세계 커피 부족, 베트남은 '풍작, 저가'의 구도를 깨뜨릴 수 있을까?

(Chinhphu.vn) - 세계 커피 시장이 다시 한번 "폭발"하고 있습니다. 단 한 달 만에 로부스타 커피 가격이 거의 40%나 급등했고, 아라비카 가격 또한 연이은 상승세를 보이고 있습니다. 생산량 감소 조짐과 미국과의 무역 갈등으로 커피 시장이 희소성에 직면하면서, 세계 최대 커피 수출국인 브라질에 관심이 쏠리고 있습니다.

세계 2위 커피 생산국인 베트남은 2025-2026년 수확기를 앞두고 있으며, 10월부터 수확이 시작되어 생산량이 증가할 것으로 예상됩니다. 문제는 이번 수확이 생산량과 가격 모두에서 "황금기"를 이어갈지, 아니면 "풍작이지만 가격은 낮다"는 익숙한 시나리오를 시장에 선보일지 여부입니다.

브라질: 생산 감소에서 암울한 수출로

아직 공식 보고서는 없지만, 재배 지역의 통계에 따르면 2025-2026년 작물 연도 브라질 커피 생산량이 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 상파울루 대학교 응용 경제학 고등연구센터(Cepea)는 2024년 건조하고 더운 가을-겨울 기간 이후 많은 아라비카 커피 농장의 상태가 좋지 않다고 밝혔으며, 올해 2월과 3월의 강수량 부족도 영향을 미쳤습니다. 이러한 악천후는 수확과 가공 모두에서 생산성을 저하시켰습니다.

브라질 전문가들의 추산에 따르면, 신작년 생산량은 4,800만~5,500만 포대(290만~330만 톤)에 그칠 것으로 예상됩니다. 국내 소비량은 약 2,150만 포대(130만 톤)이고 재고량은 100만 포대 미만인 상황에서, 2025년 7월부터 2026년 6월까지 브라질의 수출량은 2,650만~3,350만 포대(160만~200만 톤)에 그칠 것으로 예상됩니다. 이는 미국 농무부(USDA)가 5월에 발표한 4,175만 포대(250만 톤) 예상치보다 훨씬 낮으며, 수년 만에 최저 수준입니다.

이전에는 2024년 내내 커피 가격이 올해 4월 초까지 높은 수준을 유지했기 때문에 브라질, 베트남, 콜롬비아, 인도네시아 등 4대 주요 커피 생산국의 수출 활동이 그 어느 때보다 활발해졌습니다. 그러나 이러한 호황으로 재고가 빠르게 고갈되어 2025-2026년 작물 연도의 수출 공간이 크게 줄어들었습니다. 가장 큰 압박은 재고가 사상 최저 수준인 동시에 생산량 감소에 직면한 브라질에 집중되어 있습니다.

미국과 브라질의 무역 갈등이 해소될 기미가 보이지 않으면서 상황은 더욱 암울합니다. 미국의 고율 관세로 양국 간 커피 흐름이 마비되면서 미국 수입업체들은 30~60일치 재고를 확보한 상태에서도 거래를 일시적으로 중단해야 하는 상황에 놓였습니다. 안정적인 공급을 유지하기 위해 미국 로스터들은 특히 ICE 거래소에서 대량 구매에 나서면서 아라비카 재고가 지속적으로 감소하고 있습니다. 8월 22일 기준 ICE 거래소의 재고는 약 73만 봉지로, 7월 1일 이후 11만 2천 봉지 감소했습니다. 특히 ICE 거래소의 브라질 커피 재고는 13만 2천 봉지로, 전년 동기(41만 4천 봉지) 대비 3분의 1에도 미치지 못했습니다.

베트남: 수확량이 좋으면 가격도 좋은가요?

미국 농무부 (USDA)의 5월 보고서에 따르면, 2025-2026년 작황 연도(10월~9월) 베트남의 커피 생산량은 로부스타 커피 3천만 포대(180만 톤)로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 생산성을 높이는 양호한 기상 조건에 기인하며, 커피 수확 면적은 62만 헥타르(약 1% 증가)로 확대될 것으로 예상됩니다. 또한, 아라비카 커피 생산량도 1백만 포대로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

MXV에 따르면, 올해 초부터 중부 고원지대의 날씨는 커피나무 생장에 유리했습니다. 현재 대부분의 커피 농장은 해충과 질병이 거의 없이 양호한 생장을 보이고 있습니다. 제대로 관리한다면 작년보다 수확량이 증가할 것입니다.

베트남의 커피 수출 성수기는 보통 12월부터 6월까지이며, 가장 많은 달은 보통 1분기에 집중됩니다. MXV에 따르면, 내년 이 기간 동안 상위 4대 생산국의 커피 공급량은 작년 동기 대비 크게 감소할 것으로 예상됩니다.

향후 커피 가격은 9월에 발표될 예정인 코나브(Conab) 보고서의 영향을 크게 받을 것으로 예상됩니다. 이 보고서는 날씨 및 기후 요인으로 인한 생산량 감소 위험에 대한 농부와 전문가들의 평가를 명확히 하고, 브라질의 2026-2027년 작황에 ​​직접적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 코나브의 발표는 미국 농무부(USDA)의 예측을 뒤집고, 세계 커피 시장이 흑자에서 적자로 전환되는 결과를 초래할 수 있습니다.

게다가 올해 말 대기업을 대상으로 EU의 삼림 벌채 금지 조치가 시행되기 전에, 이 지역의 많은 기업과 수입업체는 공급을 확보하기 위해 수입을 늘릴 가능성이 높습니다.

따라서 커피 시장이 위의 기본 요인들에 강하게 반응한다면, MXV는 새 작물 연도 첫 몇 달 동안 커피 가격이 높은 수준에서 안정적으로 유지될 가능성이 높으며, 심지어 톤당 5,000달러를 상회할 수도 있다고 전망합니다. 그러나 세계 경제 및 정치 불안정 속에서 방어적인 자본 흐름 추세가 금이나 은과 같은 안전 자산으로 일시적으로 이동할 수 있습니다. 이는 변동성을 높이고 커피 가격에 압력을 가할 수 있으며, 하락 조정 위험에도 불구하고 톤당 4,500달러 선의 수준을 유지하기 어렵게 만들 수 있습니다.

출처: https://baochinhphu.vn/ca-phe-the-gioi-khan-hiem-viet-nam-co-pha-vo-kich-ban-duoc-mua-mat-gia-102250827154808864.htm