그린본드 부활의 조짐

올해 초부터 4개의 그린 본드가 발행되면서 친환경, 사회적, 지속 가능한 채권이 다시 인기를 얻고 있습니다.

올해 초부터 4개의 그린 본드가 발행되면서 친환경, 사회적, 지속 가능한 채권이 다시 인기를 얻고 있습니다.

더욱 다양화된 채권 발행 구조

FiinRatings가 발표한 2024년 10월 1차채권 시장 보고서에 따르면, 신용기관의 채권 발행 규모 둔화로 인해 2024년 10월 발행액은 전월 대비 크게 감소해 33조원에 38건 발행됐으며, 전월 대비 41.4% 감소했으나, 전년 동기 대비 1.6% 증가했다.

이번 달은 올해 7월 이후 가장 낮은 발행량을 기록했는데, 이는 지난달 2024년 3분기 말 국가은행의 안전비율을 충족하기 위해 상당한 발행을 한 후 시장을 선도하는 산업군인 신용기관군의 성장이 둔화된 데 따른 것입니다. 올해 첫 10개월 동안 전체 시장의 총 발행량은 약 348조 동에 달했으며, 이는 작년 같은 기간 대비 약 60% 증가한 수치입니다.

지난달에는 업종별 발행 구조가 더욱 다각화된 점이 눈에 띕니다. 금융기관 채권 발행 비중은 전월 80% 이상에서 58%로 감소했습니다.

2024년 10월 1차시장 발행구조

산업 구조 측면에서는 신용기관 그룹이 여전히 발행액 기준 가장 높은 비중을 차지합니다. 그러나 10월에 다른 많은 산업 그룹이 고액 채권을 발행하면서 산업 구조가 비교적 다각화되면서 이 비중은 전월 대비 크게 감소했습니다. 10월에 고액 채권을 발행한 비은행 기업으로는 빈패스트(6조 동), 빈홈(2조 동), 비엣젯 (2조 동) 등이 있습니다.

2024년 10월 기업채 매입 규모는 약 17조 5천억 동으로 전월 대비 14.5% 감소했습니다. 2024년 말 만기 압력은 54조 4천억 동에 달했으며, 특히 부동산 및 제조업 부문을 중심으로 비금융 기업에 집중되었습니다.

10월에는 비금융 사업 그룹의 인수 가치가 두 배로 늘었지만, 은행은 여전히 ​​10월 인수 가치의 72%를 차지했습니다.

연초 이후 4건의 그린본드 발행

FiinRatinsg의 보고서는 증권법 개정안에 담보 또는 지급 보증을 요구하는 내용이 포함되어 있으며, 이 법 개정안이 통과되어 발효되면 채권 시장의 공급에 상당한 영향을 미칠 것이라고 밝혔습니다.

그러나 현재 법 개정 초안에는 "신용기관 보증"만 언급되어 있으며, 국제기구 보증에 대한 언급은 전혀 없습니다. 한편, 시장에서는 CGIF(ADB 신탁기금)와 GuarantCo(PIDG 그룹의 신용보증 부문)를 포함하여 신용등급이 높은 국제기구의 그린본드가 다수 발행되어 성공적으로 발행되었습니다.  

올해 초부터 2024년 11월 20일까지 국제자본시장협회(ICMA)의 녹색 원칙에 따라 발행된 그린본드 4건은 총 68억 7천만 동(VND) 규모로, 해당 기간 총 발행액의 약 2%를 차지합니다. 이 채권들은 모두 그린본드 프레임워크에 대한 FiinRatings를 포함한 독립 기관의 평가 및 확인을 거쳤습니다.

지난 10월, IDI 다국적 투자개발공사(IDI Multinational Investment and Development Corporation, 양식업 부문)는 GuarantCo의 보증을 받아 1조 동(VND) 규모의 채권을 발행했습니다. 이는 비금융 기업이 발행한 최초의 그린본드이기도 합니다.

2016년부터 2023년까지 베트남은 약 11억 달러(약 27조 동) 규모의 녹색, 사회, 지속가능 채권을 발행했습니다. 이 그룹의 비은행 기관이 발행한 채권은 현재 EVNFinance(1조 7,250억 동), BIDV (2조 5,000억 동), Vinpearl(4억 2,500만 달러), BIM Land(1억 100만 달러) 등에서 발행되어 전체 시장 가치의 1.8%를 차지하며, 태국, 말레이시아, 필리핀 등 주변국(5~7%)보다 현저히 낮습니다.  

2024년에는 4건의 그린본드가 발행되면서 시장에서는 친환경, 사회적, 지속 가능한 채권이 부활하는 모습을 목격하게 될 것입니다.

베트남은 그린본드와 그린 크레딧의 분류 체계를 마련하는 과정에 있지만, 최근 발행된 그린본드 거래는 초기 기본 법적 체계와 특히 시장 구성원들의 자발적인 참여 덕분에 다소 호조를 보이고 있습니다. FiinRatings는 실제로 최근 그린본드 거래가 기업채 시장의 상품 품질 향상에 점진적으로 기여하고 있음을 보여준다고 평가했습니다.  

출처: https://baodautu.vn/tin-hieu-soi-dong-tro-lai-cua-trai-phieu-xanh-d230581.html