金価格はFRBのせいで急落したが、この理由から市場は「防衛モード」に切り替わる可能性がある。

ロイターのテクニカルアナリスト、ワン・タオ氏によると、2023年7月7日の金価格は、1オンスあたり1,914ドルのサポートレベルを再び試し、1オンスあたり1,903～1,909ドルのレンジまで下落する可能性が高いという。しかしながら、米中関係の新たな緊張は貴金属市場にとって大きな未知数となっている。

本日7/7の金価格と本日7/7の為替レートのライブ更新表

1. SJC - 更新日: 2023/07/06 15:43 - ウェブサイトの供給時間 - ▼ / ▲昨日と比べて。
タイプ	買う	売り切れ
SJC 1L、10L	66,450	67,050
SJC 5c	66,450	67,070
SJC 2c、1C、5ファン	66,450	67,080
SJC 99.99 ゴールドリング 1 chi、2 chi、5 chi	55,050	56,050
SJC 99.99 ゴールドリング 0.5 カイ	55,050	56,150
99.99% ジュエリー	54,950	55,650
99% ジュエリー	53,899	55,099
ジュエリー 68%	35,996	37,996
宝石 41.7%	21,358	23,358

予想を上回る力強い米国雇用統計を受けて、 金価格は下落しました。昨日発表された数字は、雇用者数が市場予想の2倍増加したことを示しました。この統計を受けて、米ドル指数は安値から押し上げられ、米国債利回りも上昇しました。

TG&VNによると、7月6日午後9時30分（ベトナム時間）時点での金価格は1オンスあたり1,928.2米ドルで取引されていた。前回、8月限の金価格は11.70米ドル下落し、1,915.70米ドルとなった。

具体的には、6月の米国雇用統計では、雇用者数が予想のわずか22万人増に対し、49万7000人増と大幅に増加しました。指標となる10年米国債の利回りは約4ヶ月ぶりの高水準に上昇し、現在4.031%となっています。このデータは、金融政策における「タカ派」の決意を強め、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げを支持するものです。

一方、FRB（連邦準備制度理事会）の最新の政策会合の議事録は水曜日の午後に公表され、こちらも「タカ派的」な内容となっている。6月13～14日の会合の議事録では、FRB当局者の大半が政策金利を5.0～5.25%に据え置くことが「適切かつ容認可能」と考えており、一部は0.25%の利上げを支持していたことが示された。また、議事録には「ほぼ全員」のFOMCメンバーが、今年、米国の金融政策の更なる引き締めが必要であることに同意したと記されている。

2023年7月7日現在の金価格：FRBの姿勢を受けて金価格は急落し、引き続き切り下げ圧力に直面しており、1,900ドルの節目まで戻る可能性がある。（出典：Kitco）

金利上昇は、金などの利回りの低い資産を保有する機会費用を増加させるでしょう。さらに、投資家は、ジャネット・イエレン米財務長官の北京訪問を控え、中国による半導体生産に重要な金属の輸出制限をめぐる動向にも注目しています。

IG社の市場ストラテジストである専門家のイェップ・ジュン・ロン氏は、米中間の緊張の高まりにより市場が「防御モード」に切り替わり、短期的に「安全資産」を求めて金への資金流入が促進される可能性があるとコメントした。

国内の金価格は、全国の一部の店頭システムで突然、1タエルあたり約5万～10万ドンほどわずかに上昇しました。

世界の金価格をベトコムバンクの米ドル為替レート1米ドル=23,870ドンで換算すると、世界の金価格は1タエルあたり5,511万ドンに相当し、SJCの金販売価格より1タエルあたり約1,100万ドン低くなります。

7月6日の取引終了時点の国内主要取引銘柄におけるSJC金価格の概要。

サイゴンジュエリーカンパニーはSJC金価格を1タエルあたり6,645万～6,707万ドンで発表した。

Doji Group は現在、SJC 金価格を 1 タエルあたり 6,640 万 - 6,700 万 VND でリストしています。

Phu Quy Groupの上場価格は6,645万～6,705万VND/テール。

PNJ システムの価格は 6,645 ～ 6,695 万 VND/テール。

バオティンミンチャウのSJC金価格は、66.46〜67.03百万VND/タエルで上場されています。ロンタンロン金ブランドは、55.44〜56.29百万VND/タエルで取引されています。宝飾品金価格は、54.95〜56.05百万VND/タエルで取引されています。

金価格は1オンスあたり1,900ドルを下回る可能性があるか？

国際市場では、FRB（連邦準備制度理事会）が長期にわたって高金利を維持するとの見方から、米ドル相場と米国債利回りがともに上昇し、金価格は下落圧力にさらされています。また、最新の米国労働市場統計は、FRBがハト派的な政策姿勢をとる可能性が高まっていることを示しており、金価格への下落圧力は継続しています。

しかし、FRBが年内あと2回の利上げを予想する中、金価格が1オンスあたり1,900ドルの水準を維持していることから、一部のアナリストは最近楽観的な見方を強めている。彼らは、この心理的に重要な節目が維持されなければ、金の売り圧力が発生する可能性があると指摘している。

投資家が金価格の見通しに慎重な姿勢を示している動きとして、世界最大の金上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストは、水曜日（7月5日）の取引で純額4トンの金を売却し、保有量を917.9トンに減らした。

市場解説： OANDAのシニアアナリスト、エドワード・モヤ氏は、 1オンスあたり1,900ドルの水準を下回れば、金市場でテクニカルな売り圧力が強まるだろうと述べています。金価格が1オンスあたり1,900ドルを上回って推移している理由の一つは、市場がFRBによる追加利上げの可能性をまだ完全に織り込んでいないことにあります。

「インフレはより持続的になるだろうか？そしてFRBはさらに2回の利上げを行うだろうか？それは織り込まれているだろうか？まだだ」とモヤ氏は述べた。金は今のところ魅力的ではないが、市場がFRBのインフレ対策への積極性を再評価すれば、依然として急騰する可能性がある。

「FRBの利上げは通常、金価格を押し下げます。しかし、現在の市場状況を踏まえると、株式市場が売り込まれ、安全資産としての金への需要が力強く回復する可能性があります。金が暴落するような環境ではありません」とモヤ氏は述べた。

OANDAのベテラン専門家は、金価格は短期的には狭いレンジ内で推移すると予測しているが、1オンスあたり1,900ドルを下回れば一段の下落リスクがある。「もし金価格がその水準を下回れば、状況はさらに悪化する可能性があります。しかし、私はそうはならないと考えています」と彼は述べた。

CMEフェドウォッチツールのデータによれば、投機筋はFRBが7月に金利を25ベーシスポイント引き上げる確率が90％近く、FRBが9月に金利引き上げを停止する確率が70％と予想している。

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