben, nachdem es in der ersten Hälfte dieses Jahres eine Phase nahezu „Einfrierens“ gegeben hatte.

Der Grund für die Wiederbelebung der Bankanleihen könnte in der Beseitigung von Prüfungsproblemen liegen. Zuvor, im ersten Halbjahr dieses Jahres, weigerten sich viele Prüfungsabteilungen, die Anleihenutzung der Banken zu bestätigen, was zu einem Stillstand bei der Neuausgabe führte.

Insbesondere müssen gemäß den Bestimmungen des Dekrets 65/2022/ND-CP alle privaten Unternehmen regelmäßig alle sechs Monate und jährlich Informationen über die Verwendung des ausstehenden Anleihekapitals offenlegen, die von einer qualifizierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft kontrolliert werden.

In Wirklichkeit werden den Angaben der Banken zufolge die Geldbeträge, die sie aus Anleihen mobilisieren, jedoch mit anderen Quellen (Einlagen von Privatkunden, Einlagenzertifikate usw.) zu einer einzigen zusammengeführt, sodass es für Wirtschaftsprüfer schwierig sein wird, festzustellen, in welche konkrete Anlage das Geld aus der Anleiheemission gesteckt wird.

Dieses Problem ist jedoch inzwischen gelöst und die Kapitalverwendungsberichte einiger Banken wurden von der Revisionsstelle bestätigt.

Andererseits haben einige Banken den Ankauf von Anleihen vor Fälligkeit verstärkt, um ihre Kapitalquellen umzustrukturieren. Allein im August führten sechs Banken zehn vorzeitige Anleiherückkäufe im Gesamtwert von über 6.600 Milliarden VND durch, wie aus einer Mitteilung von HNX (Stand: 30. August) hervorgeht.

Der Trend, dass Banken Anleihen vor Fälligkeit zurückkaufen, hält seit vielen Monaten an. Seit Jahresbeginn haben Banken Anleihen im Wert von über 80.000 Milliarden VND vor Fälligkeit zurückgekauft.

Der Grund für den schnellen Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit durch die Banken liegt darin, dass sie über überschüssige Liquidität verfügen, wenn sie das Kreditwachstum nicht ankurbeln können. Gleichzeitig sind bereits ausgegebene Anleihen oft mit hohen Zinsen verbunden. Daher ist der Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit für die Banken auch eine Möglichkeit, die Anleihebedingungen und Zinssätze neu zu strukturieren, den Kapitalüberschuss zu reduzieren, die Kapitaleffizienz zu verbessern und die Eigenkapitalquote (CAR) zu senken.

Es ist nicht ausgeschlossen, dass Banken Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren zurückkaufen, um Spielraum für die Ausgabe neuer Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren (anrechenbar als Tier-2-Kapital) zu schaffen. Dies ist auch vor dem Hintergrund sinnvoll, dass ab dem 1. Oktober 2023 die kurzfristige Eigenkapitalquote für mittel- und langfristige Kredite von 34 % auf 30 % gesenkt wird.

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