2024년 4분기 VNDiamond 지수 포트폴리오 변화 예측

SSI Research는 MWG 주식이 새로운 지수 규칙에 따른 P/E 기준을 충족하지만 외국인 투자자 소유 비율(FOL) 조건을 충족하지 못하기 때문에 4분기에 VNDiamond 포트폴리오에 포함되지 않을 것으로 판단합니다.

Vincom Retail 주식은 2025년 4월 구조조정 기간에 VNDiamond 바구니에서 제외될 위기에 처해 있습니다.

SSI증권(SSI리서치)은 최근 2024년 4분기 VNDiamond 지수 포트폴리오 변화를 예측하는 보고서를 발표했습니다. SSI리서치에 따르면, 호치민시 증권거래소(HoSE)는 기존 VNDiamond 지수 규정 버전 2.1을 대체하는 버전 3.0을 발표했으며, 이는 2024년 10월 검토 기간부터 적용됩니다. ETF는 새로운 규정에 따라 2024년 4분기에 포트폴리오를 재구성할 예정이며, 11월 1일에 포트폴리오 재구성을 완료할 것으로 예상됩니다.

이에 따라 새로운 지수 규정은 종목의 유동성 조건을 강화하는 동시에, 지수 편입 가능 종목 수를 확보하기 위해 외국인 투자자 보유비율(FOL) 조건을 완화하도록 변경되었습니다. 또한, 주가수익비율(P/E) 필터링 조건(주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 반영하는 계수)을 개정하고, 공식 종목 바스켓을 결정하는 규칙을 추가하며, 지수 변동을 제한하기 위해 wS 매개변수를 추가했습니다.

SSI Research는 9월 5일 기준 임시 데이터를 바탕으로 VNDiamond 지수 포트폴리오는 이 기간 동안 구성이 변경되지 않을 것으로 예측했습니다. 구성 주식은 10개 은행주와 8개 비은행주를 포함한 18개입니다.

또한, SSI Research는 VRE의 FOL이 65% 미만으로 하락하여 지수 유지 자격이 없다는 몇 가지 주목할 만한 점을 지적했습니다. 새로운 규정에 따르면 VRE는 보류 제거 그룹에 편입되고 50%의 wS 계수가 적용되며, 이는 주식 비중이 50% 감소하는 것과 같습니다.

다음 기간에 FOL이 65% 이상으로 개선되지 않을 경우, VRE는 지수에서 완전히 제외될 수 있습니다. 이 기간 동안 VRE는 지수에 여전히 유지되므로, 비은행 주식은 여전히 8개로 충분하므로 대체할 새로운 주식을 선택할 필요가 없습니다.

SSI Research는 MWG에 대해 이 주식이 새로운 지수 규칙에 따른 P/E 기준을 충족했다고 밝혔습니다.

또한, NLG, KDH, VPB, BMP는 wFOL 계수 조정으로 인해 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 종목들은 포트폴리오 균형을 위해 비중이 감소할 것입니다.

현재 시중에 나와 있는 ETF 중 VNDiamond 지수를 기준으로 하는 ETF는 DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond 등 5개가 있으며, 2024년 9월 5일 기준 총 순자산 가치는 약 12조 6,000억 동입니다. 현재 DCVFMVN Diamond 펀드만 해도 총 자산 가치가 약 12조 1,000억 동입니다.

SSI 리서치는 DCVFMVN 다이아몬드 펀드의 지수 포트폴리오 비중과 거래량을 추정했는데, VPB는 990만 주를 매수할 것으로 예상됩니다. KDH와 NLG는 각각 840만 주와 660만 주를 매수할 것으로 예상됩니다. 반면, VRE는 890만 주를, OCB는 340만 주를 매도할 것으로 예상됩니다.

출처: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html