Wie geht Hai Phat Invest (HPX) mit der Billionen-Dollar-Schuld um, nachdem die Ausgabe von 152 Millionen Aktien gestoppt wurde?

Hai Phat Invest muss die Ausgabe von 152 Millionen Aktien einstellen

Die Hai Phat Investment Joint Stock Company (Hai Phat Invest – Code: HPX) hat die Ausgabe von 152 Millionen Aktien an bestehende Aktionäre genehmigt. Das Ausgabeverhältnis beträgt 2:1. Das bedeutet, dass jeder Aktionär mit zwei Aktien eine neu ausgegebene Aktie erwerben kann.

Der Nennwert der neu ausgegebenen Aktien beträgt 10.000 VND pro Aktie. Damit sollen 1,520 Milliarden VND eingenommen und das Stammkapital des Unternehmens auf 4,562 Milliarden VND erhöht werden. Hai Phat Invest wird den eingenommenen Betrag zur Tilgung von Anleihen und Bankkrediten verwenden, die im dritten und vierten Quartal dieses Jahres fällig werden.

Wie wird Hai Phat Invest (HPX) mit den Billionen-Dollar-Schulden umgehen?

Der oben genannte Emissionsplan wurde jedoch aufgrund zahlreicher ungünstiger Aktienkursbewegungen ausgesetzt. Insbesondere ist der Aktienkurs von HPX seit der Ankündigung des Emissionsplans im Juni 2024 in der Sitzung am 24. September 2024 um mehr als 25 % auf 5.100 VND pro Aktie gefallen.

Im Vergleich zum Börsenkurs beträgt der Nennwert der neuen Aktien mehr als das Doppelte. Damit ist die Erfolgsaussicht der Emission nahezu null.

Woher soll Hai Phat Invest nun nach der Aussetzung dieses Aktienemissionsplans das Geld nehmen, um seine fälligen Schulden gemäß dem zu Jahresbeginn vorgelegten Finanzsanierungsplan zu begleichen?

Wie macht Hai Phat Invest Geschäfte?

Durch die Einstellung des Emissionsplans wird die ohnehin schon düstere Geschäftslage von Hai Phat Investment noch düsterer.

Laut dem Halbjahresabschluss verzeichnete Hai Phat Investment einen Umsatz von 655,2 Milliarden VND, ein Rückgang von 27 % gegenüber dem Vorjahr. Der Bruttogewinn belief sich auf 163,7 Milliarden VND, ein Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorjahr. Die Bruttogewinnmarge erreichte 24,9 %.

Bemerkenswert ist, dass die Finanzeinnahmen in den ersten sechs Monaten des Jahres stark auf 15,3 Milliarden VND anstiegen. Die Finanzausgaben stellen für das Unternehmen jedoch weiterhin ein Problem dar und belaufen sich auf 60 Milliarden VND. Der Großteil davon sind Zinsen aus Schulden in Höhe von 58,2 Milliarden VND.

Trotz des Umsatzrückgangs verdoppelten sich die Vertriebskosten von Hai Phat im ersten Halbjahr auf 36,8 Milliarden VND. Im Gegenzug sanken die Kosten für die Geschäftsführung um 20 % auf 25,1 Milliarden VND.

Nach Abzug der Kosten und Steuern verblieb bei HPX ein Gewinn nach Steuern von 47,2 Milliarden, was einem Rückgang von 17,4 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Druck durch Billionen-Dollar-Schulden, Schuldentilgung „verschlingt“ fast alle Einnahmen

Derzeit wird Hai Phat Invest von Schulden und dem Druck, Kapital und Zinsen zu zahlen, heimgesucht, was eine Verbesserung der Geschäftsergebnisse unmöglich macht.

Zum Ende des zweiten Quartals 2024 belaufen sich die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens auf 4.836,9 Milliarden VND, was 57 % des Gesamtkapitals des Unternehmens entspricht.

Obwohl das Unternehmen in den ersten sechs Monaten des Jahres einen Cashflow von bis zu 1.101,8 Milliarden VND durch Vorauszahlungen von Eigenheimkäufern verzeichnete, belaufen sich die Finanzschulden weiterhin auf 2.294,8 Milliarden VND. Im Vergleich zum Vorjahr ist die Schuldenhöhe zwar gesunken, stellt aber weiterhin eine Belastung für das Unternehmen dar.

Tatsächlich lässt sich feststellen, dass der Umsatz in den ersten sechs Monaten des Jahres 655,2 Milliarden VND betrug, das Unternehmen jedoch eine Kapitalrückzahlung von 350 Milliarden VND und Zinszahlungen von 60 Milliarden VND verzeichnete.

Somit mussten zwei Drittel des im ersten Halbjahr erzielten Umsatzes für die Tilgung von Kapital und Zinsen verwendet werden, ganz zu schweigen von den sonstigen Betriebskosten, die das Unternehmen zu tragen hatte.

Der Druck durch hohe Anleihenschulden zwang HPX dazu, die Ausgabe von 152 Millionen Aktien zu planen, um Geld für die Schuldentilgung zu beschaffen. Dieser Plan wurde jedoch gestoppt, da die HPX-Aktien kontinuierlich an Wert verloren und die Fähigkeit des Unternehmens, seine Schulden zurückzuzahlen, dadurch noch unsicherer wurde.

Quelle: https://www.congluan.vn/dung-phat-hanh-152-trieu-co-phieu-hai-phat-invest-hpx-giai-quyet-sao-voi-khoi-no-nghin-ty-post313693.html