호치민시 인프라 투자(CII)가 자회사를 매각하고 이자 5000억 동을 지급한다.

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호치민시 인프라 투자 주식회사(CII)는 3,180만 개의 재고 주식을 거의 전부 매각해야 합니다.

지난 4월, 호치민시 인프라 투자 공사(HCIC)는 주주들에게 주주총회 참석을 권유하는 데 어려움을 겪었습니다. 주주총회 참석자에게 현금을 지급할 계획이었지만, 첫 번째 주주총회는 전체 의결권 주식의 45.76%만 참석하여 무산되었습니다. 5월 두 번째 주주총회에서 이사회는 회사가 보유하고 있던 3,180만 주의 자사주 거의 전부를 매각하는 결의안을 통과시켰습니다.

이전에 회사는 2022년 1월 24일부터 2022년 2월 22일까지 4,400만 주의 자사주를 매각하기 위해 등록했지만, 시장 가격이 예상 수준에 도달하지 못해 주당 평균 약 35,000동에 350만 주만 매각할 수 있었습니다. CII는 2022년 3월 22일부터 2022년 4월 6일까지 주당 평균 약 32,222동에 900만 주의 자사주를 매각하기 위해 등록을 완료했습니다.

호치민시는 매일 560억 원을 들여 인프라 기술에 투자하고 있으며, 자회사를 계속 매각해야 합니다. 그림 1. — 호치민시 인프라 투자, 자사주 매각 후 자회사 SII 매각해야 (사진 TL)

CII는 이러한 자사주 매각 계획에 따라 3,180만 주의 자사주를 매각했는데, 이는 시중 유통 주식 수의 12.6%에 해당합니다. CII의 2023년 1분기 재무제표에 따르면, 회사는 이 자사주의 가치를 7,370억 동(VND)으로 기록했으며, 이는 주당 23,180동(VND)에 해당합니다.

2023년 6월 21일 거래에서 CII 주식은 주당 18,550동에 불과했습니다. 따라서 이 시점에 자사주 매각을 결정함에 따라 CII는 손실을 기록할 것으로 예상됩니다.

CII는 모든 재고 주식을 매각할 계획을 세운 직후, 자회사 SII의 주식 3,200만 주를 모두 처분해야 했습니다.

CII는 거의 모든 재고 주식을 매각한다는 결의안을 발표한 데 이어, 회사 재정을 균형 있게 조정하기 위해 Saigon Water Infrastructure JSC(SII) 주식 3,266만 주를 매각하기로 등록했습니다.

구체적으로, 본 거래는 2023년 6월 6일부터 2023년 7월 5일까지 협상 또는 주문 매칭 방식으로 진행되도록 등록되었습니다. 상기 주식 수는 사이공 워터 인프라스트럭처(Saigon Water Infrastructure) 주식의 50.62%에 해당합니다. 따라서 본 거래 이후 CII는 더 이상 자회사인 SII의 주식을 보유하지 않습니다.

2023년 6월 21일 거래일 기준 SII 주가는 주당 20,900동입니다. 따라서 CII는 이 자회사 매각을 통해 약 6,830억 동(VND)의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.

자사주 매각 및 자회사 매각 결정은 CII가 사업 활동에 재정 자원을 집중해야 한다는 것을 보여줍니다. 앞서 회사 이사회는 하노이 고속도로와 1번 국도를 구 2호선 교차로에서 떤반 교차로까지 확장하는 BOT 사업에 총 2조 3,980억 동 규모의 중장기 대출 보증을 제공하기로 결정했습니다.

1분기 이익 99% 감소, 일평균 이자지급액 56억 VND

CII의 1분기 실적은 다소 암울했습니다. 구체적으로, 회사는 전년 대비 5% 증가한 7,480억 동(VND)의 순매출을 달성했습니다. 그러나 세후이익은 전년 대비 99% 감소한 70억 동(VND)에 그쳤습니다.

회사 설명에 따르면, 자회사 매각으로 인한 수익 감소로 1분기에 회사 이익이 급감했습니다. 자회사 매각 덕분에 CII는 2022년 1분기에 최대 7,760억 VND(약 1조 2천억 원)의 급격한 재무 수익을 기록했습니다.

하지만 2023년 목표와 비교하면 1분기 말 현재 CII는 매출 목표의 15%, 연간 이익 계획의 2%만 달성했습니다.

2023년 1분기 말 기준 CII의 총자산은 29조 600억 동에 달했습니다. 특히 부채는 20조 6,670억 동으로 총자산의 71.2%에 해당합니다.

회사의 단기 부채는 해당 기간 동안 5조 1,660억 동에서 6조 4,600억 동으로 매우 빠르게 증가하는 경향이 있으며, 이에 따라 단기 부채는 올해 첫 3개월 동안만 1조 2,940억 동으로 증가했습니다.

반면, 회사의 장기 금융리스 부채와 차입 목표는 9조 4,160억 동에서 8조 7,720억 동으로 감소했습니다. CII의 총 차입액은 15조 2,320억 동에 달해 자기자본의 거의 두 배에 달합니다.

이처럼 부채가 큰 상황에서 CII의 1분기 영업현금흐름이 1,470억 동(VND)으로 마이너스를 기록한 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 회사의 현금흐름표를 보면 1분기에만 이자 지급액이 5,080억 동(VND)에 달했다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 따라서 CII의 일일 이자 지급액만 56억 동(VND)이 넘는 것으로 추산됩니다.

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