Rekordvertrag für die Gaming-Branche

EA wird bei der Übernahme mit rund 55 Milliarden Dollar bewertet. Foto: Bloomberg .

Der Videospielentwickler Electronic Arts (EA), Schöpfer beliebter Franchises wie Battlefield und Madden NFL, hat sich im Rahmen eines Leveraged Buyouts (LBO) im Wert von 55 Milliarden US-Dollar an ein Investorenkonsortium verkauft. Sollte dies gelingen, wäre dies der größte LBO der Geschichte.

Laut der Ankündigung vom 30. September wird die Investorengruppe, zu der der Public Investment Fund (PIF) Saudi-Arabiens, die von Jared Kushner gegründeten Affinity Partners und Silver Lake gehören, 36 Milliarden US-Dollar in bar, zuzüglich einer Kapitaleinlage des PIF und 20 Milliarden US-Dollar in Form von Schulden, die von der JPMorgan Bank finanziert werden, ausgeben.

Dieser Schritt stellt einen bedeutenden Fortschritt für den PIF dar, einen Fonds mit einem Volumen von rund einer Billion US-Dollar , der Saudi-Arabien zu einem globalen Zentrum für Sport und Glücksspiel machen will. Er gilt auch als Zeichen dafür, dass groß angelegte Leveraged Buyouts wieder aufleben, nachdem sie seit der globalen Finanzkrise 2008 lange Zeit relativ in Vergessenheit geraten waren.

Der EA-Deal erinnert an die 45 Milliarden Dollar teure Übernahme des texanischen Energieunternehmens TXU Energy im Jahr 2007. Allerdings ging TXU nur sieben Jahre später in Konkurs, was viele skeptisch gegenüber der Nachhaltigkeit riesiger LBO-Deals machte.

Im Rahmen dieses Deals erhalten EA-Aktionäre 210 US-Dollar in bar pro Aktie, ein Aufschlag von 25 % gegenüber dem Schlusskurs vom 25. September von 168,32 US-Dollar . Damit steigt der Eigenkapitalwert des Unternehmens auf rund 52,5 Milliarden US-Dollar . Nach dem Deal stiegen die EA-Aktien um 5 % auf 202,54 US-Dollar .

„Dieser Deal ebnet den Sponsoren den Weg, nach Jahren der Zurückhaltung aufgrund hoher Kreditkosten und ungünstiger Marktbedingungen wieder große Deals abzuschließen“, sagte Kyle Walters, Analyst beim Analyseunternehmen PitchBook.

Electronic Arts ist stark vom E-Sport abhängig und Freedom Capital Markets ist davon überzeugt, dass die finanzielle Unterstützung der neuen Investorengruppe EA dabei helfen wird, langfristige Projekte voranzutreiben, die für ein börsennotiertes Unternehmen nur schwer umzusetzen wären.

EA bereitet außerdem die Veröffentlichung von Battlefield 6 vor, das bis zum Geschäftsjahr 2028 voraussichtlich zusätzliche Einnahmen von über 2 Milliarden US-Dollar einbringen wird. Laut Benchmark liegt der Preis von 210 US-Dollar pro Aktie jedoch immer noch „deutlich unter“ dem inneren Wert des Unternehmens, da sein Wachstumspotenzial noch nicht vollständig ausgeschöpft ist.

Quelle: https://znews.vn/thuong-vu-ky-luc-cua-hang-game-hang-dau-the-gioi-post1589611.html