Hitze vom Edelmetallmarkt treibt Silberpreise nach oben

Die Erwartung einer baldigen Kursänderung der US-Notenbank (Fed) und die eskalierenden geopolitischen Konflikte haben die Edelmetallpreise in letzter Zeit zu einem Lichtblick auf dem Rohstoffmarkt gemacht. Die Preise für Gold, Silber und Platin sind stark gestiegen. Während die Goldpreise kontinuierlich Rekordhöhen erreichen, stiegen auch die Silberpreise um mehr als 13 % auf ein Jahreshoch.

Geopolitische Volatilität steigert die Attraktivität von Edelmetallen

Edelmetalle sind in Zeiten des Risikos attraktive Vermögenswerte. Insbesondere wenn der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine anhält und die Konflikte im Nahen Osten immer wieder die Gefahr einer Ausweitung bergen, wird die Rolle der sicheren Häfen gefördert, um diesen Rohstoffen zu einer Wertsteigerung zu verhelfen.

Seit 2022 sind die Zentralbanken weltweit plötzlich stärker daran interessiert, den Goldanteil in den Devisenreserven zu erhöhen. In den ersten Monaten des Jahres 2024 stockten viele Zentralbanken ihre Goldreserven weiter auf und trugen so dazu bei, die Preise auf Rekordhöhen zu treiben.

In einer ähnlichen Entwicklung erholten sich letzte Woche auch die Silberpreise inmitten der eskalierenden Spannungen zwischen Israel und dem Iran und stiegen um mehr als 12 Prozent auf 27 Dollar pro Unze – den höchsten Stand seit über einem Jahr. Dies unterstreicht weiterhin die Attraktivität von Edelmetallen, die als „sicherer Hafen“ gelten.

COMEX-Silberpreisentwicklung von 2022 bis heute

Die Geschichte hat gezeigt, dass Edelmetalle wie Gold und Silber sich in Zeiten schwankender Weltlage stets gut entwickeln. Während Gold im Laufe der Geschichte ein vertrauter sicherer Hafen für den Markt war, tendierten viele Anleger im letzten Jahrzehnt dazu, ihre Auswahl an Silberprodukten zu erweitern, um ihr „potenzielles“ Anlageportfolio in Zeiten erhöhten Risikos zu diversifizieren. Daten der Vietnam Commodity Exchange (MXV) zeigen, dass der Silberpreis während der Covid-19-Pandemie im Sommer 2020 erstmals seit vier Jahren über die Marke von 20 USD/Unze stieg, was einem Anstieg von 17 % gegenüber Anfang 2020 entspricht. Auch der Goldpreis stieg um fast 30 % von 1.575 USD auf über 2.000 USD.

MXV ist der Ansicht, dass angesichts der sich möglicherweise noch immer ausweitenden geopolitischen Konflikte und der unvorhersehbaren Entwicklungen bei den Wahlen in diesem Jahr, insbesondere bei den im November stattfindenden US-Präsidentschaftswahlen, bei Edelmetallen noch viel Spielraum für Preissteigerungen besteht.

Der Druck auf hohe Zinsen lässt allmählich nach

Der nachlassende makroökonomische Druck wird auch zu einer treibenden Kraft für die Edelmetallpreise. Neben Gold wird auch Silber mit seiner Doppelfunktion als sicherer Hafen und Industriemetall im Jahr 2024 als Lichtblick prognostiziert.

Herr Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center

Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center, kommentierte: „Der Silberpreis steht, wie auch der Goldpreis, in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen. Ein höheres Zinsumfeld wird die Nachfrage nach Silber und Gold begrenzen, da Edelmetalle im Vergleich zu alternativen Anlagen wie Spareinlagen und hochverzinslichen Staatsanleihen an Attraktivität verlieren. Daher gilt die Vorbereitung der FED auf Zinssenkungen in diesem Jahr als einer der wichtigsten Katalysatoren für die Stützung des Silberpreises, da die Opportunitätskosten des Haltens sinken.“

Kurzfristig besteht für Edelmetalle jedoch weiterhin die Gefahr, mit den Zinsen und dem US-Dollar zu konkurrieren, da die Erwartungen einer baldigen Zinssenkung durch die FED allmählich schwinden. Der Grund hierfür liegt darin, dass die Inflation in den USA wieder Anzeichen einer „Erhitzung“ zeigt.

Laut einem Bericht des US-Arbeitsministeriums vom 10. April stieg der US-Verbraucherpreisindex (VPI) im März im Jahresvergleich um 3,5 % und erreichte damit den höchsten Stand seit September 2023. Grund dafür waren steigende Benzinpreise und Mieten. Unmittelbar nach Veröffentlichung der Daten verschoben die Finanzmärkte ihre Erwartungen hinsichtlich der ersten Zinssenkung auf September und nicht wie zuvor prognostiziert auf Juni oder Juli.

Fed-Zinsen und Inflation in den USA

Auch wenn die Fed die Zinssenkung möglicherweise hinauszögert und der Zeitpunkt der politischen Wende unklar bleibt, wird erwartet, dass die Senkung der Kreditkosten noch in diesem Jahr beginnt. Darüber hinaus hat der Offenmarktausschuss (FOMC), das geldpolitische Gremium der Fed, auf seiner Sitzung Mitte März drei Zinssenkungen bis 2024 beschlossen. Daher besteht für den Silberpreis noch Luft nach oben, da ein Niedrigzinsumfeld ein günstiges Investitionsumfeld für Edelmetalle darstellt.

Industrielle Anwendungen treiben den Silberpreis in die Höhe

„Während Gold nur 10 % der industriellen Nachfrage und bis zu 40 % der Investitionsnachfrage ausmacht, beträgt die Verwendung von Silber im Industrie- und Investitionssektor etwa 60 % bzw. 24 %. Der kombinierte Einfluss politischer, makroökonomischer und produktionstechnischer Faktoren könnte dieses weiße Metall im Jahr 2024 neben traditionellen Goldprodukten zu einem Lichtblick machen“, schätzte Herr Pham Quang Anh.

Der Silberpreis ist zudem volatiler als der Goldpreis, da er stärker auf die Konjunkturentwicklung reagiert. Eine gute Konjunktur und eine erhöhte Produktionsaktivität sind im Allgemeinen ein gutes Zeichen für den Silberpreis.

Derzeit überwindet die Weltwirtschaft allmählich die Schwierigkeiten, die die COVID-19-Pandemie mit sich gebracht hat. Die beiden größten Volkswirtschaften der Welt, die USA und China, verzeichneten nach mehreren Monaten des Rückgangs eine Ausweitung der Produktionsaktivitäten. Im jüngsten World Economic Outlook, der Anfang des Jahres veröffentlicht wurde, erhöhte der Internationale Währungsfonds (IWF) seine Prognose für das globale Wirtschaftswachstum in diesem Jahr um 0,2 Prozentpunkte auf 3,1 %. Dementsprechend wird auch für die industrielle Nachfrage nach Silber in diesem Jahr ein starker Anstieg prognostiziert.

Silberverbrauchsnachfrage nach Sektoren

Der jüngste Bericht des Silver Institute geht davon aus, dass die weltweite Silbernachfrage bis 2024 voraussichtlich auf 1,2 Milliarden Unzen steigen wird – den zweithöchsten jemals verzeichneten Stand. Der industrielle Silberverbrauch dürfte dabei um 4 % auf einen Rekordwert von 690 Millionen Unzen steigen, was einem Marktanteil von rund 60 % entspricht.

Das Silver Institute geht davon aus, dass die boomende Nachfrage in diesem Jahr dazu beitragen wird, dass der Silberpreis die Marke von 30 USD/Unze – den höchsten Preis der letzten zehn Jahre – erreicht. Langfristig betrachtet wird sich der Anstieg aufgrund der wichtigen Anwendung des Metalls im Zeitalter sauberer Energien fortsetzen und Silber somit zu einem potenziellen Produkt für ein nachhaltiges Anlageportfolio machen.

Quelle: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html