VPBank-CEO nennt Gründe für den Abschluss des „Blockbuster“-Deals im Oktober

(Dan Tri) – VPBankS wird erstmals 375 Millionen Aktien zu einem Preis von 33.900 VND pro Aktie anbieten und damit voraussichtlich mehr als 12.700 Milliarden VND einnehmen. Der CEO der VPBank gab zu diesem Zeitpunkt erstmals den Grund für den Börsengang der VPBankS bekannt.

Heute Nachmittag (15. Oktober) hielt die VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) eine Sitzung ab, um vor dem Börsengang (IPO) Investitionsmöglichkeiten in VPX-Aktien vorzustellen. VPBankS gehört zum VPBank-Ökosystem.

Dem Plan zufolge wird VPBankS einen Börsengang mit 375 Millionen Aktien zu einem Preis von 33.900 VND pro Stück durchführen und damit voraussichtlich mehr als 12.712 Milliarden VND einbringen. Mit diesem Preis wird VPBankS auf rund 63.600 Milliarden VND geschätzt, was knapp 2,4 Milliarden US-Dollar entspricht.

In der Vergangenheit verkaufte die VPBank ein Wertpapierunternehmen und kaufte anschließend ein weiteres. So entwickelte sich die heutige VPBankS. Auf der Konferenz fragte ein Investor, warum die VPBank die oben genannte Transaktion durchgeführt und warum sie sich gerade jetzt für den Börsengang der VPBankS entschieden habe.

Herr Nguyen Duc Vinh, Mitglied des Verwaltungsrats und Generaldirektor der VPBank, gab zu, dass diese Bank im Zeitraum 2010-2015 ein Wertpapierunternehmen übernommen und diesem geholfen habe, Schwierigkeiten zu überwinden. Allerdings waren die Ressourcen der Bank zu dieser Zeit ebenfalls sehr begrenzt.

Die Bank entschied sich für den Einstieg in das spezielle, aber riskante Segment der Konsumentenfinanzierung. Im Zeitraum 2010–2013 erwarb die VPBank Konsumentenfinanzierungsunternehmen auf dem Markt und investierte in diese Mittel.

Laut Herrn Vinh musste die VPBank damals ihr Kapital konzentrieren und beschloss daher, den Betrieb des Wertpapierunternehmens einzustellen. Durch die Transaktion konnte die Bank mehr als 1.000 Milliarden VND erwirtschaften und so den Verbraucherkreditsektor stärken.

Im Jahr 2018 war die Kapitalausstattung der Bank größer, ihre Performance war gut und zwei strategische ausländische Bankpartner investierten in FE Credit. Jeder Partner brachte 1,3 bis 1,5 Milliarden USD ein und trug so zur Stärkung der Kapitalquelle der VPBank bei.

Zu diesem Zeitpunkt beschloss die Bank, ihre Strategie von Investitionen in Verbraucherfinanzierungsunternehmen auf eine umfassende Multifunktionsbank umzustellen, die auf viele Segmente abzielte, darunter auch die Rückkehr zu Wertpapierfirmen und Investmentbanken.

VPBankS führt Börsengang durch und soll mehr als 12.712 Milliarden VND einbringen (Foto: VPBankS).

Herr Vu Huu Dien, Generaldirektor der VPBankS, erläuterte dieses Problem genauer und erklärte, dass das Unternehmen nach drei bis vier Jahren Aufbauzeit seit der Gründung in letzter Zeit stark gewachsen sei, jedoch durch Sicherheitsindikatoren und staatliche Vorschriften eingeschränkt sei.

Herr Dien nannte ein Beispiel: Wenn die Kapitalsicherheitsindikatoren begrenzt würden, wäre die VPBankS in einigen Geschäftsbereichen wie Optionsscheinen und Anleihen eingeschränkt. Gleichzeitig wäre die Investitionsquote auf 70 % des Eigenkapitals begrenzt. Ein geringes Eigenkapital würde die Schuldenmarktstrategie, das Emissionsgeschäft, die Investitionen und den Vertrieb der VPBankS beeinträchtigen. Daher müsse die VPBankS ihr Eigenkapital erhöhen, um die Entwicklung des Optionsschein- und Anleihenmarktes sicherzustellen.

Er bekräftigte daher, dass das Unternehmen zum jetzigen Zeitpunkt sein Kapital aufstocken müsse, um seine Wachstumsziele und Fünfjahrespläne zu erreichen, da es sonst nicht in der Lage sein werde, den Geschäftsbedarf zu decken.

Natürlich wählten die VPBanks auch den richtigen Zeitpunkt und die richtigen Marktbedingungen. FTSE Russell stufte den vietnamesischen Aktienmarkt von einem Frontier- auf einen Emerging-Market-Markt hoch und erwartete große Kapitalzuflüsse aus dem Ausland.

Diese Ansicht von Herrn Dien deckt sich mit dem Kommentar von Herrn Hoang Nam, Direktor für Forschung und Analyse der Vietcap Securities Company.

Laut Herrn Nam eröffnen sich dem Aktienmarkt angesichts des hohen makroökonomischen Wachstums, stabiler Zinssätze und geförderter öffentlicher Investitionen neue Chancen. Der Markt selbst wurde gerade aufgewertet. Es wird erwartet, dass etwa 1-2 Milliarden US-Dollar aus passiven Fonds und 5-6 Milliarden US-Dollar aus aktiven Fonds fließen, was großartige Chancen für Wertpapierfirmen schafft.

Reichlich ausländisches Kapital und positives Anlegervertrauen haben eine neue Welle von Börsengängen ausgelöst. Im Kontext der kürzlich verabschiedeten Resolution 68 zur privaten Wirtschaftsentwicklung benötigen führende Unternehmen enorme Kapitalmengen für ihre Geschäftstätigkeit. Ein Vertreter von Vietcap schätzt, dass der Gesamtwert der Börsengänge von Unternehmen aus vielen Branchen 50 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Dies schafft günstige Bedingungen für Wertpapierfirmen zur Entwicklung des Beratungssektors.

VPBankS profitiert von der verbesserten Marktlage und verfügt gleichzeitig über eigene Vorteile, wie beispielsweise die Unterstützung durch die Mutterbank. Der Generaldirektor von VPBankS bekräftigte jedoch, dass das Unternehmen seinen Marktanteil nicht um jeden Preis steigern werde, da es im Brokerage-Segment keine Gewinne erzielen könne und die Wertpapierfirmen bei den Transaktionsgebühren, auch bei kostenlosen, stark im Wettbewerb stünden.

Stattdessen wird sich das Unternehmen auf Geschäftsbereiche mit großen Marktanteilen konzentrieren, die unmittelbare Gewinne generieren, wie etwa die Kreditvergabe auf Marginbasis.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ceo-vpbank-tiet-lo-ly-do-tien-hanh-thuong-vu-bom-tan-trong-thang-10-20251015214526358.htm