信用枠がなくなると市場シェア争いは「より激しく」なる

信用枠をなくすことで、銀行はより積極的に融資計画を立て、利益を最適化できるようになる。写真：D.T

信用枠をなくすことで利益を得る銀行はどれでしょうか?

首相による行政手段「信用枠」の撤廃指示について、キエンティエット証券会社のド・バオ・ゴック副社長は、信用枠の撤廃はベトナムが金融市場の高度化という目標に沿って国際基準に近づくことに貢献すると述べた。「さらに重要なのは、信用枠の撤廃によって商業銀行は責任と自立性を高めることを余儀なくされることです。したがって、商業銀行は『信用枠を求める』のではなく、財務状況とリスク管理能力に基づいて融資の拡大を決定しなければなりません」とゴック氏は述べた。

商業銀行にとって、与信枠の縮小は、特に年末の資金需要のピーク期において、より積極的な与信計画を立て、利益を最適化するのに役立ちます。また、信用フローが柔軟になることで株式市場も間接的に恩恵を受け、企業の事業拡大を支援することが期待されます。

しかし、専門家は、この「過ち」を繰り返さないためには、効果的な「ブレーキ」が必要だと指摘する。そうでなければ、信用枠がなくなると、巨額の融資が不動産に流入し、銀行は金利競争に突入し、不良債権が増加し、マクロ経済の不安定化を招き、政府が目指す急速かつ持続可能な成長に悪影響を及ぼすだろう。

ベトナム国立経済大学経済学部長のファム・ティ・アイン博士によると、ベトナム国家銀行は、銀行リスク管理および資本安全性に関する国際基準（バーゼルIII）に基づくシステムの安全性を確保するための基準システムを完成させ、公表した後にのみ、信用枠を撤去することができる。したがって、基準を100%満たす銀行は、信用枠を完全に撤去することができる。条件を満たさない銀行は、適切な限度額で信用管理される。

実際、今年初めから、中央銀行は一部の銀行グループ（外国銀行、合弁銀行、協同組合銀行、非銀行系金融機関）向けの信用枠を撤廃しました。現在、信用枠の仕組みは国内商業銀行グループ向けにのみ維持されています。

VietinBank取締役のLe Thanh Tung氏は、信用枠の縮小は避けられない流れだと述べた。現在、中央銀行はリスク管理に関する非常に統一された規制を整備しており、銀行が国際的なリスク管理基準（バーゼルIIIなど）に近づくよう、いくつかの規制を改正している。これらは中央銀行が適用できるツールであり、商業銀行が経済への資本供給を増やしたい場合、資本増強を強制することができる。

おそらく、国立銀行は今年中に信用枠を直ちに撤廃することはできないだろう。しかし、もしそうなれば、銀行の信用市場シェアの状況は変化するだろう。「信用枠の撤廃は、資本バッファーが厚い銀行に有利に働くだろう。なぜなら、彼らは融資を拡大する能力が高まるからだ」とSSIリサーチのアナリストは評価した。

クレジットの「バリア」を取り除くときは「ブレーキ」を安全に保つ

長きにわたり、信用枠は国家銀行が経済におけるマネーサプライを容易にコントロールする上で有効な手段となってきました。この手段の最大の限界は、要求と提供のメカニズムを生み出し、資本フローの停滞を引き起こし、市場を歪め、商業銀行のビジネスチャンスを阻害することです。そのため、専門家は信用枠の廃止を支持しながらも、市場に安全な「障壁」がなくなった場合のリスクが増大すると警告しており、国家銀行は効果的な監視手段を備える必要性に迫られています。

信用枠の縮小は、特に経営体質の弱い銀行において過剰融資につながり、不良債権の増加につながる可能性があります。さらに、信用需要全体のコントロールが困難になるため、中央銀行は柔軟かつ強固なマクロ経済運営メカニズムを備えることが求められます。

- キエンティエット証券会社副社長ド・バオ・ゴック氏

テックプロフィット株式会社のCEO、ファン・リン氏は、代替的な管理手段がないまま信用枠が撤廃されれば、銀行は利益最大化のために融資競争を繰り広げ、不動産や証券といったリスクの高い分野に資金が容易に流入すると述べた。そうなれば、インフレ圧力と為替レートが再び上昇し、資産バブルが発生しやすくなる。「信用枠の撤廃は正しい流れだが、十分に強力な経営規律と監督を伴わなければならない。そうでなければ、信用過熱期に逆戻りするリスクは十分にあり得る」とリン氏は警告した。

SSIリサーチによると、ベトナム国家銀行は、バーゼルIII基準（2017年）の新しい規制を更新するCARに関する通達案を発行し、銀行からの意見を求めている。

しかし、銀行システムの健全性は大きく異なる現状で、健全な銀行を奨励しつつ、市場が混雑しないように「ブレーキ」をどう設置するかは難しい問題である。

言うまでもなく、バーゼル II およびバーゼル III 基準を適用する場合でも、「余裕」ツールなしで信用の伸びを制御することは、特にシステムに依然として多くの脆弱な銀行が存在する場合には、非常に困難になります。

ベトナム金融政策局（SBV）のファム・チ・クアン局長は今週初め、記者会見で、SBVは2012年から信用枠メカニズムを導入していると述べた。当時、業界全体の信用の伸びが急激だった（中には54%増を記録した年もあった）、一部の金融機関は破綻の危機に瀕し、市場金利は上昇し、銀行は不健全な競争のスパイラルに陥っていた。現在に至るまで、過去の急激な伸びの影響は依然として残っている。そのため、信用枠の撤廃はベトナムの具体的な状況に適合したものでなければならない。「今後、SBVは政策の影響を慎重に検討・評価し、信用枠を完全に撤廃する前提を整えていく」とクアン局長は述べた。

一方、国際的な専門家によると、預金金利の競争や信用の急激な増加といった結果を招くことなく、現在の多目標金融政策を実施し信用余地をなくすためには、中央銀行が特に金利管理において非常に積極的にならなければならない。

出典: https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html