Der amerikanische Milliardär Warren Buffett zog sich trotz eines Gewinns von 3.890 % vollständig aus BYD zurück.

Berkshire Hathaway, quỹ đầu tư từng được Warren Buffett dẫn dắt bất ngờ thoái toàn bộ vốn tại BYD

Berkshire Hathaway, der einst von Warren Buffett geleitete Investmentfonds, hat plötzlich sein gesamtes Kapital aus BYD abgezogen.

„Außergewöhnliches“ Investitionskapitel

Berkshire Hathaways Entscheidung, vor 17 Jahren in BYD zu investieren, fiel auf das starke Drängen von Partner Charlie Munger. Im Jahr 2008 gab Berkshire 230 Millionen Dollar aus, um 225 Millionen BYD-Aktien zu kaufen.

Damals galt diese Entscheidung als leichtsinnig, da die Elektrofahrzeugbranche noch jung war und zahlreiche potenzielle Risiken barg. Die Realität bewies jedoch die unglaubliche Weitsicht der Unternehmensführung: Diese Investition brachte Berkshire eine Rendite von bis zu 3.890 % ein. Vor Beginn des Verkaufs stieg der Aktienwert des Unternehmens im zweiten Quartal 2022 um 41 % auf 9 Milliarden US-Dollar.

Schrittweiser Auszahlungsprozess

Berkshire begann im August 2022 mit der Reduzierung seines Bestands von 225 Millionen Aktien. Bis Juni 2024 hatte Berkshire fast 76 % seiner Aktien verkauft und hält nun weniger als 5 % der gesamten ausstehenden Aktien von BYD.

Wenn der Anteil weniger als 5 % beträgt, ist das Unternehmen gemäß den Vorschriften der Hongkonger Börse nicht verpflichtet, Informationen über spätere Verkäufe offenzulegen.

Allerdings wurde im Finanzbericht für das erste Quartal 2025 von Berkshire Hathaway Energy (BHE), der Tochtergesellschaft, die diese Aktien hält, der Wert ihrer Investition in BYD zum 31. März mit null angegeben. Ein Sprecher von Berkshire bestätigte später, dass der gesamte Anteil an BYD verkauft worden sei.

Grund für Desinvestition: Nicht nur Gewinnmitnahmen

Die größte Frage ist, warum Buffett eine so profitable Investition aufgegeben hat. Hier sind einige Gründe für die Entscheidung des Milliardärs.

Gewinnrealisierung und Kapitalumschichtung : Einerseits handelt es sich hierbei nach fast zwei Jahrzehnten um eine völlig vernünftige Gewinnmitnahme. Durch diese Desinvestition erhält Berkshire eine enorme Menge Kapital, das es in andere Investitionsmöglichkeiten umschichten kann.

Streben nach mehr Sicherheit: Warren Buffett selbst äußerte sich nicht näher zu den Gründen für den Verkauf, bezeichnete BYD 2023 aber als „unglaubliches Unternehmen“, das von einem „unglaublichen Mann“ geführt werde. Er fügte jedoch hinzu: „Ich denke, wir werden mit dem Geld Dinge tun, mit denen ich mich wohler fühle.“ Dies unterstreicht Buffetts Philosophie, in Sicherheit und Nachhaltigkeit zu investieren, nicht nur in Rendite.

Steigende geopolitische Risiken: Analysten halten geopolitische Risiken für entscheidend. Der BYD-Abzug erfolgte zeitgleich mit dem Verkauf fast aller Anteile an Taiwan Semiconductors (TSMC) innerhalb weniger Monate. Buffett erklärte beim Verkauf von TSMC, er habe die geopolitischen Risiken aufgrund der chinesischen Behauptung, Taiwan sei ein Teil Chinas, „neu bewertet“ und erklärte: „Dies ist eine gefährliche Welt .“ Politische Unsicherheit, Handelskriege und geopolitische Volatilität sind Faktoren, die selbst ein vorsichtiger Investor wie Buffett berücksichtigen muss.

Für Buffett ist der Rückzug aus BYD Teil einer defensiven Strategie, die Berkshire dabei helfen soll, Risiken zu vermeiden, die außerhalb seiner Kontrolle liegen.

Signale für internationale Märkte

Berkshires Ausstieg aus BYD hat bei den Anlegern für Unsicherheit gesorgt, und der BYD-Aktienkurs geriet unter Druck. Viele chinesische Experten betonen jedoch, dass dies nicht bedeutet, dass BYD schwächelt. BYD verfügt weiterhin über ein solides Fundament, mit anhaltendem Umsatz- und Gewinnwachstum im ersten Halbjahr 2025 und überlegenen technologischen Fähigkeiten, die Tesla zeitweise beim Umsatz übertrafen.

Chinesische Experten sind der Ansicht, dass BYD gereift und stark genug entwickelt sei, um keine „Garantien“ von Investoren mehr zu benötigen.

Für die internationalen Märkte ist Buffetts Abgang jedoch eine wichtige Erinnerung daran, dass westliche Unternehmen angesichts der Handels- und geopolitischen Spannungen zunehmend vorsichtiger mit Großinvestitionen in China sind.

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