VN30 구조조정: 어떤 주식을 매각할까?

HoSE-Index, VNX-Index 및 VNDiamond, VNFin Lead, VNFIN Select 등의 투자 지수는 앞으로 포트폴리오를 재구성할 예정입니다.

이 기간 동안 VN30 및 VNFIN Lead 지수를 포함한 HoSE-Index의 자본화 지수 및 산업 지수는 구성 변경에 따라 바스켓이 변경됩니다. 반면, VNDiamond, VNFIN Select 및 VNX-Index 지수는 데이터 업데이트 및 포트폴리오 가중치 재계산만 진행됩니다.

SSI증권은 2025년 6월 25일 종가 데이터를 바탕으로 VN30 지수가 유동성 요건을 충족하지 못해 바오비엣 그룹의 BVH 주식을 포트폴리오에서 제외할 수 있다고 전망했습니다. 종가 기준 BVH의 매칭 거래 규모는 약 260억 동으로, 유동성 요건인 300억 동보다 낮았습니다.

대신, Duc Giang Chemical Group의 DGC 주식은 필요한 조건을 충족했기 때문에 이 기간 동안 지수에 추가될 수 있습니다.

한편, VIC와 VHM은 최근 가격 상승으로 인해 비중이 축소될 수 있습니다. 2025년 5월 5일(2025년 2분기 지수 시행일) 이후 VIC와 VHM은 주가와 유동주식총액이 각각 37%와 28% 증가했습니다. 이에 따라 VN30 지수에서 VIC와 VHM의 비중은 각각 10.6%와 7.7%로 증가하여, 2025년 6월 24일 기준 두 종목의 총 비중은 15.1%에서 18.3%로 증가했습니다.

HoSE 지수의 자본금 가중 한도 규정에 따르면, 단일 종목에 적용되는 자본금 가중 한도는 10%이며, 관련 종목군(모회사 및 자회사)에는 15%입니다. 따라서 VIC와 VHM이 지수 내 가중 한도를 낮출 경우, 나머지 종목들의 가중 한도는 그에 따라 증가할 수 있습니다. 2024년 감사 재무 보고서에 따르면 Vingroup Corporation은 VRE 주식의 18.82%를 보유하고 있습니다. 따라서 VRE는 현재 VIC의 계열사이며 더 이상 VN30 지수의 Vingroup 관련 주식 그룹에 포함되지 않습니다.

SSI는 이와 함께 VPL과 BSR 이 향후 VN30에 추가될 수 있는 대형주라고 전망했습니다.

2025년 5월 13일 호세(HoSE)에 상장된 빈펄(Vinpearl) JSC의 VPL 주식은 자본금, 유통주식비율, 그리고 사업 실적 등 기본 요건을 충족했습니다. 그러나 이 주식은 최소 상장 기간(6개월)과 유동성 요건을 충족하지 못했습니다. 구체적으로, 12개월 평균 거래량과 거래액은 각각 24만 5천 주와 227억 동으로, 상장 요건인 30만 주와 300억 동에 미치지 못했습니다.

한편, 빈손 정유·석유화학 주식회사(BSR)의 주식은 2025년 1월 17일 호세(HoSE)에 상장되었습니다. 이 주식은 규모, 유통주식비율, 유동성, 수익성 등 대부분의 필수 요건을 충족합니다. 그러나 BSR은 호세(HOSE)에 첫 거래일로부터 5.5개월이 지났지만 아직 최소 상장 요건을 충족하지 못했습니다.

현재 VN30 지수를 추적하는 ETF는 DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF, MAFM VN30 ETF 등 4개이며, 2025년 6월 25일 기준으로 총 운용자산(AUM)은 약 8조 9,100억 동(3억 4,100만 달러)으로 추산됩니다.

이 중 DCVFMVN30 ETF의 총 순자산 가치는 5조 9천억 동(미화 2억 2천 5백만 달러)입니다. 2025년 초부터 총 순자산 가치는 13% 감소했고, 펀드 증서 수도 20.5% 감소한 2억 2천 9백만 개로, 펀드 단위당 순자산가치(NAV)는 9.5% 증가했습니다.

ETF 포트폴리오 추정에 따르면, VN30 지수를 추적하는 펀드는 BVH, VIC, VHM을 매도하고 DGC를 매수할 것입니다.

SSI는 VNFIN Lead 지수의 구성을 예측하면서 LPB 주식이 포트폴리오에서 제외될 가능성이 있으며 이 기간 동안 새로운 주식이 추가되지 않을 것으로 추정합니다.

출처: https://baodautu.vn/tai-co-cau-vn30-nhung-co-phieu-nao-se-duoc-ban-ra-d316556.html