Was würde mit der globalen Pharmaindustrie passieren, wenn die USA eine Steuer von 250 % erheben würden?

Am 5. August kündigte US-Präsident Donald Trump an, Importzölle auf Arzneimittel von bis zu 250 Prozent zu erheben – die höchste Höhe, die er jemals vorgeschlagen hat. Zuvor war die Pharmaindustrie aufgrund ihrer systemrelevanten Bedeutung oft von Handelszöllen befreit. Trump kritisierte die Branche jedoch wiederholt für ihre „unfairen“ Preise und forderte die Unternehmen auf, ihre Produktion wieder in die USA zu verlagern. „Wir wollen Arzneimittel, die im Inland hergestellt werden“, sagte er auf CNBC.

Die Folgen dieser Politik sind jedoch nicht einfach: Sie führen zu einer Umgestaltung des Geschäftsverhaltens, einer Unterbrechung der Lieferketten und dem Risiko von Medikamentenengpässen. Darüber hinaus wirken sie sich direkt auf Volkswirtschaften wie Australien und Irland aus, zwei Länder, deren Pharmaindustrie stark vom US-Markt abhängig ist.

Ambition zur Umstrukturierung der Pharmaindustrie

Laut Trump sollen die Zölle Unternehmen dazu ermutigen, ihre Arzneimittelproduktion in die USA zu verlagern. Derzeit importieren die USA rund 80 Prozent ihrer pharmazeutischen Wirkstoffe (APIs), die meisten davon aus China und Indien. Der Bau einer neuen Pharmafabrik in den USA dauert jedoch Jahre und erfordert die Genehmigung der Food and Drug Administration (FDA), Spezialausrüstung und professionell ausgebildetes Personal.

Während Großkonzerne wie Pfizer, Merck oder Johnson & Johnson dank der Kontrolle ihres geistigen Eigentums und starker Lieferketten überleben können, werden Generikahersteller mit geringen Gewinnmargen hohe Verluste erleiden. Sie könnten gezwungen sein, sich vom US-Markt zurückzuziehen, was zu Engpässen bei Basismedikamenten führen könnte.

Rechtsgrundlage dieser Politik ist der International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), der derzeit vor einem Bundesgericht angefochten wird. Sollte das Gericht die Politik für ungültig erklären, drohen vielen Unternehmen, die ihre Lieferketten umstrukturiert haben, unwiederbringliche Kosten.

Ảnh minh họa các loại thuốc. — Illustration von Medikamenten.

Indien: Schlüsselmarkt mit Unsicherheit konfrontiert

Die enorme Nachfrage nach günstigen Generika in den USA beflügelt die indische Pharmaindustrie seit Jahren. Unternehmen wie Cipla, Sun Pharma und Dr. Reddy’s Laboratories haben die Chance genutzt und konkurrieren erfolgreich mit Hunderten von Medikamenten, deren Patentschutz in den USA abgelaufen ist. So haben sie sich eine starke Position auf dem globalen Pharmamarkt erarbeitet.

Im Geschäftsjahr 2024 exportierte Indien Pharmaprodukte im Wert von 8,7 Milliarden US-Dollar in die USA. Das entspricht mehr als 11 % der gesamten Warenexporte des Landes. 47 % der in den USA konsumierten Generika stammen aus Indien. Damit sind die USA der größte Pharmaexportmarkt für das Milliardenvolk.

Die indische Pharmaindustrie hatte gehofft, dass die für sie wichtigen Generika von Zöllen befreit würden. Trump kündigte jedoch wiederholt an, ab dem 2. April eine 25-prozentige Steuer auf Arzneimittel zu erheben, verschob dies dann jedoch um 90 Tage und setzte den 1. August als neuen Termin fest.

Indien importiert derzeit Arzneimittel im Wert von rund 800 Millionen US-Dollar aus den USA und erhebt darauf eine Steuer von 10 Prozent. Experten gehen davon aus, dass Indien selbst bei einer Erhöhung der US-Zölle auf pharmazeutische Wirkstoffe (APIs) im Vorteil wäre, wenn die Zölle gegenüber anderen Ländern höher ausfallen würden.

Namit Joshi, Vorsitzender des Pharmaceutical Export Promotion Council of India (Pharmexcil), bekräftigte, dass die USA aufgrund der zu hohen inländischen Produktionskosten weiterhin von Ländern wie Indien abhängig sein werden. Die Verlagerung der Lieferkette in andere Länder oder in die USA werde mindestens drei bis fünf Jahre dauern.

Daara Patel, Generalsekretär des indischen Verbands der Arzneimittelhersteller, sagte, die Pharmaindustrie müsse nicht in Panik geraten. Er bezweifelte, dass irgendein anderes Land billige, qualitativ hochwertige Medikamente in der gleichen Menge wie Indien liefern könne. Er glaubte außerdem, dass die Industrie bei einer Erhöhung der Zölle auf 10 Prozent die Kosten tragen oder die Belastung auf die amerikanischen Verbraucher abwälzen könnte.

Sollten die US-Zölle jedoch 15 Prozent übersteigen, könnte Indien gezwungen sein, sich nach neuen Märkten wie Ostafrika oder dem Nahen Osten umzusehen. Diese Märkte sind zwar weniger wertvoll, aber strategisch stabiler.

Lieferketten- und Finanzrisiken für Australien

Als einer der größten Pharmaexporteure in die USA droht Australien mit dem Inkrafttreten der neuen Zölle ein erhebliches finanzielles Risiko. Im vergangenen Jahr exportierte das Land Arzneimittel im Wert von rund 2,2 Milliarden AUD in die USA, was fast 40 Prozent seiner gesamten Arzneimittelexporte entspricht. Davon waren rund 87 Prozent Plasmaprodukte, hauptsächlich von CSL Limited.

Sollte der 250-prozentige Zoll eingeführt werden, könnte Australien bis zu 2,8 Milliarden australische Dollar verlieren. Der Schaden entsteht nicht nur durch direkte Exporte, sondern auch durch Folgewirkungen, die sich auf Märkte auswirken, die auf Rohstoffe aus Australien angewiesen sind. Neben höheren Kosten werden Unternehmen auch mit Lieferkettenunterbrechungen und reduzierten Forschungs- und Entwicklungsbudgets konfrontiert sein.

Die australische Regierung äußerte sich besorgt. Finanzminister Jim Chalmers bezeichnete die Zölle als „sehr beunruhigend“. Der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank, Andrew Hauser, warnte, die Auswirkungen könnten mit denen des Brexits vergleichbar sein. Ein weiteres Risiko ist Trumps Meistbegünstigungspolitik, die Pharmaunternehmen verpflichtet, keine billigeren Medikamente ins Ausland zu verkaufen. Dies gefährdet den Preismechanismus des Pharmaceutical Benefits Scheme (PBS), der dazu beiträgt, Medikamente für Australier erschwinglich zu halten.

Darüber hinaus wird es für australische Biotechnologieunternehmen schwierig werden, Kapital zu beschaffen und Forschungskooperationen mit den USA aufrechtzuerhalten, wenn die Handelsbarrieren weiter steigen.

Irland: Wirtschaftsmodell in Gefahr

Trumps Zölle könnten tiefgreifende Auswirkungen auf Irland haben. Pharmazeutika machen den Großteil der irischen Exporte in die USA im Wert von über 70 Milliarden Euro aus. Große Konzerne wie Pfizer, Merck und Eli Lilly haben Irland als Produktionsstandort für ihre Exporte in die USA und weltweit gewählt.

Ein Zoll von 15 Prozent mag zwar lästig sein, doch ein Zoll von 150 bis 250 Prozent würde die Exporte lähmen und Unternehmen dazu zwingen, die Verlagerung ihrer Produktion in Irland zu überdenken. Dies wirft ernsthafte Fragen hinsichtlich der Fähigkeit des Landes auf, künftig ausländische Investitionen anzuziehen, und der Nachhaltigkeit seines auf ausländischen Direktinvestitionen basierenden Wirtschaftsmodells.

Ein weiteres Problem ist die Unsicherheit. Weniger als 24 Stunden vor Inkrafttreten der 15-prozentigen Zölle drohte Trump mit einer Erhöhung auf 250 Prozent. Dies macht es Unternehmen unmöglich, langfristig zu planen, und zwingt sie, sich auf Worst-Case-Szenarien vorzubereiten.

Auch wenn die multinationalen Konzerne lieber abwarten, deutet Trumps Fokus auf die Pharmaindustrie als Hauptursache für das EU-Handelsdefizit darauf hin, dass sich die Handelsspannungen nicht so schnell entspannen werden. Da die USA nach wie vor der größte Arzneimittelmarkt der Welt sind, hätte jede Änderung der Handelspolitik einen Dominoeffekt.

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