Kredit kann nicht kurzfristig „gelockert“ werden

Da die Risikobarrieren noch immer locker sind und die Staatsbank von Vietnam (SBV) bei der Verwaltung der Zinssätze nicht wirklich unabhängig ist, ist eine Einschränkung des Kreditspielraums kurzfristig nicht möglich.

Um den Kreditspielraum vollständig zu eliminieren, müssen die Banken ihre Kapitalpuffer und ihr Risikomanagement verbessern. Foto: D.T

Kreditspielraum ist nach wie vor ein notwendiges Instrument zur Risikokontrolle.

Kürzlich erklärte Luu Trung Thai, Vorstandsvorsitzender der Military Commercial Joint Stock Bank (MB), in einem Austausch mit Investoren, dass in dieser „unvollkommenen“ Zeit die Kreditkontrolle durch Kreditlimits (Kreditspielraum) eine objektive Anforderung sei und kurzfristig nur schwer gelockert werden könne.

„Die Schaffung von Freiraum ist eine gute Vision, aber um sie umsetzen zu können, sind bestimmte Bedingungen erforderlich“, betonte Herr Luu Trung Thai.

Analysten merkten außerdem an, dass angesichts des Fehlens eines wirksamen Instruments zur Lenkung des Kreditflusses die Beseitigung des Kreditspielraums das Risiko eines außer Kontrolle geratenen Kapitalflusses und eines starken Abfließens in spekulative Kanäle weiter erhöhen werde.

Statistiken der vietnamesischen Staatsbank zeigen, dass die Kreditvergabe bis Ende Juli 2025 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um fast 10 % gestiegen ist. Daten aus den Finanzberichten mehrerer Banken für das zweite Quartal 2025 zeigen jedoch, dass die Immobilienkredite vieler Banken um 20–30 % zunahmen, was dem doppelten bis dreifachen Kreditwachstum des gesamten Systems entspricht. Bemerkenswert ist, dass Immobilienkredite hauptsächlich im gehobenen Wohnungsbausegment vergeben werden, während die Auszahlung von Sozialwohnungskrediten sehr langsam erfolgt.

Gleichzeitig gibt es bei vielen Banken, insbesondere bei privaten Aktienbanken, Anzeichen für einen Anstieg der Einlagenzinsen.

Der Chef einer staatlichen Geschäftsbank erklärte: „Seit Jahresbeginn haben wir die Zinssätze für Neukredite um 0,4 bis 0,5 Prozent gesenkt und versuchen, sie in den letzten Monaten des Jahres zu stabilisieren und sogar weiter zu senken. Dies ist jedoch nur möglich, wenn die Kreditvergabe kontrolliert wird und kleine Banken nicht in Zinskonkurrenz geraten.“

Stabilisieren Sie die Einlagen- und Kreditzinsen

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär der Vietnam Banks Association

Die Banken haben sich darauf geeinigt, die Politik der Regierung und der Staatsbank zur Stabilisierung der Einlagen- und Kreditzinsen umzusetzen. Nicht nur, weil ein Kreditinstitut Liquiditätsschwierigkeiten hat, die Zinsen in die Höhe treibt und andere Kreditinstitute dazu veranlasst, diesem Beispiel zu folgen, wodurch die Zinsstabilität gestört wird. Neben dem Konsens der Kreditinstitute muss die Staatsbank natürlich auch Kreditinstitute rechtzeitig unterstützen, wenn diese in Liquiditätsschwierigkeiten geraten.

Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär der Vietnam Banking Association, ist die Reduzierung des Kreditspielraums der richtige Weg. Allerdings erfordert dies eine ausreichend starke Grundlage, um langfristige Sicherheit zu gewährleisten, sowie einen sorgfältigen und kontrollierten Fahrplan, um sowohl die Systemstabilität zu gewährleisten als auch den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken und nachhaltiges Wachstum zu unterstützen.

Andererseits müssen die Betreiber damit rechnen, dass die Beseitigung von Spielraum zu Kapitalflüssen in riskante Bereiche, in die „Hinterhöfe“ der Kreditinstitute, führen wird, und müssen Lösungen finden, um dies zu verhindern und zu begrenzen.

Tatsächlich ist die Eigenkapitalquote der inländischen Banken im regionalen Vergleich derzeit noch niedrig. Bei Marktschwankungen kann dieser Wert jedoch rasch sinken. Hinzu kommt, dass die Risikobewertungsfähigkeit der inländischen Banken eingeschränkt ist. Vor diesem Hintergrund ist eine Reduzierung des Kreditspielraums kurzfristig nicht möglich.

Noch kein Platzverlust, aber flexiblere Anpassung nötig

Nguyen Quang Thuan, Vorsitzender der FiinGroup, erklärte, die größte Schwäche der vietnamesischen Banken liege in der zu geringen Kapitalsicherheit bei gleichzeitig hoher Kreditnachfrage. Zudem sei der Kapitalmarkt nach wie vor unausgewogen: Kredite seien das wichtigste Kapital für die Wirtschaft, während Unternehmensanleihen und Aktien nach wie vor mit großen Schwierigkeiten zu kämpfen hätten. Ein Abbau des Kreditspielraums berge viele potenzielle Risiken.

Um den Kreditspielraum vollständig zu beseitigen, müssen die Banken nach Ansicht von Experten ihre Kapitalpuffer und ihr Risikomanagement verbessern. Darüber hinaus benötigen die Aufsichtsbehörden wirksame Instrumente zur Steuerung der Cashflows und müssen bei der Steuerung der Zinssätze unabhängig sein.

„Die Schließung des Kreditspielraums kann nur umgesetzt werden, wenn der Mechanismus zur Zinssteuerung gestärkt wird, um die Proaktivität und Flexibilität der Geldpolitik zu gewährleisten. Die Erfahrungen aus früheren Krisen zeigen, dass die Schließung des Kreditspielraums ohne wirksame Kontrollinstrumente zu einem Zinswettlauf unter schwachen Banken führen kann, die um jeden Preis Kapital anlocken wollen, was wiederum zu makroökonomischer Instabilität führt“, warnte Nguyen Quang Thuan.

Derzeit ist der Kreditspielraum noch immer ein notwendiges Instrument, um die Gesamtmenge der in die Wirtschaft gepumpten Kredite zu kontrollieren und den Geldfluss zu lenken. Allerdings muss die Funktionsweise des Kreditspielraums flexibler gestaltet werden.

Anfang dieser Woche erließ die Regierung die Resolution Nr. 226/NQ-CP zu Wachstumszielen für Sektoren, Bereiche und Regionen sowie zu Schlüsselaufgaben und -lösungen, um sicherzustellen, dass das Wachstum des Landes im Jahr 2025 8,3 bis 8,5 % erreicht. Die Resolution beauftragte die Staatsbank von Vietnam, das Kreditwachstumsziel für 2025 proaktiv öffentlich und transparent anzupassen, im Einklang mit der zielgerechten Inflationskontrolle, um das Wachstum auf 8,3 bis 8,5 % zu fördern und den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken. Kreditinstitute wurden angewiesen, die Kreditzinsen zu senken und Kredite auf Produktion, Geschäftssektoren und Schwerpunktbereiche zu lenken.

Bei der Sitzung des Lenkungsausschusses für die Umstrukturierung von Kreditinstituten und den Umgang mit uneinbringlichen Forderungen Anfang August 2025 bekräftigte Vizepremierminister Ho Duc Phoc zudem, dass die Kreditwachstumsgrenze kurzfristig weiterhin ein notwendiges Managementinstrument sei. Der Vizepremierminister forderte die Staatsbank auf, den Kreditspielraum flexibel anzupassen und den Kreditspielraum für gesunde Banken zu erhöhen, um Produktion und Wirtschaft zu unterstützen.

Die größte Sorge bei einer Lockerung oder gar Aufhebung des Kreditspielraums ist der Zinswettlauf mit zahlreichen Konsequenzen. Im vergangenen Monat gab es bei vielen Banken Anzeichen für einen Anstieg der Zinsen für bestimmte Laufzeiten. Die Geschäftsbanken räumen ein, dass bei einer Aufhebung des Kreditspielraums ein starkes Kreditwachstum und ein Wettlauf um die Einlagenzinsen sehr wahrscheinlich sind.

Daher müssen die Banken neben dem Fahrplan zur Verringerung des Kreditspielraums auch Instrumente zur Verwaltung der jährlichen Kreditwachstumspläne entwickeln, um ein überhitztes Wachstum zu vermeiden.

Quelle: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html