Wie würde sich der Aktienmarkt verändern, wenn er aufgewertet würde?

Viele Aktien brechen aus

Der vietnamesische Aktienmarkt steuert auf eine Heraufstufung des Ratings durch FTSE Russell (eine globale Rating- und Bewertungsorganisation für den Aktienmarkt) Anfang Oktober zu.

Experten zufolge wird es im Falle einer Modernisierung viele Veränderungen auf dem Markt geben und er kann große Kapitalströme anziehen.

Herr Nguyen The Minh, Leiter der Analyseabteilung der Privatkundenabteilung der Yuanta Vietnam Securities Joint Stock Company, sagte, dass der Aufwertungseffekt bei den Anlegern stets große Aufmerksamkeit erregen würde. Yuanta Vietnam Securities hat Statistiken über die Entwicklung der Aktienmärkte in Ländern erstellt, für die FTSE Russell kürzlich eine Aufwertung in Erwägung gezogen hat: Kuwait, Saudi-Arabien und Rumänien.

Für Kuwait war nach der Ankündigung im September 2017 in den ersten drei Monaten ein starker Marktrückgang zu verzeichnen. Grund dafür waren die Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) und die negativen Auswirkungen der Ölpreise auf die Wirtschaft .

Der Aktienindex Saudi-Arabiens stieg im ersten Jahr nach seiner Heraufstufung durch den FTSE im März 2018 um 20 %.

Der rumänische Aktienmarkt brach nach der Ankündigung einer Marktverbesserung im September 2019 aufgrund des COVID-19-Schocks stark ein und verlor zeitweise bis zu 25 %, erholte sich dann aber eindrucksvoll.

Was passiert mit dem vietnamesischen Aktienmarkt, wenn er aufgewertet wird? (Abbildung: Nhan Dan Zeitung).

„ Eine Hochstufung hat kurzfristig oft positive Auswirkungen, doch langfristig hängt die Entwicklung des Aktienmarkts von zahlreichen Makrofaktoren (Geldpolitik, Ölpreise, Politik usw.) und internen Faktoren ab. Im gegenwärtigen Stadium kann die Zinssenkung der Fed nach einer Phase hoher Zinsen ein positiver Faktor für die Hochstufung des vietnamesischen Aktienmarkts sein “, sagte Herr Minh.

Ein bemerkenswertes Problem ist laut Herrn Minh, dass der Anteil ausländischer Eigentümer am vietnamesischen Aktienmarkt auf nur noch 12 % gesunken ist. Dies liegt vor allem an den unterschiedlichen USD/VND-Zinssätzen, dem Trend zu Investitionen in globale Technologie, dem Mangel an neuen Gütern und dem begrenzten Spielraum ausländischer Investoren.

Daher werden die Zinssenkung der Fed sowie die Welle der Börsengänge und die Entwicklung von Finanzprodukten an der Börse die treibenden Kräfte sein, die bald eine Rückkehr ausländischer Investoren anlocken werden.

Tran Hoang Son, Direktor für Marktstrategie bei der VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS), teilte diese Ansicht und sagte, dass sich der Aufwertungseffekt Ende August und Anfang September teilweise im Markt niederschlug. Dies habe zu einer Verlangsamung der Wachstumsdynamik und einem starken Druck auf Gewinnmitnahmen kurz vor den Feiertagen am 2. September geführt.

Je näher der offizielle Ankündigungstermin rückt, desto größer wird die Wirkung der Upgrade-Nachricht sein. Herr Son erwartet, dass FTSE Russell am 7. Oktober bekannt geben wird, dass Vietnam die Upgrade-Standards erfüllt hat und der Aktienmarkt explosive Phasen erleben wird.

Er sagte außerdem, dass die Nachricht von der Aufwertung das nächste Sprungbrett für Wachstum im vierten Quartal sein werde. Aktien aus den Bereichen Finanzdienstleistungen, Wertpapiere und Bankwesen könnten wieder an Dynamik gewinnen.

Auch nach der Aufwertung werden die Geschäftsergebnisse weiterhin am Markt veröffentlicht. Normalerweise steigen die Aktienkurse von Unternehmen mit guten Ergebnissen 15 bis 20 Tage im Voraus. Anleger sollten diesen Faktor berücksichtigen, um in naher Zukunft ein gutes Portfolio aufzubauen.

Warten auf das große Geld

Herr Le Thanh Hung, Investment Director, UOBAM Vietnam Fund Management Joint Stock Company, teilte mit, dass die Aussichten sehr positiv sein würden, wenn der vietnamesische Aktienmarkt im Oktober dieses Jahres von FTSE Russell zum „Schwellenmarkt“ hochgestuft würde.

Die erste Auswirkung besteht darin, dass erhebliche Kapitalmengen ausländischer Investoren, darunter ETFs (schätzungsweise rund 1 Milliarde US-Dollar) und aktive Fonds, in den vietnamesischen Markt fließen werden. Dies erhöht die Marktliquidität und trägt dazu bei, die Kapitalmobilisierungskapazität der Unternehmen zu verbessern.

Darüber hinaus haben sich die Bedenken hinsichtlich der US-Zölle gelegt, was dazu beiträgt, die Wettbewerbsfähigkeit vietnamesischer Waren und die Stabilität der ausländischen Direktinvestitionsströme aufrechtzuerhalten.

Herr Hung glaubt außerdem an die positiven Aussichten für den vietnamesischen Aktienmarkt in der zweiten Hälfte des Jahres 2025, basierend auf guten Wirtschaftswachstumsaussichten, starken Unterstützungsmaßnahmen der Regierung zur Förderung des Wachstums und dem Potenzial einer Marktaufwertung.

Es wird erwartet, dass die Regierung die öffentlichen Investitionen weiter ankurbelt und eine lockere Geldpolitik mit einem Kreditwachstum von 16 % beibehält, um das diesjährige BIP-Wachstumsziel von 8,3 bis 8,5 % zu erreichen.

Herr Vo Van Huy, Leiter der Senior Client-Abteilung der DNSE Securities Company, kommentierte, dass es sehr wahrscheinlich sei, dass der vietnamesische Aktienmarkt im kommenden Überprüfungszeitraum des FTSE Russell, der für den 7. Oktober geplant ist, hochgestuft werde.

„ Wenn der vietnamesische Aktienmarkt aufgewertet wird, werden etwa 1,5 Milliarden US-Dollar aus passiven Fonds, die den FTSE-Index abbilden, nach Vietnam fließen. Einschließlich aktiver Fonds wird diese Zahl 10,4 Milliarden US-Dollar erreichen. Laut HSBC halten bereits etwa 38 % der asiatischen Fonds und 30 % der Investmentfonds der Schwellenländer vietnamesische Aktien, sodass der Kapitalfluss möglicherweise nicht plötzlich erfolgt, aber insgesamt wird die Aufwertung des Aktienmarkts sowohl die ausländischen als auch die inländischen Kapitalflüsse sehr positiv beeinflussen “, analysierte Herr Huy.

Chau Anh

Quelle: https://vtcnews.vn/thi-truong-chung-khoan-bien-chuyen-the-nao-neu-duoc-nang-hang-ar966817.html