米国は2008年の金融危機の過ちを繰り返す可能性があるだろうか？

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写真のキャプション — 米国ニューヨーク証券取引所のトレーダーたち。写真：THX/TTXVN

CNAによると、現状で懸念されるのは、億万長者のイーロン・マスク氏が管理する政府効率化局（DOGE）が最近、米国の金融防衛システムの支柱とみなされている連邦預金保険公社（FDIC）を標的にした動きを見せていることだ。

この動きは特異なものではありません。2月、トランプ大統領はFDICを含む独立規制機関に対するホワイトハウスの統制を拡大する大統領令を発令しました。FDICのように独立して運営される機関への行政権の集中は、連邦金融規制制度の再編に向けた取り組みの大幅なエスカレーションを示しています。

他の多くの連邦機関とは異なり、FDICは行政府から直接指示を受けることも、連邦予算から資金を調達されることもありません。その代わりに、監督対象の銀行に課される手数料によって資金が賄われています。これは、政治的圧力を最小限に抑え、規制の中立性を確保するための構造です。

経営体制の再構築に向けたキャンペーン

DOGEは、連邦官僚機構の合理化プログラムの一環として、正社員と臨時職員合わせて1,000人の解雇を含む、FDICの能力削減に向けた一連の措置を講じてきました。同時に、DOGEはFDICの契約と人員構成の包括的な見直しを実施していると報じられています。

トランプ政権内には、FDIC（連邦預金保険公社）の完全廃止案さえ存在し、銀行幹部選考会議でもこの案が浮上しています。それと並行して、政権は2月に、2008年の金融危機後に消費者を危険な金融行動から保護するために設立された消費者金融保護局（CFPB）の解散も検討しました。しかし、連邦判事はこれを「明白な法律違反」と呼び、阻止しました。

関係筋はまた、FDICの銀行監督および解決機能は、財務省の管轄機関であり、そのため行政措置によって直接影響を受ける通貨監督庁（OCC）に移管される可能性が高いと述べた。

こうした改革の結果は、国内の法的または政治的リスクとなるだけでなく、新たな世界的金融危機の引き金となる可能性もある。

なぜFDIC は欠かせない「防衛線」なのでしょうか?

FDICは預金保険機関であり、銀行破綻の際に預金者が預金を失わないようにする機関です。米国では、名目上の保険限度額は25万ドルです。しかし、実際には、2023年のシリコンバレー銀行の破綻は、広範囲にわたる危機を防ぐために保険適用範囲を拡大できることを示しました。

預金保険は、預金者を保護し、銀行破綻の主な原因の一つである取り付け騒ぎを防ぐという、2つの重要な機能を果たします。さらに、FDICは銀行を秩序ある方法で清算する権限を有しており、2008年の危機後に見られたような大規模な救済措置に税金が使われることを防ぎます。

金融危機後のドッド・フランク法は、FDICにシステム上重要な銀行に対処するための手段を強化しました。これらの改革は米国国内にとどまらず、危機時の国境を越えた連携を強化するという国際的な交渉の成果でもありました。

しかし、DOGEを支援するヘリテージ財団のプロジェクト2025は、これらの改革の撤回を公に求めており、米国および世界の金融防衛構造におけるFDICの戦略的役割を脅かしている。

世界金融システムへのリスク

FDICがシリコンバレー銀行の2023年の破綻を阻止できなかったのは、トランプ政権1期目の規制緩和と、最近の人員削減以前から存在していた深刻な人員不足という2つの要因による。

しかし、その後のFDICの介入は、被害の抑制と拡大防止に役立ちました。FDICの資源、権限、独立性が弱体化すれば、米国は将来の銀行危機への対応における重要な手段を失うことになります。FDICの介入能力を制限すれば、米国は2008年以前の状況に戻ってしまいます。監督体制の弱体化はモラルハザードにつながり、銀行は救済措置を期待して「大きすぎて潰せない」状態に戻ってしまいます。

苦しんでいるのはアメリカだけではありません。国際的には、FDICは海外の規制当局と協力して、潜在的な危機に備え、実際に危機が発生した場合には解決策を実行しています。

国際的な規制当局、特に米国支店を持つ銀行を規制する当局も、情報の共有と行動の調整をFDICに依存しており、この役割は、FDICとその国際的なパートナーが2023年にクレディ・スイスの破産を秩序ある形で解決したときに明確になりました。

FDIC を弱体化または政治化することは、国際的な信頼を損なうだけでなく、世界の金融システムをシステムショックに対してより脆弱にするでしょう。

FDICは単なる国内機関ではなく、現代の国際金融構造に不可欠な要素です。米国が指導的役割から後退し、短期的な政治的利益を優先し始めるにつれ、世界は株式市場の変動よりもはるかに大きな混乱に備えなければならないでしょう。

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出典: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html