„Bottom Fishing“ ist für Swingtrader ziemlich riskant.

Die Nachfrage ist weiterhin recht verhalten, sodass die Möglichkeit einer Fortsetzung des Korrekturtrends in den ersten Handelstagen der nächsten Woche besteht. Daher kann „Bottom Fishing“ für Swingtrader recht riskant sein, wenn der kurzfristige Markttrend weiterhin nach unten zeigt.

Börsenperspektive Woche 18.-22.11.: „Bottom Fishing“ wird für Swingtrader recht riskant

Die Nachfrage ist weiterhin recht verhalten, sodass die Möglichkeit einer Fortsetzung des Korrekturtrends in den ersten Handelstagen der nächsten Woche besteht. Daher kann „Bottom Fishing“ für Swingtrader recht riskant sein, wenn der kurzfristige Markttrend weiterhin nach unten zeigt.

Der Markt erlebte weiterhin eine Woche der Anpassung, da der Druck auf die Wechselkurse und Interbankenzinsen keine Anzeichen einer Abkühlung zeigte. Insbesondere der USD-Index (DXY) setzte seine Aufwärtsdynamik in der vergangenen Woche fort, da die Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) auf ihrer Sitzung im Dezember zurückgingen.

Grundlage für diese Erwartung sind Informationen über den US-VPI-Index im Oktober, der zwar den Marktprognosen entspricht, aber höher ist als im September 2024, sowie die jüngsten Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Powell, dass die Fed es mit der Senkung der Zinsen nicht eilig habe.

Der VND/USD-Wechselkurs ist erneut stark gestiegen und nähert sich im April 2024 seinem Höchststand.

Daher blieb der Haupttrend des VN-Index in der vergangenen Woche mit 4/5 Korrektursitzungen rückläufig. Die Liquidität zeigte zum Wochenende Anzeichen einer allmählichen Zunahme, als der Markt tiefere Punkte erreichte und der Verkaufsdruck weiterhin dominierte. Positiv ist, dass der VN-Index seit Jahresbeginn in den unteren Kanal des Aufwärtstrends bei rund 1.200 (+/-10) Punkten zurückkehrt.

Da der RSI-Indikator in den überverkauften Bereich zurückfällt, geht Agriseco Research davon aus, dass der VN-Index in der ersten Handelswoche seine Abwärtsdynamik beibehalten wird. Es wird jedoch erwartet, dass der mittelfristige Aufwärtstrend anhält und sich der Markt anschließend technisch erholt. Darüber hinaus sollten Anleger auch das Szenario eines Durchbruchs des Index durch die oben genannte Unterstützungszone in Betracht ziehen, um die Nachfrage im Kontext von Faktoren zu testen, die die Anlegerstimmung negativ beeinflussen.

Herr Dinh Quang Hinh, Leiter der Abteilung für Makro- und Marktstrategie bei der VNDIRECT Securities Joint Stock Company, schätzte, dass der Anstieg des DXY und der Renditen von US- Staatsanleihen den VND/USD-Wechselkurs unter Druck gesetzt und den geldpolitischen Spielraum der Staatsbank erheblich eingeschränkt habe.

Die Tatsache, dass der Leitkurs in der vergangenen Woche kontinuierlich nach oben korrigiert wurde und der Interbankenkurs fast wieder seinen Höchststand aus der Jahresmitte erreicht hat, sowie der erneute Anstieg des Interbankenzinses auf über 5 % haben sich negativ auf die Stimmung der Anleger und die Wertentwicklung der Bank-, Wertpapier- und Stahlaktien ausgewirkt, die sehr empfindlich auf Wechselkurs- und Zinsschwankungen reagieren.

Auch der ausländische Nettoabsatz, der sich auf Bluechips konzentrierte, verstärkte den Druck auf die Aktienindizes. Der Verkaufsdruck hat sich in letzter Zeit verstärkt, da steigende Kapitalkosten die Anlageperformance beeinträchtigen.

Historische Statistiken zeigen, dass der Aktienmarkt aufgrund ungewöhnlicher Zins- und Wechselkursentwicklungen häufig unter Anpassungsdruck steht. Agriseco Research geht jedoch davon aus, dass der Druck auf die Wechselkurse nur kurzfristig und nicht allzu gravierend ist, da (1) der Trend zur geldpolitischen Lockerung durch die Fed und viele Länder anhält; (2) Vietnams Devisenreserven sich weiterhin auf einem sicheren Niveau befinden; (3) ein guter Handelsüberschuss besteht und (4) die Auszahlungen und Überweisungen ausländischer Direktinvestitionen stabil sind. Daher ist zu erwarten, dass der Druck auf die Wechselkurse in naher Zukunft nachlässt und die Anlegerpsychologie beruhigt.

Dementsprechend sagte Herr Hinh mit Blick auf den bevorstehenden Markt, dass Anleger angesichts des Mangels an ausreichend aussagekräftigen unterstützenden Informationen und fehlender Anzeichen für eine nachhaltige Abkühlung der Interbankenzinsen und Wechselkurse derzeit dem Portfoliorisikomanagement Priorität einräumen sollten.

Für Anleger mit hohen Portfoliogewichten oder mit Margin-Hebelwirkung ist es notwendig, technische Erholungsphasen zu nutzen, um die Gewichte zu reduzieren. Für Anleger mit niedrigen Gewichten oder kurzfristigem Handel ist es ratsam, das „Bottom Fishing“ einzuschränken, wenn der Markt den Umkehrpunkt nicht bestätigt hat.

Aus technischer Sicht geht Agriseco Research davon aus, dass der VN-Index in der vergangenen Woche um 2,71 % gefallen ist und die wichtige Unterstützungsmarke von 1.240 Punkten (entsprechend dem im September 2024 erreichten Tiefststand) verloren hat. Die Liquidität in der Korrektursitzung nahm weiter zu, die Nachfrage war jedoch weiterhin recht verhalten, sodass die Möglichkeit einer Fortsetzung des Korrekturtrends in den ersten Sitzungen der nächsten Woche besteht. Daher kann „Bottom Fishing“ für Swingtrader recht riskant sein, wenn der kurzfristige Markttrend weiterhin bärisch ist.

Im Gegenteil, für Anleger, die Aktien langfristig halten möchten, ist der Marktabschlag auf eine angemessene Preisspanne eine geeignete Gelegenheit für Anleger, ihren Anteil zu erhöhen, insbesondere wenn viele Gruppen von Aktien, die Liquidität anziehen, in einem Zeitraum von 1 Jahr, 3 Jahren auf die niedrigste Bewertung zurückkehren (zum Beispiel die Bankengruppe).

Angesichts eines Marktes mit zahlreichen unvorhersehbaren Risiken sollten Anleger die Auszahlung großer Beträge vermeiden, diese jedoch in Probebeträge aufteilen, um die Sicherheit ihres Kontos zu gewährleisten.

Die Nachfrage ist weiterhin recht verhalten, sodass die Möglichkeit einer Fortsetzung des Korrekturtrends in den ersten Handelstagen der nächsten Woche besteht. Daher kann „Bottom Fishing“ für Swingtrader recht riskant sein, wenn der kurzfristige Markttrend weiterhin nach unten zeigt.

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