신용 공간 제거: 베트남 경제의 기회와 과제

총리는 경제 자본 공급의 효율성을 높이기 위해 중앙은행에 신용 공간 폐지를 시급히 검토하도록 지시했습니다. 이를 통해 행정 도구는 신용 안전 관리 기준 체계로 대체될 것입니다. 은행은 자본 배분에 더욱 적극적으로 나서 지속 가능한 발전을 촉진할 수 있을 것입니다. 이 새로운 정책은 기업과 경제에 많은 이점을 가져다줄 것으로 기대됩니다.

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국가은행 자료에 따르면, 2025년 6월 말 기준 전체 시스템의 총 미상환 부채는 1,690억 동(약 16조 9천억 원)을 넘어 2024년 말 대비 8.3% 증가했습니다. 신용 구조는 개인과 기업의 차입 수요를 충족하는 데 적합하다고 평가됩니다. 일부 전문가들은 신용 증가세가 적절한 방향으로 진행되고 있다고 평가하며, 성수기인 연말과 안정적인 금리 덕분에 신용 증가세가 가속화될 것으로 전망합니다. 따라서 국가은행이 향후 신용 한도 폐지를 결정한 것은 타당한 것으로 판단됩니다.

베트남 산업무역 주식회사( VietinBank )의 고위 간부들은 실제로 매년 일정 비율로 신용 공간을 할당하면 때로는 한도를 모두 사용하지 못하는 상황이 발생한다고 말했습니다.

연말 몇 달 동안 은행들은 목표 달성을 위해 고객들이 더 많은 대출을 받도록 "설득"해야 하는 경우가 있습니다. 이를 통해 중앙은행이 다음 해에 전년과 동일하거나 더 높은 신용 한도를 부여하도록 할 수 있습니다. 따라서 신용 한도를 폐지하면 일부 은행이 조기에 "한도를 소진"하여 대출을 계속할 수 없는 반면, 다른 은행은 할당량을 모두 소진하지 못하는 불균형적인 신용 한도 사용 상황을 해결할 수 있습니다.

신용 여유가 부족할 경우, 은행은 재무 능력, 위험 관리 능력, 그리고 사업 전략을 바탕으로 미상환 대출 규모와 성장률을 결정합니다. 이를 통해 자본은 제조업, 수출, 첨단 농업 , 청정 에너지, 인프라 등 수요가 높고 성장 잠재력이 큰 분야로 빠르게 유입될 수 있습니다.

"시중은행들은 신용 증가율을 과도하게 높이기 위해 실적에만 매달릴 수 없습니다. 국가은행은 여전히 각 은행의 미상환 부채를 면밀히 모니터링하고 있기 때문입니다. 만약 어떤 은행이 '과열된' 신용 증가율을 보일 경우, 관리기관은 운영 안전을 보장하고 전체 시스템으로의 위험 확산을 방지하기 위해 이를 억제하는 조치를 취할 것입니다."라고 베트남은행(VietinBank) 대표는 강조했습니다.

Bỏ room tín dụng: Cơ hội và thách thức cho nền kinh tế Việt Nam - Ảnh 1. — 신용 공간을 없애면 대출 활동이 더욱 유연해지고, 자본 수급이 자연스럽게 조절되며, 자본 순환이 더욱 빨라져 투자 및 생산 수요를 충족할 수 있습니다. 사진: TAN THANH

면밀히 모니터링해야 합니다

호치민시 경제대학교 재무학과장인 레 닷 치 박사는 신용 공간 제도를 폐지하면 신용 공간 부여 및 조정에 필요한 행정 절차가 크게 줄어들어 중앙은행과 시중은행 모두 시간과 자원을 절약할 수 있을 것이라고 말했습니다. 이를 통해 신용 활동이 더욱 유연해지고, 자본 수급이 자연스럽게 조절되며, 자본 순환이 더욱 빨라져 투자 및 생산 수요를 충족할 수 있을 것입니다.

"이는 경제 성장 동력을 뒷받침할 것이며, 2025년에는 GDP가 약 8% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 신용이 더 자유로워지면 은행은 부실채권을 피하기 위해 프로젝트 평가 역량, 위험 관리 및 신용 품질 관리를 개선해야 합니다.

치 씨는 "국가은행은 각 은행에 직접 개입하기보다는 이자율과 의무적 준비금 비율 등 간접적인 수단에 집중해 총 신용을 통제할 것"이라며, 국가은행이 부동산이나 증권 등 고위험 분야로 신용이 '유입'되는 것을 막기 위해 면밀히 모니터링해야 한다고 말했다.

그러나 일부 전문가들은 신용 공간의 폐쇄는 신중하게 이루어져야 한다고 주장합니다. Economica Vietnam의 CEO인 Le Duy Binh 박사는 신용 공간은 본질적으로 통화 공급을 조절하는 "밸브"라고 말했습니다. 자본 시장이 동시에 발전하지 않은 상태에서 신용 공간을 완전히 폐쇄할 경우 과도한 신용 증가 위험이 재발할 수 있습니다.

그는 베트남의 신용 잔액/GDP 비율이 약 134%에 달하는데, 이는 지역 및 전 세계 평균과 비교해 매우 높은 수준이라고 지적했습니다. 그는 "신용이 GDP보다 몇 배나 빠르게 증가하면 신용 품질이 저하되고 부실 채권이 증가하며, 은행 시스템과 경제에 잠재적인 위험이 초래될 것"이라고 분석했습니다.

최근 국회 포럼에서 응우옌 티 홍 국가은행 총재는 국내 자본 재원이 여전히 은행 시스템에 크게 의존하고 있다는 점을 지적했습니다. 2024년 말 기준 GDP 대비 미상환 신용 비율은 134%에 달했으며, 이 비율이 계속 증가할 경우 은행 시스템에 위험을 초래하고 경제에 부정적인 영향을 미쳐 높고 지속 가능한 경제 성장이라는 목표 달성을 어렵게 만들 것입니다.

사실, 2007년부터 2010년까지 높은 인플레이션을 초래했던 과열된 신용 성장의 교훈은 여전히 우려스럽습니다. 효과적인 신용 통제 메커니즘이 없다면, 은행들이 동원과 대출을 어떻게든 늘리고 동원 금리를 연 13~14%로, 대출 금리를 연 18~20%로 인상할 때 시장은 새로운 금리 경쟁을 겪을 수 있습니다.

호치민 경제대학교 응우옌 후 후안 부교수는 신용 한도 관리 제도가 14년 동안 유지되어 왔으며, 더 이상 적합하지 않으므로 폐기되어야 한다고 말했습니다. 그러나 베트남의 현재 통화 정책은 경제 성장 촉진, 환율 안정, 그리고 인플레이션 억제라는 여러 목표를 지향하고 있습니다. 한편, 미국과 유럽은 경제 성장에는 주로 재정 정책을 사용하는 반면, 통화 정책은 인플레이션 억제에 중점을 두고 있습니다.

"이 시점에서 방을 치운다면 국가은행은 양적 모델을 적용하고, 데이터를 활용하고, 인공지능을 적용해 분석하고 관리하여 2008년 과도한 신용 완화로 인해 인플레이션이 급등했던 것과 같은 경제적 충격을 피해야 합니다."라고 후안 부교수는 말했습니다.

신용은 GDP 규모에 적합해야 합니다.

전문가들은 신용 한도가 폐지될 경우, 중앙은행은 자본 수요를 충족하고 인플레이션을 억제하기 위해 지급준비율, 금리, 재융자, 환율 등 다른 정책들을 유연하게 운영해야 한다고 강조합니다. "관리 기관은 총 신용 잔액이 GDP 규모와 연간 경제 성장률에 맞춰 증가하도록 하는 동시에 신용 질을 개선하고 은행 시스템의 안전한 운영을 보장해야 합니다."라고 르 주이 빈 박사는 강조했습니다.

출처: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm