「トランプ2.0」時代におけるベトナム製品の機会と課題

ドナルド・トランプ次期大統領が2025年初頭にホワイトハウスに正式に復帰した後、他国からの商品が原産地を回避し、ベトナム製品を偽装して米国に輸出し、低税率を享受するリスクを懸念する意見が多くある。しかし、専門家や企業によると、「トランプ2.0」時代の貿易戦争が存在するとすれば、ベトナム製品にとってのチャンスは拡大するだろう。

貿易戦争再開か？

ドナルド・トランプ次期米大統領は先日、中国を含むBRICS諸国が「米ドルの地位を脅かす」場合、これらの国々からの製品に100%の輸入税を課す可能性があると発表した。トランプ氏は以前、就任初日にメキシコとカナダからのすべての製品に25%の輸入税を課し、中国からの製品にはさらに10%の輸入税を課すと警告していた。選挙運動中、トランプ氏は米国に輸入されるすべての製品に10%の輸入税を課すことを提案し、中国のみに60～100%の輸入税を課す可能性も示唆していた。

実際、トランプ氏は前政権（2017～2021年）において、2018年に太陽光パネルと洗濯機を皮切りに、中国からの3,500億ドル相当の製品に対する輸入税を25%に引き上げました。その後、同盟国産品を含む鉄鋼・アルミニウム製品にも追加税が課されました。米国は今年も電気自動車への輸入税を100%、太陽光パネルを50%、電気自動車用バッテリーを25%、コンピューターチップと医療製品を25%引き上げ続け、2025年までに中国からの半導体への輸入税を50%引き上げると予想されています。

電子製品は米国への数十億ドル規模の輸出品目の一つである。

写真：ファム・フン

もちろん、中国は黙っていられず、米国産大豆や米国産航空機への輸入関税を引き上げることで「対応」しました。特に昨年、中国は世界一の経済大国である中国との半導体戦争を仕掛けました。メモリチップメーカーであるマイクロン社（米国）が安全保障評価プロセスに合格できなかったため、同社の公共調達契約を阻止すると発表し、続いて中国で流通するインテル製品にも安全保障評価を義務付けました。注目すべきは、グループの総収入の4分の1が世界第2位の経済大国である中国からもたらされていることです。同時に、中国は2023年半ばから希土類元素の輸出管理を強化し始め、国家安全保障上の理由から8種類のガリウムと6種類のゲルマニウムの輸出を制限しました。これらはチップ製造に広く使用される金属です。

グラフィック：トゥアン・アン

米中貿易戦争の初期段階では、中国製品約5,500億ドル、米国製品約1,850億ドルへの関税賦課が行われ、2020年に貿易協定が締結されました。そして12月3日、中国は米国への一部の希少鉱物の輸出禁止を正式に発表し、両国間のテクノロジー戦争は新たな激化を見せています。この動きは、中国がサプライチェーン、特に兵器や半導体製造のための重要材料の米国への輸出を阻止することで、圧力をかける意思を示していると言えるでしょう。

経済学者で准教授のグエン・トゥオン・ラン博士は次のようにコメントしています。「データによると、ドナルド・トランプ政権の最初の任期における関税の米国​​経済への影響はほぼ不明確でした。しかし、輸入関税は大統領のお気に入りの手段であり、二期目では状況が変わる可能性があります。経験と準備を積めば、新たな関税ラウンドは迅速かつ断固として実施され、中国製品により強い影響を与えることができるでしょう。」

前任期中、米国大統領は人事機構の強化と配置に約半年を費やしました。現在、公式ではないものの、主要人物の大半を配置し、優秀なスタッフを育成しています。さらに、トランプ氏が時間をかけて調査・学習した結果、パートナーの政治的能力と認識も深まり、明確になっています。そのため、次期大統領が宣言したように、他国からの製品への関税賦課は実現する可能性が高いでしょう。今回は、半導体、チップ、エネルギーバッテリーなどの関連製品群を優先的に推進できる可能性があります。

しかし、新政権は関税が国民にどのような影響を与えるかを考慮するだろうという点に留意することが重要です。輸入税が高騰すれば、アメリカ人はより高価な商品を購入せざるを得なくなります。現在、関税が課される前は、米国産の商品は輸入品よりも常に高価です。ピーターソン経済研究所の最近の調査によると、トランプ次期大統領の輸入税は、アメリカの各家庭に年間2,600ドルの追加負担をもたらすことが示されています」と、グエン・トゥオン・ラン准教授は分析しました。

ベトナム製品が影響を受けるリスクはありますか?

専門家によると、貿易戦争の再燃リスクはサプライチェーンに打撃を与え、世界的な生産コストの上昇につながると予測されています。特に、米国と中国双方の主要貿易相手国であるアジア太平洋地域の経済は大きな影響を受けるでしょう。グエン・トゥオン・ラン准教授は次のように分析しています。「ベトナムは米国に対して大きな貿易黒字を抱える国の一つです。」

具体的には、米国はベトナムの総商品輸出の30%を占めており、これは昨年比で約25%の増加と推定されます。また、米国へのベトナム製品の輸出は、近年、巨額の貿易赤字を理由に厳しい監視の目を向けられています。米国が近い将来、国内生産保護政策を推し進めれば、ベトナムからの製品に高い関税を課す可能性があります。さらに重要なのは、ベトナムの米国向け製品が増加すると、中国からベトナムへの輸入も急増するということです。これは、ベトナムが輸出生産のための原材料を購入するためです。

「米国はベトナムからの多くの輸入品に対して反ダンピング訴訟を起こしている。米越貿易収支が大きすぎる場合、貿易防衛税や反ダンピング税の対象となるリスクが非常に高くなる。一般的に、ベトナムは米国による中国製品への輸入税の政策の影響を受けるだろう。特に、水産物、繊維、木製家具など、人気の高い高付加価値輸出品は、注意を怠ると影響を受けるだろう」と専門家は警告した。

第2次貿易戦争が起これば、米国と中国へのベトナムの主要輸出品の多くにチャンスが生まれるだろう。

写真：ダオ・ゴック・タック

企業からの輸出受注は好調で、多くの企業が2025年半ばまでの生産受注を抱えています。特に、業界全体の売上高の55%以上を占める米国市場は、回復基調が鮮明です。中国からの輸入品に高関税を課す政策を受け、近い将来、ベトナム製木製家具の米国市場への輸出が増加する可能性が高くなります。

ホーチミン市手工芸品・木材加工協会副会長 グエン・チャン・フオン氏

ベトナム水産物輸出加工協会（VASEP）の広報担当レ・ハン氏は、タン・ニエン氏に対し、「近い将来に貿易戦争が勃発した場合、他国の企業が将来の関税を回避しようとするため、ベトナムへの水産物輸入が短期的に増加する可能性があります。これは予測可能なシナリオです。中国企業が増税前に米国などの国に販売しようとする可能性は、米国の主要港で渋滞や遅延を引き起こす可能性があります。一方で、中国の水産物企業がベトナムを含む他国に移転する可能性もあり、原材料をめぐる競争の激化やベトナム製品の評判の低下など、機会よりも課題の方が多く生じる可能性があります」と述べた。

ホーチミン市手工芸品・木材加工協会のグエン・チャン・フオン副会長は、「これまでベトナムを通じた中国製品の脱税は、様々な形で現れてきました。中でも、中国からのFDI投資の波が見られました。それは、売買、国内企業の買収、あるいは操業の裏付けといった形でのものです。中国は現在、加工技術に非常に強く、サプライチェーンを掌握し、完全な電子商取引システムを構築しています。そのため、短期的には、利点と課題が複雑に絡み合った状況にあると言えます。しかし、長期的には、世界最大の二大市場間の租税戦争の中で、投資資金の流れを管理し、サプライチェーンをシフトさせることは非常に複雑になる可能性があります」と認めました。

しかし、商工省多国間貿易局の最新報告書は、中国製品が米国市場への高額な輸入税を回避するために第三国（ベトナムを含む）を経由して輸出されているという科学的証拠はほとんどないと述べている。前任期中、トランプ政権は知的財産権関連で、中国製品の60%以上を対象に、幅広い製品に高額な税金を課した。2023年までのデータでは、メキシコとベトナムからの製品も指摘されている。「しかし、大きな傾向を示すほどの兆候は見られない。例えばベトナムの場合、中国からの輸入額と米国への輸出額は、米国が「精査」している製品だけでなく、すべての製品において比較的同様の割合で増加している」と多国間貿易局は述べている。

輸出拡大と外国直接投資誘致の機会

一方、専門家や企業は「常に危険の中に機会がある」とも考えています。グエン・チャン・フオン氏は、「企業の輸出受注は好調で、多くの企業が2025年半ばまでの生産受注を抱えています。特に、業界全体の売上高の55%以上を占める米国市場は明らかに回復傾向にあります。中国からの製品に高関税を課す政策により、今後、ベトナム製木製家具の米国市場への輸出が増加する可能性が高いでしょう」と述べています。

同様に、ベトナム繊維協会のヴー・ドゥック・ザン会長は、「米国はベトナム繊維・アパレル産業の主要な輸出相手国であり、年間売上高は100億米ドルを超え、全体の40%を占めています。一方、ベトナムは米国から約38～39種類の農産物を輸入しています。そのうち、ベトナム繊維・アパレル産業は米国綿花産業の最大の顧客であり、紡績工場に製品を供給しています。このような緊密な関係により、ベトナム繊維・アパレル企業は、米国の政策変更を含め、他国の政策要求に迅速に対応できると確信しています」と分析しました。

米国への繊維・衣料品輸出は新政権下でも引き続きプラスになると予想される。

写真: ゴック・タン

水産物に関して、レ・ハン氏も同様の見解を示しています。彼女によると、貿易戦争が激化すれば、世界のサプライチェーンが混乱する可能性があり、特に水産物に関して、米国からの高関税を回避したい国々にとって、ベトナムが信頼できる代替供給源となるチャンスが生まれるということです。つまり、ベトナムは世界のサプライチェーンにおいて代替供給国として選ばれる可能性があるということです。具体的には、中国産水産物が高関税によって価格上昇すれば、中国からの供給が減少する可能性があり、特にエビ、タイ、マグロといった主要産品において、ベトナムの対米輸出市場シェア拡大につながる可能性があります。

「米国と中国が貿易摩擦を起こし、中国が米国からの水産物輸入を削減すれば、世界最大の水産物消費市場であるベトナムにとって、ロブスター、カニ、新鮮な魚介類などの高級分野でのチャンスとなるだろう」とレー・ハン氏はコメントした。

投資に関して、経済学者のハ・トン・ヴィン教授によると、もし第二の貿易戦争が実際に起こった場合、ベトナムはデメリットよりもメリットの方が大きいだろう。その理由は、ベトナムが米国と包括的協力協定を締結したばかりであり、米国が切実に必要としている半導体産業の育成に向けた抜本的な戦略を描いているからだ。

中国は2018年から2019年にかけて、米国への製品が関税対象となった際に、人民元を米ドルに対して切り下げる金融政策を講じました。通貨安は中国の輸出品を海外のバイヤーにとってより安価にし、関税による損害を軽減するのに役立っています。中国の戦略的な通貨切り下げは、米国の関税による輸出の大きな打撃を回避した可能性があります。今回、中国はレアアースや半導体に関する他の対抗措置とともに、この政策を再び実施する可能性があります。ベトナムにとって、高付加価値産業、先端技術、半導体などは、将来目指すべき産業です。これらの産業は、米国人の経済発展に非常に必要とされています。したがって、米中貿易摩擦の激化は、ベトナムがより多くの外国直接投資（FDI）を誘致するのに役立つ可能性があります。中国はベトナムへの投資を増加させていますが、韓国、台湾、日本といった他の米国同盟市場からのFDI誘致も増加傾向にあることが状況から見て取れます。

第二次貿易戦争が勃発した場合、ベトナムは半導体産業発展への意欲と戦略を持ち、安定した政治体制と行政機構の合理化政策を積極的に推進しているため、ベトナムへの技術系FDI誘致のメリットは計り知れません。これは投資家にとって大きなプラス材料となるでしょう。ハ・トン・ビン教授

ベトナム企業はここ数年、大きな圧力に耐え、労働生産性や生産コストの問題を解決し、品質に対する評判を維持し、パートナーとの協力関係を維持するために、自動化技術とデジタル管理に多額の投資を行ってきました。そのため、米国への繊維・アパレル輸出はより慎重になっていますが、心配する必要はありません。2024年には、繊維・アパレル産業の輸出額は2023年比11.26%増の440億米ドルに達すると予想されており、2025年には470億～480億米ドルに達する計画です。 （ベトナム繊維協会会長、ブー・ドゥック・ザン氏）

タンニエン.vn

出典: https://thanhnien.vn/co-hoi-va-thach-thuc-cho-hang-viet-thoi-ky-trump-20-18524120423051012.htm