Welche Anlagestrategie für den Aktienmarkt im Jahr 2025?

Der vietnamesische Aktienmarkt wird sich im Jahr 2025 hauptsächlich um drei Themen drehen: Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums, die Möglichkeit einer Aufwertung des Marktes und die Auswirkungen der Regierung Donald Trump.

Nach fast 8 aufeinanderfolgenden Wochen des Anstiegs (entspricht 2 Monaten) zeigte der VN-Index letzte Woche Anzeichen eines „Schüttelns“ im Bereich von 1.330 Punkten, hauptsächlich aufgrund der Gewinnmitnahmepsychologie der Anleger.

Der VN-Index hat in den letzten 2 Monaten positiv zugenommen (Foto: SSI iBoard)

Entgegen vieler Prognosen vieler Wertpapierfirmen startete der VN-Index jedoch mit einem Plus von 10 Punkten in die neue Woche. Dies war auf den anhaltenden Cashflow in wichtige Aktien, typischerweise Banken und Immobilienkonzerne, zurückzuführen. Der VN-Index schloss bei 1.336 Punkten.

Angesichts der positiven Entwicklungen des Aktienmarkts in letzter Zeit bekräftigte Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie bei KB Securities (KBSV), im Workshop „ Wirtschaftlicher Wandel und Chancen für den Aktienmarkt“, dass der vietnamesische Aktienmarkt aufgrund der wirtschaftlichen Aussichten und der Makropolitik viel Wachstumspotenzial habe.

Vietnam strebt daher für 2025 ein BIP-Wachstum von 8 Prozent an, den höchsten Stand des letzten Jahrzehnts. Um dieses Ziel zu erreichen, sollen die Geld- und Fiskalpolitik gelockert werden. So soll beispielsweise das Kreditwachstum 16 Prozent erreichen, während das Inflationsziel auf 5 Prozent (vorher 4,5 Prozent) angehoben wird, um Spielraum für Steuerungsmaßnahmen zu schaffen.

Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie, KBSV

Darüber hinaus dürfte der Handelstrend ausländischer Investoren aufgrund der Sorgen über die US-Wirtschaftsrezession aufgrund der Zollpolitik von Präsident Donald Trump nicht mehr so ​​stark sein wie im Jahr 2024. Auch die Investitionswelle in KI-Technologie zeigt Anzeichen einer Abkühlung, da Big-Tech-Aktien wie Nvidia und Tesla stark abverkauft werden und die US-Marktbewertung auf einem hohen Niveau liegt.

Auf Grundlage der oben genannten Faktoren erwartet er, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) des VN-Index im Jahr 2025 um etwa 15 % steigen wird. Die Hauptantriebskräfte werden dabei die Gruppen der nicht lebensnotwendigen Konsumgüter (+38 %) und der lebensnotwendigen Konsumgüter (+23,4 %) sein. Die Finanzgruppen (+13 %) und die Industriegruppen (+11 %) weisen die geringsten Wachstumsraten auf, weisen aber dennoch einen positiven Trend auf.

Langfristig könnte der VN-Index bis Ende 2025 1.460 Punkte erreichen.

Anlagestrategie 2025

Die Untersuchungen von KBSV legen nahe, dass sich der Aktienmarkt im Jahr 2025 hauptsächlich um drei Hauptinvestitionsthemen drehen wird: Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums, die Möglichkeit einer Aufwertung des Marktes und die Auswirkungen der Trump-Regierung.

Nguyen Xuan Binh, Leiter der Analyseabteilung von KBSV, betonte dieses Problem und sagte, dass der Markt bei der Hochstufungsgeschichte oft schon vor dem Ereignis reagiere und danach möglicherweise nachlasse. Daher können Anleger im Rahmen der diesjährigen Anlagestrategie von jetzt an bis September 2025 investieren, wenn Vietnam voraussichtlich in die Hochstufungs-Beobachtungsliste des FTSE aufgenommen wird.

Nguyen Tuan Anh, Vorstandsvorsitzender von FinPeace, schätzt, dass der Markt derzeit einen starken Anstieg verzeichnet und die Marke von 1.305 Punkten überschritten hat. Gleichzeitig prognostizierte er, dass es Anfang 2025 zu starken Schwankungen kommen werde. Die Möglichkeit einer Korrektur werde zunächst auftreten und dann weiter zunehmen, was wiederum Investoren anziehen werde.

Um jedoch effektiv und mit der besten Performance zu investieren, gibt Herr Tuan Anh einige konkrete Empfehlungen.

Herr Tran Duc Anh – Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie von KBSV, Herr Nguyen Xuan Binh – Direktor der Analyseabteilung von KBSV und Herr Nguyen Tuan Anh – Vorsitzender des FinPeace-Vorstands (von links nach rechts) berichten über die diesjährige Anlagestrategie

Herr Tuan Anh verwies auf gängige Anlagestrategien für Aktien und nannte als Beispiel die Gewohnheit des „experimentellen Investierens“. Dabei wird zunächst nur ein kleiner Betrag von etwa 5 bis 10 % des Kapitals eingesetzt und nur bei Gewinn mehr ausgezahlt. Diese Strategie kann zu einem Anstieg der durchschnittlichen Kapitalkosten führen.

Er ist der Ansicht, dass die Kapitalallokation am größten sein sollte, wenn sich der Markt auf ein vernünftiges Niveau einstellt. Wenn Anleger die Welle daher nicht rechtzeitig erwischen können, sollten sie in Erwägung ziehen, sie zu verpassen und nach neuen Möglichkeiten zu suchen, anstatt ihr hinterherzujagen.

Darüber hinaus müssen Anleger im Voraus eine Preiszone festlegen, um Verluste zu begrenzen, falls das Unternehmen ungünstigen Schwankungen ausgesetzt ist. Dies hilft den Anlegern, stets proaktiv zu sein und die Risiken so weit wie möglich zu begrenzen.

Neben Anlagestrategien tauschten sich Experten im Workshop auch über ihre Erwartungen an vielversprechende Branchengruppen auf dem Markt in diesem Jahr aus.

Zu den Sektoren, die von Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums profitieren, zählen demnach das Bankwesen (Geldpolitik, Wachstumsstimulierung, Kreditwachstum), öffentliche Investitionen (öffentlicher Investitionsplan von bis zu 875 Billionen VND) und der Immobiliensektor (Konjunkturpolitik, Freigabe von Kapitalflüssen, Lösung rechtlicher Probleme für Immobilien- und Einzelhandelsunternehmen).

Zu den Profiteuren der Marktverbesserung zählen die Wertpapierbranche (die mit einer Rückkehr ausländischen Kapitals rechnet, was zu einer Umsatzsteigerung beitragen wird) und die FTSE-Aktien.

Profitieren von der Politik der Regierung Donald Trump, unter anderem in den Bereichen Technologiebranche, Industrieparks und Export – Textilien, Meeresfrüchte (Wettbewerbsvorteil beim Export in die USA, da keine direkten Steuern anfallen).

Darüber hinaus lobte Herr Nguyen Xuan Binh angesichts des wirtschaftlichen Wachstums den öffentlichen Investitionssektor und die Bemühungen der Regierung , den rechtlichen Rahmen zu schaffen. Aufgrund der schwachen Finanzkraft vieler Unternehmen in diesem Sektor sollten Investoren jedoch kurzfristig investieren. Für langfristige Investitionen ist die Power Construction Group dank der Vorteile öffentlicher Investitionen und einer soliden finanziellen Basis eine geeignete Wahl.