많은 리조트 부동산 대기업들이 어려움을 겪고 있습니다.

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큰 놈이 곤경에 처해 있다

하노이 증권거래소(HNX)의 자료에 따르면, 베트남에 리조트를 운영하는 많은 기업의 사업 상황과 재무 건전성은 낮은 경제 수요와 높은 재무 비용으로 인해 매우 열악한 것으로 나타났습니다.

티엔즈엉 베이관광 지역 회사(알마)는 2022년에 약 8,320억 동에 달하는 손실을 보고했는데, 이는 코로나19 팬데믹의 영향을 받은 2021년의 7,010억 동 이상의 손실보다 더 큰 수치입니다.

파라다이스 베이의 재무 건전성은 매우 암울합니다. 2022년 말 기준, 이 기업의 자본적자는 1조 5,750억 동으로, 전년도의 6,630억 동 이상의 적자보다 더 심각했습니다.

티엔즈엉 베이는 칸호아성 깜 라인에 위치한 알마 리조트를 건설하고 운영하는 기업입니다. 알마는 세레니티 홀딩스가 운영하는 브랜드입니다. 한편, 미국 대형 펀드인 워버그 핀커스와 비나캐피탈(영국 상장)이 세레니티 홀딩스의 자본금 100%를 소유하고 있습니다.

알마 리조트는 휴가 소유 모델로 유명합니다. 이 사업은 수억에서 수십억 동에 달하는 휴가 상품을 판매했습니다. 많은 고객이 아파트나 빌라 형태로 리조트 객실을 이용할 수 있으며, 해당 리조트 공간을 일정 기간 동안 반복적으로 사용할 수 있는 권리를 갖습니다.

베트남의 국제 리조트 부동산 브랜드만이 어려움에 직면한 것이 아니라, 베트남 내 리조트를 소유한 국내의 많은 소유자들도 지난 몇 년 동안 어려움을 겪었습니다.

HNX에 따르면, 플라밍고 다이라이 리조트 소유주인 플라밍고 홀딩 그룹(플라밍고)은 2023년 상반기 순이익이 전년 대비 82% 감소한 250억 동(VND)을 기록했으며, 부채는 증가했다고 보고했습니다. 부채비율은 2023년 2분기 말 1.91배에서 1.99배로 증가했으며, 부채는 4조 9,400억 동(VND)에 달했습니다.

Flamingo Holding Group은 Flamingo Dai Lai(Vinh Phuc), Flamingo Cat Ba(Hai Phong), Flamingo Hai Tien(Thanh Hoa), Flamingo Linh Truong Khu B(Hoang Hoa, Thanh Hoa) 등 다양한 리조트 프로젝트의 투자자입니다.

마찬가지로, 고급 리조트 식스 센시스 닌반베이를 소유한 닌반베이 관광부동산(NVT)은 2023년 상반기에 손실을 보고했습니다. 순이익은 70억 동(VND)을 넘어섰는데, 이는 9,000억 동(VND)이 넘는 이 기업의 자본금에 비해 매우 미미한 수준입니다. 또한, NVT의 2023년 6월 말 세후 미배당 이익은 여전히 7,100억 동(VND) 이상의 적자를 기록했습니다. NVT 주식은 경고 목록에 올랐습니다.

한편, 크리스탈 베이(Crystal Bay)는 상반기에 약 1,360억 동(VND)의 손실을 기록했는데, 이는 같은 기간 170억 동(VND) 이상의 손실보다 더 큰 손실입니다. 크리스탈 베이는 닌쭈 세일링 베이(Ninh Chu Sailing Bay), 언베이 파크 호텔 & 리조트 판랑(UnBay Park Hotel & Resort Phan Rang, 닌투언성), 크리스탈 마리나 베이(Crystal Marina Bay, 칸호아성) 등 중부 지방에 여러 리조트를 운영하고 있습니다.

유로윈도우 나트랑 관광투자 주식회사(Eurowindow Nha Trang Tourism Investment Joint Stock Company) 또한 2023년 상반기에 약 1,240억 VND의 세후 손실을 기록했으며, 같은 기간 동안 2,900억 VND 이상의 손실을 기록했습니다. 유로윈도우 나트랑은 래디슨 블루 리조트 깜라인, 모벤픽 리조트 깜라인(22.3ha)의 투자자입니다.

반흐엉 투자관광(Van Huong Investment and Tourism)과 선베이닌투언(Sunbay Ninh Thuan) 또한 2023년 상반기에 손실을 기록했습니다. 반흐엉 관광은 하이퐁의 드래곤 오션 도선 국제관광지구(Dragon Ocean Do Son International Tourist Area) 프로젝트에 투자했으며, 선베이닌투언은 선베이 파크 호텔 & 리조트 단지에 투자했습니다.

어려운 리조트 부동산

코로나19 팬데믹의 여파로 관광 및 리조트 부동산 시장은 침체된 상황을 기록했습니다. 실제로 동남아시아에서는 싱가포르와 태국이 호텔 산업의 회복세를 보였습니다. 반면 베트남은 여전히 침체된 상황입니다. 많은 지역에서 방문객이 감소했고, 객실 점유율이 낮았으며, 가격도 하락했습니다.

전국의 리조트에서 투숙객 부족 현상이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 특히 푸꾸옥의 경우, 투숙객 부족 현상이 매우 심각합니다. 인터넷에는 3박 4일 일정에 왕복 항공권과 3성급 호텔이 포함된 푸꾸옥 투어 상품이 있는데, 1인당 300만 동(VND)도 안 됩니다. 사파에서는 토요일이나 사파 관광 120주년을 맞아 오랫동안 고공 불꽃놀이를 비롯한 다양한 행사가 열리는 날에도 많은 호텔들이 여전히 빈방이 많습니다.

부동산 시장 전반과 마찬가지로, 여러 지역의 리조트 부동산 프로젝트는 구매자 부족으로 인해 수년간 보류되어 개발이 지연되고 있습니다. 대규모 리조트 프로젝트의 빌라, 상가 등은 텅 비어 있습니다. 수요 감소와 수익 감소 외에도, 리조트 부동산 시장과 여러 프로젝트의 법적 지위에 대한 신뢰도 하락하고 있습니다.

세빌스 호텔의 이사인 마우로 가스파로티 씨는 단기적으로는 베트남을 방문하는 전체 외국인 관광객의 32%를 차지하는 중국인 관광객의 부재가 리조트 사업에 많은 어려움을 가져온다고 언급했습니다(2019년 기준).

또한, 장거리 항공편 가격이 상승하여 유럽 관광 시장 등 일부 시장의 회복에 영향을 미쳤습니다. 2019년 동기 대비 베트남을 방문한 유럽인 관광객 수는 팬데믹 이전 수준보다 약 38% 감소했습니다.

마찬가지로, 2023년 첫 8개월 동안 아시아 관광 시장 규모도 팬데믹 이전 수준보다 32% 감소했습니다. 현재 한국은 베트남의 가장 큰 국제 관광 시장이지만, 총 방문객 수는 2019년보다 여전히 낮습니다.

수요 회복이 느린 데다, 공급 과잉 상황도 호텔 사업의 어려움을 가중시키고 있습니다.

한편, 베트남의 여러 대형 부동산 기업들은 주로 리조트 부동산 분야에 진출해 있습니다. 최근 톤호아센(Ton Hoa Sen) 이사회 의장 겸 대표이사인 레푹부(Le Phuoc Vu)는 럼동성(Lam Dong Province)에 다후오아이(Da Huoai) 구 교육용 부지에 리조트를 건설해 달라는 요청을 보냈습니다.

이전에 투자자들은 응우옌 응옥 투이(샤크 투이) 씨가 리조트 부동산을 포함한 부동산 부문에서 유명세를 타고 어려움을 겪고 있다는 사실을 알고 있었습니다. 부이 탄 년 씨가 회장을 맡았던 노바랜드의 몰락도 그 중 하나입니다.

이러한 어려움에도 불구하고, 베트남 관광 산업과 국내 관광객에 대한 전망은 여전히 리조트 사업을 뒷받침하는 주요 동력입니다. 그러나 국내 지출은 낮은 경우가 많습니다.

GSO에 따르면, 올해 첫 9개월 동안 우리나라를 방문한 외국인 관광객은 890만 명으로 추산되며, 이는 작년 같은 기간보다 4.7배 증가한 수치이지만, 코로나19 팬데믹이 발생하기 1년 전인 2019년 같은 기간에 비하면 여전히 69%에 불과합니다.

GSO에 따르면 숙박 및 케이터링 서비스 부문의 수익은 16% 증가한 500조 1,000억 동으로 추산되고, 관광 부문의 수익은 47.7% 증가한 26조 5,000억 동으로 추산되며, 기타 서비스 부문의 수익은 11.5% 증가한 469조 1,000억 동으로 추산됩니다.

인구가 1억 명에 달하고 여행 수요가 증가함에 따라, 이는 중장기적으로 관광 산업의 성장 동력으로 여겨집니다.