Mobile World findet einen Weg, das Wachstumsproblem zu lösen

Mit einem Ziel von 150.000 Milliarden VND Nettoumsatz und 4.850 Milliarden VND Gewinn nach Steuern legte die Mobile World Investment Corporation auch einen bedeutenden Wachstumsplan für ihre wichtigsten Filialketten vor.

Beschleunigen, um wieder in Form zu kommen

Im Vergleich zu 2023 verzeichneten die Geschäftsergebnisse der Mobile World Investment Corporation (Code MWG) im Jahr 2024 einen deutlichen Durchbruch. Der Nettoumsatz aus Vertrieb und Serviceleistungen erreichte 134.341 Milliarden VND, ein Anstieg von 13 % gegenüber 2023. Die Rohertragsmarge verbesserte sich und brachte den Rohertrag auf 27.499 Milliarden VND, was einem Wachstum von 22 % entspricht.

Davon beliefen sich die Umsätze mit Mobiltelefonen, Computern und elektronischen Geräten auf 91.100 Milliarden VND, die mit Lebensmitteln und schnelldrehenden Konsumgütern auf 41.088 Milliarden VND, was 67 % bzw. 30 % des Gesamtumsatzes entspricht. Allerdings erzielte das Segment Lebensmittel und schnelldrehende Konsumgüter mit 24 % eine deutlich höhere Rohertragsmarge, während es im Elektroniksegment nur auf 18 % kam. Infolgedessen erreichte der Gewinn nach Steuern für das Gesamtjahr 3.733 Milliarden VND und war damit 22-mal höher als im Vorjahr.

Der Gewinn im Jahr 2024 verzeichnete ein hohes Wachstum, der Grund dafür ist jedoch der starke Rückgang des Gewinns von Mobile World im Jahr 2023. Im Vergleich zum Zeitraum 2021–2022 (der Gewinn lag bei über 4.000 Milliarden VND) hat das Unternehmen seine Form noch nicht wiedererlangt.

Für 2024 setzte sich Mobile World ein nicht ganz so ehrgeiziges Ziel: einen Umsatz von 125.000 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 2.400 Milliarden VND. In nur neun Monaten übertraf das Unternehmen seinen Plan. Der Gewinn nach Steuern für das gesamte Jahr lag bei über 55 %.

Nach einem Jahr der Erholung hat sich Mobile World erneut ein großes Ziel gesetzt: einen Nettoumsatz von 150.000 Milliarden VND und einen Nachsteuergewinn von 4.850 Milliarden VND, was einem Gewinnwachstum von 30 % entspricht. Mit diesem Plan steht das Unternehmen kurz davor, den Rekordgewinn von 2021 zu erreichen.

Betrachtet man die Umsatzstruktur nach Ketten, so tragen die Ketten Dien May Xanh und Bach Hoa Xanh mit 44,3 % bzw. 30,6 % im Jahr 2024 den größten Umsatz bei. Bei den Geschäftsprodukten machen Telefone, Zubehör und andere Mobilgeräte 35,1 % des Umsatzes aus, während frische Lebensmittel und FMCG 30,6 % beitragen.

Planreihe für Filialisten

Gioi Di Dong hat eine Reihe von Plänen für seine Filialketten vorgestellt. Konkret will das Unternehmen mit der Kette Thegioididong.com (einschließlich Topzone) und Dien May Xanh trotz der ungünstigen Marktlage seinen Umsatz um über 4 Milliarden VND steigern. Das Unternehmen wird seine Offline-Filialen nicht erweitern, sondern deren Ersatz in Erwägung ziehen und bestehende Filialen optimieren und sich auf deren Umsatzwachstum konzentrieren.

Im Online-Kanal wird Mobile World eine Technologie- und Elektronik-Shopping-Destination mit einem vielfältigen Portfolio aufbauen, wobei der Schwerpunkt auf Dienstleistungen liegt. Was die Ausrichtung auf die Topzone-Kette betrifft, so hat das Unternehmen festgestellt, dass dies eine strategische Brücke zwischen dem Unternehmen und Apple darstellt, um das Ziel zu erreichen, bis 2027 einen Umsatz von einer Milliarde US-Dollar mit dem Apple-Einzelhandel in den Ketten zu erzielen.

Mobile World hat sich für die Bach Hoa Xanh-Kette ein ziemlich ehrgeiziges Ziel gesetzt: Sie soll die führende Einzelhandelskette für Lebensmittel und Konsumgüter in Vietnam werden und bis 2030 einen Umsatz von 10 Milliarden USD erzielen. Allein im Jahr 2025 besteht das Ziel dieser Kette darin, den Umsatz um mindestens 7.000 Milliarden VND zu steigern und 200 bis 400 neue Geschäfte zu eröffnen. Dabei soll der Online-Umsatz im Vergleich zu 2024 um mindestens 300 % steigen. Diese Ladenkette wird ab 2024 Gewinne erwirtschaften, der kumulierte Verlust beträgt derzeit jedoch über 8.651 Milliarden VND.

Auch bei anderen Ladenketten erwartet Mobile World gutes Wachstum, beispielsweise bei der Avakids-Kette mit einem Umsatzziel von über 10 %, bei der Erablue-Kette mit einem Umsatzwachstum von über 50 % und bei der An Khang Pharmacy-Kette, die im zweiten Quartal 2025 die Gewinnschwelle erreichen will. Diese Zahlen zeigen Mobile Worlds Ambitionen, ihren Marktanteil zu erhöhen, die Realisierbarkeit ist jedoch noch immer ein Problem und wurde von Analysten unterschiedlich prognostiziert.

Die SSI Securities Company ist bei der Einschätzung der Zielzahlen von Mobile World sehr vorsichtig. Das Umsatzziel von 10 Milliarden US-Dollar für die Bach Hoa Xanh-Kette hält SSI angesichts des Mini-Supermarkt-Modells und der derzeit moderaten Geschwindigkeit bei der Eröffnung neuer Geschäfte für recht ehrgeizig.

Der Umsatz- und Gewinnplan von Mobile World für 2025 zeigt, dass der Gewinn im Technologie- und Elektronikproduktsegment angesichts der langsamen Konsumerholung auf Vorjahresniveau bleiben wird. SSI ist davon überzeugt, dass Mobile World trotz der langsamen Konsumerholung über ein tragfähiges Geschäftsmodell und einen Telefonaustauschzyklus verfügt, der im Jahr 2025 voraussichtlich zu einem deutlichen Gewinnwachstum führen wird. Aufgrund des schwächer als erwarteten Konsumwachstums könnte es jedoch notwendig sein, die Gewinnprognose für 2025 nach unten zu korrigieren.

Shinhan Securities prognostiziert für Mobile World einen Umsatz und Gewinn, der über den Unternehmensplänen liegt. Konkret prognostiziert das Wertpapierunternehmen einen Umsatz von 150.628 Milliarden VND und einen Nachsteuergewinn von 5.010 Milliarden VND. Dies ist ein Rekordgewinn für Mobile World und liegt 3 % über den Plänen.

Auswirkungen der Verschärfung des Konsumtrends

Laut der PwC-Verbraucherumfrage 2024 sind vietnamesische Verbraucher weiterhin von steigenden Preisen für Lebensmittel, Energie, Wohnraum und andere lebensnotwendige Güter betroffen, was sich erheblich auf ihre Ausgaben auswirkt. 64 % der Befragten gaben an, den Großteil ihrer Ausgaben weiterhin für Lebensmittel und 48 % für Gesundheitsversorgung auszugeben. Im Gegensatz dazu gaben 33 % der Umfrageteilnehmer an, ihre Ausgaben für Luxusartikel zu reduzieren, und etwa 30 % würden den Kauf nicht lebensnotwendiger Güter einschränken.

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