政府検査官、数兆ドルの債券を不正に使用した3大銀行を名指し

間違った目的のために使われた数兆ドルの債券

政府検査機関（GIA）は、軍事商業銀行（MB）、アジア商業銀行（ACB）、ベトナム繁栄商業銀行（VPBank）、ベトナム国際商業銀行（VIB）、オリエント商業銀行（OCB）の5つの発行体に対する社債発行に関する法的政策の遵守状況の検査を終えたばかりである。

検査官は、2015年1月1日から2023年6月30日までの期間に、上記5行が386件の社債（ノン・コンバーティブル債、ワラントなし、無担保）を発行したことを確認した。発行期間は1年から10年で、発行総額は255兆1420億ドンであった。

発行の目的は、資本規模を拡大し、Tier 2 資本およびその他の資本を補充して顧客にサービスを提供し、銀行の信用ニーズに応えることです。

2023年6月30日現在、流通しているTPDNコードは173あり、その総額は約97兆8,280億ドンです。

検査官は社債発行による資金の使途を調べたところ、ACB 、VPB、MBの3銀行が社債発行で集めた資金を発行計画に記載されていない目的に使用していたと指摘した。

具体的には、報告されたデータによると、ACBは、TPACB2018/10Y（2018年12月19日発行、2兆2,000億ドン）というコードを持つ債券とACB.2019.04（2019年12月6日発行、1兆5,000億ドン）というコードを持つ債券の収益を中期、長期、短期の融資に使用しました。

一方、ACBの取締役会が承認した発行計画は、「中長期の信用需要に応える」ためのものだ。

VPBでは、2021年と2022年に発行された5つの社債コード（合計5兆ドン）のうち、1兆2,590億ドン超を短期顧客への融資に充当しました。しかし、社債コード発行の目的は「VPBの中長期融資ニーズを満たすための運転資金の補充」です。

VPBは、2016年に発行した債券総額5,000億ドンのうち29億ドン、および2021年に発行した債券総額1兆ドンのうち5,400億ドンを、2件の短期融資に充当しました。一方、今回の債券発行計画の目的は「中長期融資の実施」です。

MBは、2022年に発行された11の債券コード（総発行額1兆9,200億ドン）からの収益を、発行前情報開示に記載された発行目的に従って、投資を行わずに貸付に使用した。

これまで、MBの発行は「ベトナム国家銀行（SBV）の規制に従って長期Tier 2資本を補充し、信用および投資ニーズに応え、2022年およびそれ以降の事業成長目標を達成するために銀行の運転資本規模を拡大する」ことを目的としていた。

検査の結論によれば、5つの銀行（ACB、OCB 、VIB、VPB、MB）すべてが規定通りに社債の発行による資本を管理する責任を果たしていなかった。

これら5行は、各社債の資金使途について、各融資および各特定顧客について正確なデータを把握できなかったと報告した。

その理由は、社債発行による資金はすべて個別に計上されておらず、銀行の一般事業資本に組み入れられているためです。そこから、資金を借り入れた個人や組織への支出が行われますが、銀行の事業活動は連続的かつ密接に絡み合っているため、社債発行による資金を借り入れた個々の顧客は、個別に、かつ具体的には計上されていません。

情報開示に関しては、TTCPによると、5つの銀行すべてが規定どおりに期限内に情報を開示しなかった。

金利差

政府検査機関によると、5つの信用機関が報告した社債の固定金利（12か月および36か月期間）に関するデータを調査したところ、国立銀行が発行する金利と比較して相違が見られた。

さらに、銀行間や同じ信用機関内でも時期によって差異があります。TTCPは、信用機関による社債発行における固定金利の適用は、政令第153/2020号の規定に基づくものではないと述べました。

検査機関によると、2021年5月17日以前は、信用機関が発行した社債の購入が許可された対象には、信用機関と外国銀行支店は含まれていなかった。

信用機関および外国銀行支店による約束手形、国庫証券、預金証書、国内債券の発行に関する回状第01/2021号が発行され発効した後、新しい信用機関は他の信用機関が発行した社債を購入できるようになりました。

「この変更により、信用機関間の資本移動は以前よりも増加している。特に、Big 4グループの銀行からの資本は、根拠も具体的な規制もない金利で非国営商業銀行に移転されている」と検査結論は述べている。

政府検査局は、特定性、透明性、規制遵守を確保するために、信用機関の社債発行金利に関する現行規制を見直し、改正する必要があると考えています。

さらに、同機関は、Big4グループの銀行が他の銀行の社債に投資する際の監督、検査、法的規制の執行に対する指導を強化するよう国立銀行に要請した。

ACBが声を上げる

ACBは声明で、政府検査官の結論によると、2018年12月19日と2019年12月6日に発行された2つの債券は、発行計画に明記された資本を中長期融資に充てる目的があったと述べた。

しかし、検査の過程で、一部の時点で報告データが一致せず、短期融資も含まれていたため、検査機関は銀行に対し、規定に従って状況を確認し是正するよう求めた。