Warten darauf, dass der VN-Index dem Akkumulationstrend entkommt

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Börsenperspektive Woche 21.-25.10.: Warten auf das Entkommen des VN-Index aus dem Akkumulationstrend

In den nächsten ein bis zwei Wochen könnte der VN-Index der aktuellen Ansammlung einer engeren Spanne entkommen.

Nach einer Woche guter Erholung und Anstiegen im Preisbereich von 1.265 Punkten schwankte der VN-Index im Laufe der Woche innerhalb einer engen Spanne und geriet beim starken Widerstand von 1.300 Punkten unter Verkaufsdruck. In der Unterstützungszone um 1.275 Punkte erholte er sich jedoch wieder. Am Ende der Woche fiel der VN-Index im Vergleich zur Vorwoche leicht um -0,23 % auf 1.285,46 Punkte und blieb damit im Preisbereich von 1.280 Punkten bis 1.300 Punkten.

Das Handelsvolumen stieg im Vergleich zur Vorwoche leicht an, unterdurchschnittlich, was auf eine starke Marktdifferenzierung im Zeitraum der Vorlage der Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal 2024 hinweist.

Die Experten der SHS Securities Company gehen davon aus, dass der kurzfristige Trend des VN-Index in die Endphase eintritt, in einem engen Preiskanal unterhalb der starken Widerstandszone von 1.300 Punkten, die seit Jahresbeginn besteht, oberhalb der Unterstützungszone, die der Wachstumstrendlinie entspricht, die die niedrigsten Preiszonen von August-September 2024 bis heute verbindet.

In den nächsten ein bis zwei Wochen könnte der VN-Index den aktuellen, sich verengenden Akkumulationsbereich verlassen. Im positiven Szenario kann der VN-Index seinen kurzfristigen Aufwärtstrend beibehalten und voraussichtlich bis zum Widerstand von 1.300 Punkten steigen. Dies ist jedoch eine sehr starke Widerstandszone, die den Kursspitzen von Juni bis August 2022 sowie vom Jahresbeginn entspricht. Der VN-Index kann diesen starken Widerstand in der kommenden Zeit nur überwinden, wenn in den Branchengruppen ein Konsens über das Wachstum besteht.

SHS-Experten raten davon ab, Käufe zu tätigen, wenn der VN-Index auf die 1.300-Punkte-Marke zusteuert. Anleger können abwarten, bis der allgemeine Markt und der VN-Index dem aktuellen kurzfristigen Akkumulationstrend entkommen und das Konsenswachstum vieler Branchengruppen bestätigt ist, bevor sie über den Aufbau neuer Positionen nachdenken.

Anleger sollten einen angemessenen Anteil beibehalten und ihre Auszahlungspositionen sorgfältig auf qualitativ hochwertige Aktien ausrichten, wenn der Markt Informationen zu Geschäftsergebnissen erhält. Anlageziele sind führende Aktien mit guten Fundamentaldaten, gutem Wachstum im zweiten Quartal und positiven Wachstumsaussichten für die Geschäftsergebnisse im dritten Quartal.

Die Saison der Geschäftsergebnisbekanntmachung zeigt, dass es eine Differenzierung zwischen den Branchen gibt. Dies führt auch zu einer Differenzierung des Cashflows am Markt, wenn man sich auf Branchen konzentriert, die im dritten Quartal positive Geschäftszahlen und hohe Wachstumsergebnisse aufweisen, wie etwa Einzelhandel und Viehzucht. Im Gegensatz dazu geraten die Aktien von Unternehmen mit sinkenden Gewinnen unter Anpassungsdruck.

Die Experten von Agrisesco gehen davon aus, dass sich dieser Trend auch in den kommenden Handelstagen fortsetzen wird, wenn die Veröffentlichungssaison für das dritte Quartal ihren Höhepunkt erreicht und viele große Unternehmen nacheinander ihre Finanzberichte veröffentlichen. Auch die Bankengruppe dürfte positive Geschäftsergebnisse vorweisen, was ihren Aktien weiterhin Cashflow beschert und sie zum treibenden Motor für steigende Kurse am Markt macht. Allerdings wird es zu Differenzierungen zwischen Branchengruppen und Unternehmen kommen, da der niedrige Basisfaktor des gleichen Zeitraums nicht mehr im Vordergrund steht und die Auswahl von Investitionsmöglichkeiten erschwert wird.

Insbesondere in der Wertpapierbranche verläuft der allgemeine Markttrend seitwärts im Preiskanal von 1.200 bis 1.300 Punkten mit geringer Liquidität. Von dort aus kann die Wertpapiergruppe auch differenzieren, wenn Unternehmen mit Gewinnwachstum im dritten Quartal, erhöhtem Margin-Darlehensbestand oder Kapitalerhöhungsgeschichten eine positivere Entwicklung aufweisen.

Allerdings hat sich die Wertpapiergruppe in der letzten Zeit insgesamt nicht besser entwickelt als der Gesamtmarkt, da das Bewertungsniveau recht hoch war und sich der Gesamtmarkt hinsichtlich Punkte und Liquidität nicht verbessert hat. Agrisesco ist der Ansicht, dass sich Anlagechancen in Wertpapieraktien erst dann wirklich ergeben, wenn der Markt die 1.300-Punkte-Marke durchbricht und sich die Liquidität deutlich verbessert. Anleger sollten sich auf Unternehmen konzentrieren, deren Margin-Lending-Saldo wächst oder die in der kommenden Zeit eine Kapitalerhöhung planen.

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