시장 업그레이드 - 베트남으로 진출하는 외국 자본을 위한 든든한 발판

VTV.vn - FTSE Russell에 의해 업그레이드됨에 따라 베트남 주식 시장이 기관 투자 자본을 유치하고, 투명한 거버넌스와 지속 가능한 개발을 촉진하는 데 도움이 될 것을 약속합니다.

이전 파이낸셜 스트리트 프로그램에서는 베트남 주식 시장 개혁 노력과 업그레이드 전망에 대해 보고했습니다. 최근 평가 기간 동안 시장 평가 기관인 FTSE 러셀은 베트남 주식 시장을 프런티어 시장에서 세컨더리 이머징 마켓으로 공식 업그레이드했습니다. 이 업그레이드는 지난 25년간 베트남 주식 시장 발전 과정에서 중요한 이정표 중 하나로, 베트남이 외국 자본을 유치하고 국제 금융 시스템에 더욱 깊이 통합될 수 있는 좋은 기회를 창출했습니다. 이는 단지 새로운 시작일 뿐이며, 장기적으로 투명하고 현대적이며 발전된 자본 시장 구축을 촉진하여 경제 의 효과적인 자본 조달 통로가 되고 국가 재정 자율성을 확보하며 국제 통합에서 베트남의 입지를 강화하는 데 도움이 될 것입니다.

VTV8의 토크쇼 The Finance Street 에서 이 문제를 논의한 베트남의 대표적인 명문 투자 그룹 중 하나인 VinaCapital Fund Management Company의 부사장이자 지난 20년 동안 베트남의 자본 시장과 주식 시장에 많은 기여를 한 Nguyen Hoai Thu, CFA 여사는 평가하다, 베트남 주식시장의 개선은 국가 경제 발전에 매우 중요합니다. 개선은 액티브 펀드와 인덱스 펀드를 통한 외국인 간접투자를 유치하는 데 도움이 되며, 기업들이 생산을 확대하고 경쟁력을 강화하며 국제적 위상을 강화할 수 있는 자원을 제공합니다.

편집자 Khanh Ly: 보셨듯이 베트남 주식 시장은 강력한 경제 성장 속에서 포인트와 유동성 측면에서 전례 없는 성장을 경험하고 있습니다. 이에 대한 평가는 어떠신가요?

응우옌 호아이 투(CFA), 비나캐피탈 펀드 매니지먼트 부총괄이사는 " 이번 성과는 베트남 자본시장의 지속가능성과 투명성을 높이기 위한 정부, 재무부 , 국가증권위원회 및 관련 기관들의 노력과 과감한 조치를 반영하는 긍정적인 결과입니다. KRX의 기술 인프라 고도화, 증권법 시행령 115호 개정 및 보완, 그리고 베트남 주식시장 개선 프로젝트 승인 결정 2014/QD-TTg는 베트남이 주식시장 발전을 위한 다양한 솔루션을 동시에 시행하고 국내외 투자자들이 시장에 참여할 수 있는 유리한 환경을 조성하는 데 주력해 왔음을 보여주는 증거입니다."라고 말했습니다.

실제로 베트남 주식 시장은 지난 25년간 꾸준히 성장해 왔습니다. 베트남의 실적은 최근 수십 년간 다른 아시아 주식 시장보다 더 좋았습니다. 또한, 베트남 주식 시장의 유동성은 현재 일평균 거래대금이 10억 달러를 돌파하며 아세안을 선도하고 있으며, FTSE가 베트남을 2차 신흥시장으로 격상한 것은 이러한 발전 과정에서 중요한 역사적 이정표입니다.

편집자 Khanh Ly: 많은 노력 끝에 베트남 주식 시장은 FTSE에 의해 2차 신흥 시장으로 격상되었습니다. 다른 국가의 증시 상승 추세를 오랫동안 지켜봐 온 업계 전문가로서, 이러한 상승 추세가 시장에 얼마나 중요하다고 생각하십니까?

응우옌 호아이 투(CFA), 비나캐피탈 펀드 매니지먼트 부총괄: 베트남 주식 시장의 개선은 국가 경제 발전에 매우 중요합니다. 개선은 액티브 펀드와 인덱스 펀드의 외국인 간접 투자를 유치하여 기업이 생산을 확대하고 경쟁력을 강화하며 국제적 입지를 강화할 수 있는 자원을 제공하는 데 도움이 됩니다. 기관 투자자들은 자본을 제공할 뿐만 아니라 전략적 파트너로서 투명한 지배구조를 구축하고 운영 효율성을 개선하며 주주 신뢰를 유지하는 역할을 합니다.

또한, 업그레이드는 주식 시장의 깊이를 넓혀 개인 투자자가 거래량의 90%를 차지하는 현재 상황을 극복하는 데 도움이 됩니다. 안정적인 자본 흐름을 가진 기관 투자자의 참여는 시장 변동성을 줄이고 지속 가능성과 거래 품질을 개선하는 데 기여할 것입니다. 기관 투자자의 체계적인 투자 접근 방식과 장기적인 분석은 현재 베트남 시장에 매우 필요한 근본적인 투자 사고를 확산시킵니다. 이는 주식 시장의 안정적인 발전, 기업의 장기 목표 달성 지원, 그리고 베트남의 국제 금융 평판 제고에 기여합니다.

Nguyen Hoai Thu 씨가 Financial Street에서 편집자 Khanh Ly와 이야기를 나누고 있습니다.

편집자 Khanh Ly: 그렇다면 자본 시장이 지속 가능하게 발전하고 더 많은 국내외 투자자를 유치하기 위해 베트남은 업그레이드 이후 앞으로도 시장을 지속적으로 개선하기 위해 무엇을 해야 할까요?

VinaCapital Fund Management Company 부사장, CFA인 응우옌 호아이 투 여사: 제 생각에 베트남 주식 시장이 강력하고 지속 가능하게 발전하려면 네 가지 주요 문제를 해결해야 합니다.

첫째, 시장 내 "상품"의 질을 개선해야 합니다. 현재 자본 구조는 불균형적이며, 60%가 은행과 부동산에 집중되어 있습니다. 많은 대기업, 특히 국유기업의 자유롭게 유통되는 주식의 비율은 여전히 ​​낮습니다. 투자 기회를 다각화하기 위해 국유기업의 민영화를 촉진하고 기술, 소비재, 의료 , 산업 분야의 민간기업 IPO를 장려해야 합니다. 상장기업은 지배구조, 정보 투명성 측면에서 국제 기준을 적용하고, IFRS에 따른 재무 보고로 전환하여 글로벌 기준에 부합해야 합니다.

둘째, 법률 준수에 대한 감독을 강화하고 주가조작 행위를 엄격히 처리하여 국내외 투자자의 신뢰를 강화합니다.

셋째, FTSE 러셀 지수 상향 조정 이후, 베트남 주식 시장은 MSCI의 상향 조정을 목표로 삼아야 합니다. 이를 위해서는 제한이 필요하지 않은 부문의 외국인 지분 한도를 완화하고, 임시 100% 증거금 제도를 대체하는 중앙청산소(CCP) 메커니즘을 도입하여 장기적인 기관 자본 유입을 유도해야 합니다.

넷째, 거시경제적 안정성 유지입니다. 이는 베트남이 좋은 성과를 거두었고 국제 투자자들에게 높은 평가를 받고 있는 요소입니다. 이러한 기반을 지속적으로 유지하는 것은 주식 시장의 지속가능한 발전을 보장하고, 기업의 장기 목표 달성을 지원하며, 국제 금융 상황을 개선하는 데 필수적입니다.

편집자 Khanh Ly: 방금 말씀하신 대로, 자본 시장은 성장을 뒷받침하는 도구일 뿐만 아니라 장기적이고 지속 가능한 목표를 달성하는 데 중요한 역할을 하며, 자본과 투자 기금의 지원을 필요로 합니다. 그렇다면 베트남 투자자들의 현재 발전 단계는 어떻게 평가하십니까?

응우옌 호아이 투(CFA), 비나캐피탈 펀드 매니지먼트 부총괄: 베트남 자본 시장은 경제 성장을 뒷받침하고 기업의 장기적이고 지속 가능한 발전 목표를 달성하는 데 중요한 역할을 합니다. 그러나 베트남 투자자 규모는 현재 초기 단계에 있으며, 특히 기관 투자자의 참여와 전문성을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

현재 개인 투자자는 일일 거래 금액의 최대 90%를 차지하며, 평균 계좌 규모는 수억 동(VND)에 불과합니다. 또한 자본을 효과적으로 배분할 자원(지식, 경험, 시간 등)이 부족합니다. 태국(개인 투자자 비중 약 40%)과 같은 주식 시장과 비교했을 때, 베트남은 여전히 ​​소규모 비전문 투자자에 크게 의존하고 있습니다. 이는 베트남 시장이 아직 기관 투자자가 주도적인 역할을 하는 성숙 단계에 이르지 못했음을 보여줍니다.

투자 펀드 산업은 중요한 축으로, 운용 총자산 규모가 GDP의 약 6%에 불과하여 역내 다른 국가들에 비해 현저히 낮습니다. 펀드 증서 투자자 수는 전체 인구의 0.5%에도 미치지 못하는 반면, 다른 아시아 시장의 20~50%에 비하면 훨씬 낮습니다. 비나캐피탈이 운용하는 주식형 펀드 등 일부 개방형 펀드는 인상적인 성장(연 20~22%)을 달성했지만, 펀드 산업의 규모는 여전히 미미하여 높은 성장 잠재력을 보여주지만, 동시에 초기 개발 단계의 어려움을 반영하고 있습니다.

베트남이 성숙 단계에 도달하려면 기관 투자자의 규모와 비중을 확대하고, 전문성을 향상시키며, 투자 기금의 참여를 장려하여 기업의 장기 자본 목표에 맞춰 자본을 보다 효과적으로 배분해야 합니다. 이를 통해 은행 시스템에 대한 의존도를 줄이고 경제가 지속 가능하게 발전하도록 도울 수 있습니다.

편집자 Khanh Ly: 세계 경제의 발전과 베트남의 강력한 경제 성장, 그리고 현 시대의 획기적인 정책을 고려할 때, 앞으로 베트남의 자본 시장은 어떻게 발전할 것으로 생각하십니까?

VinaCapital Fund Management Company 부사장인 응우옌 호아이 투(CFA) 여사는 "정부의 적극적인 경제 관리를 통해 장기적으로 GDP 성장률을 7~8%로 달성할 수 있을 것으로 믿습니다. 이는 앞으로 주식 시장이 강력하게 발전할 수 있는 튼튼한 기반이 될 것입니다."라고 말했습니다.

규모를 확대하는 것과 함께, 우리는 베트남 기업의 내부 역량을 강화하여 강력하고 투명한 경영을 실천하며 국제적 기준에 도달하는 등 국가 재정 자율성을 위한 기반을 구축하는 것을 목표로 해야 합니다.

우리는 앞으로 자본시장이 여러 방면에서 긍정적으로 발전할 것으로 믿습니다. 첫째, 법적 틀의 획기적인 발전과 새로운 상품의 개발을 통해 시장이 글로벌 추세에 따라잡을 수 있도록 돕고, 투자자의 투자 기회를 다양화하는 데 기여할 것입니다.

둘째, 투자자의 지식과 기술을 향상시키고, 장기 투자 습관 형성을 장려하며, 단기 투기보다는 개방형 펀드를 통해 자산을 축적하는 등, 대규모 금융 교육을 포함한 다양한 동시적 해결책의 지원을 통해 펀드 산업은 더욱 강화될 것입니다. 개방형 펀드, ETF, 그리고 자발적 연기금의 개발 또한 국내 장기 기관 자본을 창출하는 데 도움이 될 것이며, 이를 통해 해외 단기 자본 유입에 대한 의존도를 줄일 수 있을 것입니다.

게다가, 베트남 경제의 강력한 성장 전망 덕분에 인덱스 펀드, 연금 기금, 외국 국가 부의 기금 등 국제 금융 기관이 베트남에 관심을 갖는 경우가 점점 늘어나고 있습니다.

편집자 Khanh Ly: 위의 정보를 알려주셔서 감사합니다!

출처: https://vtv.vn/nang-hang-thi-truong-buoc-dem-vung-chac-cho-von-ngoai-vao-viet-nam-100251014100434705.htm