Ausländisches Kapital wird voraussichtlich den vietnamesischen M&A-Markt dominieren

Ausländisches Investitionskapital dürfte aufgrund der hohen Kosten inländischer Ressourcen und der vielen Chancen, die ausländische Investoren darin sehen, auch weiterhin der Haupttreiber bei Fusionen und Übernahmen bleiben.

Als Reaktion auf Vietnams Bedarf an sauberer Energie hat G&P LNG, eine Tochtergesellschaft von Nebula Energy (USA), 49 % der Anteile am Hafenlager Cai Mep LNG in der Provinz Ba Ria in der Provinz Vung Tau erworben. Der Projektinvestor, die Hai Linh Company, bestätigte dies am vergangenen Wochenende. Das Hafenlager ist 500 Millionen US-Dollar wert, befindet sich derzeit in der Testphase und soll ab dem dritten Quartal betriebsbereit sein.

Vor dem Energieabkommen kam es Ende Februar auf dem vietnamesischen Fusions- und Übernahmemarkt (M&A) zur Übertragung von 100 % der Kapitalbeteiligung von Home Credit Vietnam an eine thailändische Bank. Der Deal hat ein Volumen von rund 865 Millionen US-Dollar und soll in der ersten Hälfte des nächsten Jahres abgeschlossen werden.

Die positive Stimmung ausländischer Investoren im M&A-Markt zu Jahresbeginn setzt die Stimmung aus dem Jahr 2023 fort, als die fünf größten Deals ebenfalls von ausländischen Investoren stammten. Nach Angaben des Ministeriums für Planung und Investitionen wurden im vergangenen Jahr über 3.450 Kapitaleinlage-, Aktienkauf- oder Kapitaleinlagetransaktionen ausländischer Investoren im Wert von mehr als 8,5 Milliarden US-Dollar durchgeführt. Diese Zahl stieg im Vergleich zu 2022 um fast 66 %.

Auf der heutigen M&A-Konferenz prognostizierte Dr. Nguyen Tuan Anh, Finanzdozent an der RMIT University, dass die führende Position des ausländischen Kapitals erhalten bleiben werde. „Die Dominanz ausländischer Investoren auf dem Markt ist ein langfristiger Trend für die Zukunft“, sagte er.

Der überwältigende Trend zu ausländischem Kapital beruht auf der Nachfrage sowohl von Käufern als auch von Verkäufern. Laut KPMG Vietnam zeigen ausländische Unternehmen Anzeichen einer Abkehr von opportunistischen Investitionen hin zu langfristigen Strategien in starken und selektiven Branchen. Darüber hinaus sind Vietnams günstige Position in der Lieferkette und seine Bevölkerungsgröße attraktive Argumente.

„Indonesien und Vietnam sind zwei ‚Ziele‘ für Investoren, die nach Südostasien kommen. Im Hinblick auf den Trend zur Verlagerung von Fabriken aus China hat Vietnam aufgrund der gemeinsamen Grenze und der vielen mit anderen Ländern unterzeichneten Freihandelsabkommen (FTAs) Vorteile“, sagte Frau Huynh Thi Binh Minh, Direktorin des Tael Partners Fund.

Japanische und chinesische Investoren haben zugeschlagen. Nach dem Milliardendeal im Finanzsektor zwischen SMBC und VPBank hat Sojitz Vietnam auch den gesamten Rohstoffhändler Dai Tan Viet übernommen.

„Die Abwertung des Yen in den letzten fünf Jahren war für japanische Unternehmen ein großer Anreiz, Geld im Ausland zu investieren, und Vietnam ist dabei eine sichere Wahl“, sagte Tuan Anh. Laut Daten von KPMG Vietnam führten japanische Investoren bis Ende Oktober 2023 den M&A-Markt an und investierten 1,6 Milliarden US-Dollar nach Vietnam.

Der Anwalt Dao Tien Phong, der die Beratungsfirma InvestPush leitet, sagte, chinesische Investoren seien auch an Fusionen und Übernahmen in Vietnam interessiert. Ihr Interesse gelte vor allem Herstellern mit Auftragseingängen in den USA und Europa.

„Im Süden ziehen Investoren Fusionen und Übernahmen Direktinvestitionen vor, um Zeitverluste beim Bau von Fabriken und bei der Einhaltung von Umwelt- und Brandschutzauflagen zu vermeiden“, sagte Herr Phong.

Experten diskutieren beim Workshop „Konsumgüter- und Vertriebsindustrie: M&A-Trends und Investitionsstrategien zur Kapitalbeschaffung für vietnamesische Unternehmen“, 12. März. Foto: LBC

Verkäufer bevorzugen zudem ausländisches Kapital. Die Ökonomin Pham Chi Lan erklärte, dass die Suche nach externen Ressourcen ein Trend sei und für manche Unternehmen praktikabler sei als inländisches Kapital. „Inländisches Kapital ist nach wie vor recht teuer und schwer zugänglich. Darüber hinaus benötigen Unternehmen mehr Technologie, Managementfähigkeiten und Marktchancen, sodass sie ebenfalls nach externem Kapital suchen“, kommentierte Frau Lan.

Dr. Nguyen Tuan Anh prognostizierte die Entwicklung des M&A-Marktes in der kommenden Zeit und sagte, dass Investoren Unternehmen mit stabilen und langfristigen Produktstrategien in den Bereichen Landwirtschaft, Lebensmittel, Gesundheit und Bildung ins Visier nehmen werden.

Rechtsanwalt Dao Tien Phong fügte hinzu, dass der Vertrieb und die neue Technologie zu den Sektoren gehören, die ausländisches Kapital anziehen. Verkäufer seien im Vorteil, wenn sie ESG umgesetzt hätten, eine Strategie für nachhaltige Entwicklung, die sich an drei Kriterien orientiert: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.

Frau Huynh Thi Binh Minh empfiehlt Unternehmen, die Kapital benötigen, jedoch die Beauftragung eines professionellen Finanzberaters. Dieser prüft die Geschäftsergebnisse und unterstützt die Entwicklung einer 3-5-Jahres-Strategie. Diese Servicegebühr beträgt etwa 2 % des Transaktionswerts und ist damit niedriger als bei großen Deals. Finanzberater sind ihrer Meinung nach auch diejenigen, die Käufer für Unternehmen finden. „Die Wahl des richtigen Beraters verhindert, dass die vom Unternehmen bereitgestellten Informationen in die Hände unnötiger Käufer oder Konkurrenten gelangen“, bemerkte sie.

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Quellenlink: https://vnexpress.net/von-ngoai-du-bao-ap-dao-thi-truong-m-a-viet-nam-4721494.html