Die Zinssätze sinken weiter. Wie schwankt der Geldfluss, der bei den Banken eingezahlt wird?

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Die Einlagenzinsen der Banken sinken seit Ende des ersten Quartals 2023 kontinuierlich. Aktuell liegt der höchste Zinssatz für gängige langfristige Laufzeiten nur noch bei 7 – 7,5 %/Jahr, statt wie zu Jahresbeginn bei rund 10 %/Jahr. Dennoch verzeichneten die Kundeneinlagen der meisten Banken nach der ersten Jahreshälfte noch ein positives Wachstum.

Kunden tätigen ihre Transaktionen in der Filiale der Vietcombank Vinh Phuc. Illustrationsfoto: Tran Viet/VNA

Kann diese Wachstumsrate in der kommenden Zeit aufrechterhalten werden oder wird der Cashflow in Investitionskanäle verlagert, die angesichts des anhaltenden Abwärtstrends der Bankzinsen Anzeichen einer Belebung zeigen?

Geld fließt zur Bank

Die Zusammenfassung der Finanzberichte für das zweite Quartal 2023 zeigt, dass viele Banken ein starkes zweistelliges Wachstum bei den Kundeneinlagen verzeichneten. Insbesondere die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank ( HDBank ) verzeichnete im Vergleich zum Jahresbeginn ein Wachstum von fast 43,5 % und beläuft sich nun auf über 309.600 Milliarden VND. Dies ist zugleich die höchste Einlagenwachstumsrate der Branche in den letzten sechs Monaten. Das Kreditwachstum der HDBank lag zum 30. Juni 2023 bei knapp über 9 %.

Herr Pham Quoc Thanh, Generaldirektor der HDBank, erläuterte diese Zahlen und sagte, dass das Wachstum der Mobilisierung, insbesondere der Mobilisierung aus Markt 1 (Mobilisierung von Einzelpersonen und Organisationen), Teil der Kapital- und Gesamtvermögenswachstumsstrategie der HDBank sei, insbesondere im Rahmen der Strategie zur Einhaltung der internationalen Standards von Basel III und zur Ausbalancierung des Kredit-Einlagen-Verhältnisses (LDR).

„Die HDBank hat die Marktchancen genutzt, als die Zinsen stark fielen, um bei angemessenen Zinssätzen stark zu wachsen. Diese Vernunft spiegelt sich in der Gewinnspanne (NIM) wider, die bei 5 % gehalten wird und weiterhin die Effizienz der Geschäftsabläufe gewährleistet“, sagte Herr Thanh.

Der Generaldirektor betonte insbesondere, dass Kapitalmobilisierung und Kostensenkung auch der Vorbereitung auf das Kreditwachstum dienen, insbesondere im lebhafteren Konjunkturzyklus der letzten sechs Monate des Jahres. Da die Mobilisierung im vierten Quartal eines jeden Jahres oft mit hohen Kosten verbunden ist, verfolgt die HDBank eine andere Strategie zur Kapitalvorbereitung zum Jahresende.

Einige Banken verzeichneten im Vergleich zum Jahresbeginn ebenfalls ein starkes Wachstum, beispielsweise die Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank) mit 27,86 %, die Viet A Commercial Joint Stock Bank (VietABank) mit fast 20 %, die Kien Long Commercial Joint Stock Bank (Kienlongbank) mit über 17 %, die Nam A Commercial Joint Stock Bank (Nam A Bank) mit einem Anstieg von 16,3 % und die Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) mit einem Anstieg von 13,26 % …

Nur zwei Banken verzeichneten einen Rückgang der Einlagen, nämlich die National Commercial Joint Stock Bank (NCB) und die Petrolimex Commercial Joint Stock Bank (PG Bank) mit Rückgängen von 1,4 % bzw. 0,1 % im Vergleich zum Jahresbeginn.

Unterdessen rangierte die Gruppe der „Big 4“, bestehend aus vier großen staatlichen Geschäftsbanken, in Bezug auf die absolute Bilanz nach den ersten beiden Quartalen des Jahres immer noch an erster Stelle bei den Kundeneinlagen und übertraf damit die übrigen Banken bei weitem, obwohl der Mobilisierungszinssatz dieser Gruppe stets der niedrigste im System ist.

Insbesondere verzeichnete die Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development (Agribank) am Ende des zweiten Quartals 2023 einen Einlagenbestand von fast 1,7 Millionen VND, ein Anstieg von 3,8 % im Vergleich zum Jahresbeginn. Als nächstes folgt die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) mit Einlagen von mehr als 1,5 Millionen VND, ein Anstieg von fast 4,9 %.

Die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam (Vietcombank) und die Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade of Vietnam (VietinBank) verzeichneten Einlagensalden von über 1,3 Billiarden VND, ein Anstieg von 6,71 % bzw. 4,87 % im Vergleich zum Jahresbeginn.

Die folgenden Positionen sind Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) mit einem Einlagenbestand von mehr als 500.000 Milliarden VND, ein Plus von 10,3 %; Military Commercial Joint Stock Bank (MB) mit mehr als 475.000 Milliarden VND, ein Plus von fast 7,2 %; Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) mit 432.000 Milliarden VND, ein Plus von 4,2 %; Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB) mit 409.000 Milliarden VND, ein Plus von 13,26 %...

Laut Statistiken der Staatsbank flossen in den ersten fünf Monaten des Jahres Einlagen von Einwohnern im Wert von über 482.000 Milliarden VND in das Bankensystem ein, wodurch sich der Saldo der Einlagen der Einwohner auf fast 6,35 Millionen Milliarden VND beläuft, was einem Anstieg von 8,21 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2022 entspricht.

Die oben genannten Zahlen spiegeln teilweise die Kaufentscheidungen der Verbraucher in den ersten Monaten des Jahres wider, wobei Banksparen weiterhin Priorität hat. Denn trotz sinkender Zinsen gilt dies im Kontext des Immobilienmarktes immer noch als sicherster Anlagekanal, der Aktienmarkt ist träge, Unternehmensanleihen sind in viele Verstöße verwickelt...

Andererseits dient der Cashflow an die Bank auch der Kapitalerhaltung und der Abwartung von Geschäftsmöglichkeiten, wenn die Produktions- und Investitionstätigkeiten der Unternehmen in der letzten Zeit mit zahlreichen Schwierigkeiten konfrontiert waren, die eine Ausweitung des Umfangs erschwerten.

Die bevorstehende Verschiebung

Obwohl die Einlagen bei Banken weiterhin steigen, hat sich das Wachstum in den letzten Monaten tendenziell verlangsamt. Während die Einlagen der Inländer im Januar 2023 im Vergleich zum Vormonat um über 177.000 Milliarden VND zunahmen, betrug der Anstieg im April 2023 im Vergleich zum März nur noch 52.028 Milliarden VND. Dieser Trend zur Verringerung des Wachstums dürfte sich fortsetzen, insbesondere nachdem die Staatsbank viermal in Folge viele Betriebszinssätze gesenkt und damit das Niveau des Mobilisierungszinssatzes gesenkt hat.

Im Vergleich zu den ersten Monaten des Jahres sind die Zinsen bei den Banken stark gesunken. Im Durchschnitt beträgt der Rückgang etwa 1 bis 1,6 Prozent. Der höchste Zinssatz für langfristige Kredite liegt üblicherweise bei nur 7 bis 7,5 Prozent pro Jahr. Selbst bei den „Big 4“ liegt der höchste Zinssatz nur bei 6,3 Prozent pro Jahr.

In jüngster Zeit haben einige Banken die Einlagenzinsen für viele Laufzeiten um 0,3 bis 0,5 % pro Jahr gesenkt, beispielsweise bei SHB, VietABank, HDBank, ACB usw.

Insbesondere bietet SHB Online-Mobilisierungszinssätze von nur 6,7 %/Jahr für Laufzeiten von 6 bis 8 Monaten, 6,8 %/Jahr für Laufzeiten von 9 bis 11 Monaten und 6,9 %/Jahr für Laufzeiten von 12 Monaten oder mehr an. Bei der VietABank betragen die Einlagenzinsen für Laufzeiten von 6 bis 11 Monaten 7 %/Jahr; für Laufzeiten von 12 bis 18 Monaten 7,3 %/Jahr.

Bei der HDBank beträgt der höchste Zinssatz im August nur 9,1 %/Jahr statt wie zuvor 9,3 %/Jahr für Kunden mit Einlagen ab 300 Milliarden VND bei einer Laufzeit von 13 Monaten; unter 300 Milliarden VND beträgt der Zinssatz 7,35 %/Jahr. Bei einer Laufzeit von 12 Monaten wendet die HDBank außerdem einen Zinssatz von 8,6 %/Jahr für Einlagen ab 300 Milliarden VND und 7 %/Jahr für Einlagen unter 300 Milliarden VND an...

Der Generaldirektor der HDBank sagte, dass die Bank von jetzt an bis zum Jahresende plane, ihre durchschnittlichen Kapitalkosten auf unter 6 % zu senken.

Der Ökonom Dr. Nguyen Tri Hieu schätzte: Die Senkung der Betriebszinssätze durch die Staatsbank wird in der kommenden Zeit einen Trend zur Zinssenkung auf dem Markt schaffen und den Kreditinstituten dabei helfen, Bedingungen zu schaffen und die Kreditzinsen entschlossener zu senken, wodurch Menschen, Unternehmen und die gesamte Wirtschaft unterstützt werden.

Normalerweise macht ein starker Rückgang der Sparzinsen diesen Anlagekanal weniger attraktiv, was zu einer Verlagerung des Cashflows in Anlagekanäle wie Aktien, Immobilien, Anleihen usw. führt.

Laut der Prognose der VNDirect Securities Corporation könnte der durchschnittliche Zinssatz für Einlagen mit einer Laufzeit von 12 Monaten bis Ende 2023 bei 6–6,2 % pro Jahr liegen und 2024 sogar noch weiter sinken. VNDirect geht davon aus, dass sich der Trend zur Umschichtung des Cashflows der Anleger in den letzten Monaten dieses Jahres deutlicher abzeichnen wird, um andere Anlagekanäle mit höheren Gewinnen zu finden.

Doch laut Dr. Can Van Luc, Chefökonom des BIDV, verläuft die Erholung des Immobilienmarktes noch immer langsam, viele Schwierigkeiten sind noch nicht gelöst, die Nachfrage nach Wohnungsbaudarlehen ist zurückgegangen …; frühestens wird es Anfang 2024 dauern, bis sich der Immobilienmarkt erholt.

Andererseits dürften die Förderung der digitalen Transformation, der Einsatz von Informationstechnologie zur Verbesserung des Kundenerlebnisses und der Kundenzufriedenheit sowie zahlreiche Geschenkprogramme und Zinssätze bei Online-Einzahlungen den Banken dabei helfen, ihre Einleger zu binden.

Bei der HDBank beispielsweise haben alle Kunden, die am Schalter oder über die Banking-App/das Internet-Banking Ersparnisse in Höhe von 10 Millionen VND mit einer Mindestlaufzeit von einem Monat einzahlen, die Möglichkeit, Geschenke aus dem Aktionsprogramm „Sofort Geld einzahlen – sofort tolle Geschenke erhalten“ zu erhalten. Der attraktivste Preis des Programms sind insbesondere 10 Sparbücher im Gesamtwert von 850 Millionen VND und fast 9.000 hochwertige Haushaltsgeschenke.

Oder bei der Vietnam Joint Stock Commercial Bank (BVBank): Kunden, die ab sofort bis zum 31. Oktober Ersparnisse einzahlen, sammeln Punkte, mit denen sie Geschenke einlösen können, und haben die Chance, eine Reise nach Korea im Wert von 30 Millionen VND zu gewinnen …

Die An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) hat ein Programm gestartet, das bei Online-Spareinlagen über die AB Ditizen-Anwendung einen zusätzlichen Zinssatz von bis zu 1 % bietet ...

Der Ökonom Nguyen Duc Do kommentierte: „Der allgemeine Trend in der kommenden Zeit geht dahin, dass die Zinssätze sinken werden. Es könnte zu einer weiteren Senkung der Betriebszinssätze durch die Staatsbank kommen. Der Prozess von der Senkung der Betriebszinssätze zur Senkung der Einlagen- und Kreditzinsen wird jedoch eine gewisse Verzögerung aufweisen.“

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