PVD 재고, Lot B 프로젝트 앞두고 고가대 복귀

올해 초부터 침체기를 겪은 후, 주식 시장은 현재 긍정적인 성장을 경험하고 있으며, 지난 2개월 동안 시장으로 다시 자금이 유입되었습니다.

이러한 맥락에서, 대형주와 소형주가 모두 급등할 기회를 잡았는데, 특히 석유 및 가스 시추 및 우물 서비스 기업(PV Drilling)의 PVD 주가는 6월 15일 거래 세션에서 약 4.3% 상승해 주당 24,400동에 달해 작년 4월 이후 14개월 만에 최고 가격대로 돌아섰습니다.

작년 11월 장기 저점 대비 PVD의 시가는 약 88% 상승한 주당 24,150동을 기록했습니다. 시가총액 또한 반년 만에 6조 3,000억 동 이상 증가하여 약 13조 6,000억 동에 달했습니다. 한편, VN 지수는 연초 대비 1.6%, 지난달 대비 3% 상승했습니다.

2022년 9월, PVD 주식을 증거금 거래 부적격 증권 목록에 추가한다는 발표가 있기 전, PV Drilling 모회사 주주들의 2022년 상반기 세후 이익이 약 1,160억 VND로 마이너스를 기록하자, Dragon Capital이 운용하는 펀드 그룹은 PVD 주식 310만 주를 "빠르게" 추가로 매수했습니다.

지난 7년간 PVD 주식 성과(출처: TradingView)

그 결과, 주가는 급등하여 한때 최고가를 기록하기도 했지만, 차익 실현 압력으로 가격이 폭락했습니다. PVD 주가는 9월 14일 2.9% 상승하며 거래를 마감했고, 4거래일 연속 24,000동/주를 돌파하는 강세를 보였습니다. 7월 초 바닥을 확인한 이후, 이 주가는 단 두 달 만에 거의 60% 상승했습니다.

또한, 증권사들은 PVD 주식을 성장 잠재력이 높고 투자 추천 종목으로 꾸준히 평가해 왔습니다. 2022년 바닥 이후 시추 장비 임대 가격이 지속적으로 상승하고 PVD가 임대 계약을 재체결할 것으로 예상되기 때문입니다. 따라서 이 주식은 시장 투자 현금 흐름 측면에서 일정 수준의 관심을 받고 있습니다.

페트로베트남 시추 및 서비스 주식회사(PV Drilling)는 2001년 해양 석유 기술 서비스 기업( PTSC Offshore)을 기반으로 설립되었습니다. 2009년, 베트남 석유 시추 투자 주식회사(PVD Invest)가 페트로베트남 시추 및 서비스 주식회사에 합병되어 정관 자본금이 2조 1,050억 동으로 증액되었습니다. PV Drilling은 해양 및 육상 시추 장비를 소유 및 운영하는 사업을 영위하고 있습니다.

전문가에 따르면, 석유 및 가스 산업 전반과 특히 PVD 주식은 순환적이며, 전 세계의 석유 가격 변동과 시추 장비 임대 가격에 크게 좌우됩니다.

최근 석유 및 가스 그룹은 주요 국내 프로젝트, 특히 대규모 프로젝트인 Lot B-O Mon의 실행을 통해 긍정적인 지원 정보를 받았습니다.

4개의 오몬 발전소의 발전 용량은 3.8GW로, 2030년까지 국내 가스 화력 발전소 용량의 약 10.2%를 공급할 예정입니다(출처: SSI).

SSI증권은 PVD가 2026년 첫 가스 흐름을 개발하기 위한 건설 및 상류 시추 과정에서 중요한 역할을 하기 때문에 이 프로젝트에서 가장 큰 혜택을 볼 석유 및 가스 회사 중 하나라고 언급했습니다.

따라서 시장이 기준 수준을 놓고 줄다리기를 하고 있음에도 불구하고 석유 및 가스 주식은 여전히 ​​전반적인 시장에 반하여 조용한 상승세를 보였습니다. PVS, PXS, PVC, POS 등은 모두 가치가 4% 이상 상승했습니다. PVS는 8%까지 뛰었고 PVB는 "매수자 없음"이라는 상한선을 설정하기도 했습니다.

Block B-O Mon은 Block B 및 48/95, 그리고 Block 52/97의 상류 가스전에서 생산된 가스를 하류 가스 화력 발전소로 개발, 채굴, 운송하는 일련의 프로젝트입니다. 이 프로젝트의 최종 투자 결정(FID)은 2023년 6월에 승인될 예정이며, 첫 가스 채굴은 2026년에 시작될 예정입니다.

SSI Research는 FID가 2023년 말까지 승인될 것이라는 가정에 따라 PVD 주식이 2023~2026년 기간 동안 26%의 순이익 CAGR을 달성할 수 있을 것으로 전망하며, 이 기간 동안 Block B 프로젝트의 백로그가 이러한 성장률의 핵심이 될 것이라고 밝혔습니다.

재무 현황을 살펴보면, PVD는 2023년 1분기에 전년 동기 대비 7% 증가한 1조 2,260억 동(VND)의 순수익을 기록했습니다. 매출원가는 8% 감소한 9,880억 동(VND)을 기록했으며, 매출총이익은 2,380억 동(VND)으로 2022년 1분기 대비 240% 증가했습니다.

회사의 재무 수익은 78% 증가하여 약 480억 동에 달했습니다. 재무 비용 또한 77% 증가하여 985억 동을 기록했는데, 이는 주로 이자 비용이 159% 증가하여 693억 동을 기록했기 때문입니다.

한편, 판매비와 관리비는 각각 2%와 29% 증가한 13억 8천만 동과 1,114억 동을 기록했습니다. 그 결과, 회사의 세후 이익은 523억 동으로, 전년 동기 751억 동 손실에서 흑자로 전환했습니다.

설명에 따르면, 2023년 1분기에는 모든 잭업 리그가 연속 가동되었으며, 2022년 1분기 대비 잭업 리그 가동률은 55%에 불과했습니다. 또한, 2023년 1분기 잭업 리그 임대료는 2022년 1분기 대비 20% 이상 상승하여 합작 투자 회사의 수익 배분도 증가했습니다.

PV Drilling은 2023년 연결 매출 5조 4,000억 동을 달성할 계획이며, 이는 전년 대비 소폭 감소한 수치입니다. 그러나 연결 세후 이익은 1,000억 동에 도달할 것으로 예상되는 반면, 2022년에는 1,550억 동 손실을 기록했습니다. 따라서 PVD는 달성된 실적 대비 매출 목표의 22%, 연간 이익 목표의 52.3%를 달성했습니다 .

원천: https://www.nguoiduatin.vn/co-phieu-pvd-tro-lai-vung-gia-cao-ngong-cho-du-an-lo-b-o-mon-a612947.html